ロンドン金属取引所(LME)のニッケルが急騰し、青山ホールディングスグループ有限会社(以下「青山ホールディングス」)がニッケル空頭先物契約を迫られているという噂が広がっている。これにより、この神秘的な民営鋼企業は市場のスポットライトの下に押された。
ニッケル価格の激しい変動に伴い、ロンドン金属取引所は3月8日、現地時間の3月8日午前0時以降の場外取引とLME selectスクリーン取引システムで実行されたニッケル取引をすべてキャンセルし、2022年3月9日に予定されていたすべての現物ニッケル契約の引き渡しを延期すると発表した。
青山ホールディングスは9日、傘下の高氷ニッケルを中国の金属ニッケル板に置き換え、複数のルートを通じて十分な現物に調達して引き渡すと発表した。分析機関はロンドンのニッケル先物市場の多空力が逆転し、前述の悪意のある外資が「石を運んで自分の足を壊した」という気まずい状況に直面する可能性があると一般的に考えている。
青山ホールディングスはいったいどんな会社なのか、市場の噂は事実なのか。3月9日、証券時報・e社の記者が青山ホールディングス上海本社を現地訪問した。ある青山ホールディングスの従業員は記者に、現在正常な仕事は影響を受けていないと話した。「控えめで実力が強い」と、同じ園区の職員が記者に青山ホールディングスをこう形容した。
安保は厳しい
従業員は仕事が影響を受けていないと言っています
上海虹口区にある上海港国際旅客輸送センター事務区には海運と貿易会社が集まっており、青山ホールディングスは園区の職員の口の中で「この事務区が最もよく、最も実力のある家」である。青山ホールディングスといえば、ある園区の職員は記者に「お金持ちで、彼らのオフィスビルは十数億ドルで買った。
青山ホールディングスオフィスビルは8階建てのビルで、外立面には「青山実業」の標識が掲げられており、入り口には浙江のナンバープレートのSUVが何台か止まっている。1980年代、青山実業は浙江温州で誕生し、数十年の発展を遂げ、世界最大のステンレス企業となった。青山実業取締役局は上海に設置され、傘下には青拓グループ、永青グループ、青山ホールディングスグループ、上海鼎信グループ、永青株式などの5大グループがあり、300社以上の子会社を管轄し、2020年の売上高は2928億元に達し、2021世界500強第279位、2021中国企業500強第80位、2021中国民間企業500強第14位に位置している。
「このビルは青山です。私たちは不動産ですから、予約なしでは入れません。」入り口の警備員数人が記者を止めた。園区の職員の言うように“装飾から青山の実力を見ることができます”、こんなに大きいホールは白、金色を主として、建築面積はとても大きくて、ホールの左右の両側はすべて会客区を設置しました。記者は、青山オフィスビルには従業員の出入りが少なく、昼食の時間も少量の従業員だけが外出していることに気づいた。「私たちは自分のレストランを持っています。2階にあります。ビルの施設がそろっています。」ある青山ホールディングスの従業員は記者に話した。
この青山ホールディングスの従業員は、倉庫の噂について理解していないと話しています。「私はこのことを知らない。指導者も私たちに話してくれなかったのか、それとも階下の警備員が教えてくれたのか、私たちはまだ正常に働いていて、影響はないと感じた」。同社員によると、同社は今年、上海新天地から引っ越してきたばかりで、上海には他の工業団地があり、本社は現在上海にあり、管理職も含めてこのビルで働いているという。業務については、この従業員は疫病の影響で、ここ数年輸出が少なくなったと話しています。
記者は、青山ホールディングスと同じ園区の他の会社の従業員も市場の噂に注目していることに気づいた。「まだ不確実な状況が多く、商業機密にかかわる可能性があり、市場の推測が多いのも正常だ」。青山ビルを通りかかった園区職員は記者団に、青山ホールディングスの印象について「控えめだ」と話した。
3月8日午後、青山ホールディングスはメディアに返信し、資料を準備しており、その後、公開応答を統一すると明らかにした。証券時報・e社の記者は、青山ホールディングスの公式サイトが開くことができず、「502エラー」を示していることを明らかにした。3月9日午後、記者は青山ホールディングスに電話し、「回線が忙しい」と明らかにしたが、接続されなかった。
海に出て新エネルギー産業を配置する
青山ホールディングスはステンレス生産を専門とする民間企業で、ニッケル鉱の採掘、ニッケル鉄の製錬からステンレス製錬、ステンレス連鋳ブランク生産及びステンレス板材、棒線材加工までの全産業チェーン配置を形成し、同時に新エネルギー分野の原材料、中間品及び新エネルギー電池を生産し、主にエネルギー貯蔵システムと電気自動車などの分野に応用している。
企業調査によると、青山ホールディングスは2003年6月に設立され、登録資本金は28億元で、大株主は上海鼎信投資グループ(以下「鼎信グループ」という)で、温州籍の商人の項光達は前者の71.5%の株式を保有している。2009年、鼎信グループはインドネシア本土の八星グループと合弁でインドネシアのスラウェシ鉱業投資有限会社を設立し、青山ホールディングスはこの合弁企業の50.35%の株式を保有している。これにより、青山ホールディングスはニッケル鉄生産の海外投資を開始した。
3月9日午後、証券時報・e社の記者が上海浦東新区にある鼎信グループを訪問し、同社の門が閉まっていた。戸口警備員も同様に「予約が必要で、連絡先が入ってこそ入ることができる」と記者の訪問を拒否した。ある鼎信グループの従業員は「倉に迫る噂」を聞いて急いで離れた。
また、保安庁の訪問リストには、訪問欄に「瑞浦エネルギー」の名前が出ていることに気づいた。瑞浦エネルギーは青山実業が新エネルギー分野に配置した電池製造企業で、新エネルギー自動車の動力と知恵の電力貯蔵に解決策を提供することに専念している。
Haitong Securities Company Limited(600837) 研報によると、青山ホールディングスの中国でのニッケル鉄事業は主に福建青拓グループを通じて配置されている。現在、青拓グループは年間180万トンのニッケル合金の生産能力を形成している。海外事業はインドネシア青山園区(IMIP)と緯達貝工業園(IWIP)を通じて実現され、総生産能力は350万トン/年を超えた。ニッケルをコントロールすることは、ステンレス鋼の上流をコントロールすることを意味します。2019年にはニッケル生産能力が30万トンで、世界シェアの12%を占め、2022年には85万トンに達する「世界ニッケル王」である。青山ホールディングスは現在、世界最大のニッケル輸出企業であり、世界最大のステンレスメーカーでもある。
ニッケル応用のもう一つの分野は、市場の注目度が高い新エネルギー分野である。平安証券研報によると、受益動力電池の高ニッケル化と新エネルギー自動車の急速な発展は、20192025年に世界と中国のニッケル需要が4.0%と4.3%の複合成長率で増加すると予想されている。
豊富な上流資源の優位性を頼りに、青山は2017年から新エネルギー業界に進出し、「ニッケルコバルト鉱物資源採掘-湿式製錬-前駆体-正極材料-電池応用」新エネルギー全産業チェーンの構築を図っている。2021年12月9日、青山ホールディングスはインドネシアで建設された大型電池用高氷ニッケルプロジェクトの生産開始を発表した。
また、青山ホールディングスはリチウム資源にも足を踏み入れた。2021年11月、フランスのステンレス鋼とニッケル鉄大手Erametは、青山ホールディングスを提携先として導入し、アルゼンチンのCentenario Ratones塩湖(CR塩湖)の2万4000トンのLCM塩湖リチウム抽出工場の建設を再開すると発表した。
複数のA株会社の応答の影響
世界の重要なステンレス鋼とニッケル鉄メーカーとして、青山ホールディングスは多くのA株上場企業と密接に協力している。2日連続で下落した後、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 3月9日に公告された。最近、ニッケル先物市場に異常な変動が発生し、現在まで会社が強制的に平倉された状況はなく、リスクはコントロールできる。ニッケル先物の将来の動きには不確実性があり、会社の保証業務に損失をもたらすリスクがある。
Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) によると、現在、会社の生産経営状況は正常で、インドネシアで配置された赤土ニッケル鉱湿式製錬粗製水酸化ニッケルコバルトプロジェクト、赤土ニッケル鉱火法製錬高氷ニッケルプロジェクトなどのニッケルコバルト資源開発プロジェクトは正常に推進されている。そのうち子会社の華越ニッケルコバルト有限会社は年間6万トンのニッケル金属量赤土ニッケル鉱湿法製錬プロジェクトを生産し、順調に試作品を投入した。
“会社はまだニッケル先物取引に参加していません。当期のニッケル先物の持倉量はゼロです。今回の市場で炒められた「青山ニッケル」の空売り事件は Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) とは何の関係もありません。会社の各生産経営と経営業績は今回のニッケル先物事件の影響を受けません。” Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) 3月9日公告、現在まで、同社は銅、錫の2種類の金属に対して総生産量内の一部の割合の先物保証業務を行っただけで、しかも現在銅、錫の2種類の金属の保証業務は正常に展開しており、保証金の額は十分で、爆倉補助金の状況は存在しない。
Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) によると、同社は商品先物保証業務の種類と保証金額を適度に増やし、関連金属製品の実際の生産状況と国際大口商品の価格変化傾向に応じて、経営性保証業務を行う予定だ。
3月9日、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) はインタラクティブプラットフォームで、会社の生産経営は正常で、ニッケル金属先物取引に参加していないと明らかにした。上流資源サプライヤーによると、ロシアのニッケルの一部のヨーロッパの長単はまだ実行されている。長期的なニッケル需給バランスから見ると、ニッケルの高値は持続不可能であり、ニッケルが需給バランスを実現する見通しだ。
Gem Co.Ltd(002340) 3月9日昼の公告によると、今回のニッケル先物事件は Gem Co.Ltd(002340) とは関係なく、同社の各生産経営と経営業績は今回のニッケル先物事件の影響を受けていない。 Gem Co.Ltd(002340) ニッケル含有製品は月平均価格を計算基準として売買を実施し、短期ニッケル暴落暴騰は影響しない Gem Co.Ltd(002340) 売買価格体系は、 Gem Co.Ltd(002340) 経営に実質的な影響を及ぼさない。 Gem Co.Ltd(002340) インドネシアニッケル資源プロジェクトの建設運行は今回のニッケル先物事件の影響を受けない。
また、 Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) 3月8日に投資家インタラクティブプラットフォームで、中央企業の上場企業として、同社は国資委員会の金融派生業務の慎重な展開に関する監督管理要求を厳格に遵守し、現在ニッケル先物業務は一切なく、現在の国際ニッケル金属先物価格は地政学、低在庫、金融取引要素の影響を受け、大幅に、急速な上昇はすでに基本面から離れている。会社は国際的に重要な湿式ニッケル生産と技術輸出企業として、価格が高いのは自然に会社に有利であるが、短期的には下流市場の引き継ぎ能力にも注目し、中長期的にも新エネルギー産業チェーン全体の健全な発展を考慮しなければならない。
ニッケル価格の後続について、 China Securities Co.Ltd(601066) 先物研究報告書は、現在のレンニッケルの上昇幅は基本的な角度から説明することが難しく、全体的な環境は依然としてニッケル価格に有利であるが、後続のリスクは無視できないと分析した。ニッケル価格が高騰した後、現物市場は一時的な停滞状態に陥り、下流では現在の高値を受け入れることができず、一部のメーカーや原料が中断して生産を停止し、市場が正常な状態に戻るのを待っている。
