今年に入ってから市場は頻繁に揺れて、大上昇と大下落の下で投資の機会はどのように把握しますか?閉幕したばかりの「両会」は、どのような投資機会を明らかにしたのだろうか。華夏基金傘下の成績優基金の李彦社長は最新の生放送で彼の観点を分かち合った。
公開資料によると、2021年以来の市場スタイルの輪動、ホットスポットの頻繁な切り替えの背景にある。全市場の基本面選株戦略により、コースを精選し、高弾性プレートを捉え、李彦が管理する華夏興和2021年の純価値成長率は69.8%に達し、単年最大は17.87%に撤退し、きれいな収益を出した。銀河証券のデータによると、華夏興和は2021年の単年業績同類1/176、ここ3年3/112、ここ5年同類1/77で、いずれも同類の上位3位で、長期業績は美しい。
投資家は毎年「両会」を通じて国の現在の政策の核心的な変化を知ることができる。李彦氏は今回の「両会」の中で、中国の今後5年10年の都市構造、産業発展の変化方向に影響を与える重要な政策は新市民政策であり、新市民は私たちの周辺に住むこれらの外来労働者人口や個人経営者であると考えている。共同富裕の背景の下で、彼らは次第に大都市に溶け込み、未来は次第に都市集団といくつかの優位都市に集まり、定住し、生活し、対応する医療条件、教育条件、住宅購入、定住などを楽しむ可能性がある。新市民政策は中国の都市化と産業集積に深い影響を及ぼすだろう。
次に、李彦は不動産プレートの投資チャンスにも注目した。「両会」政府活動報告書は「地価を安定させ、住宅価格を安定させ、予想を安定させ、都市施策によって不動産業の良性循環と健全な発展を促進する」ことを提案した。李彦氏は、歴史的に見ると、将来の住宅ローン金利はさらに下がる余地があり、住宅ローン金利が着実に下がると、業界全体の需要端には大きな問題はないと考えている。
李彦氏は、不動産業界への投資は、政策サイクルの内需求端の周期的な変動に投資する一方で、不動産業界の過去20年から30年にかけて発生した供給側の変化にも投資しなければならないと強調した。「大量の不動産企業は過去に狂ったように借金をして高レバレッジを拡張したため、比較的明らかなリスクが現れた。激しい変化が現れ、これは私たちの投資の最も核心的な論理です。私たちがこの点を言うたびに、不動産産業チェーンと銀行、建築を安定成長プレートに分類することはできません。すべての業界は自分の論理です。もしいくつかの中期論理が弱いプレートに対して、私の角度から大きな割合の投資はしませんが、不動産産業チェーンでは、中期から見ると非常に明らかな変化が現れています。特に供給側の変化」
総合的に見ると、李彦は「両会」が伝えた情報は積極的で楽観的だと思っている。現在の激動の大環境の中で、中国は独創的で、疫病のコントロールが非常によく、同時に庶民の生産生活も秩序正しく行われていると言える。「今年の財政支出は非常に大きく、民生に関わる各部分が明らかに推進されると信じています。同時に、管理職も外来の不確実性リスクを考慮しています。総合的に見ると、管理職は今年の全国経済発展態勢に非常に自信を持っており、私個人も非常に自信を持っています。本質的に、株式市場は経済の晴雨表であり、私たちは経済全体に対して済南の発展は比較的に楽観的で、自信があるので、株式市場の構造的な機会も比較的に良いと信じています。同時に、世界の範囲から見ると、ドル指数が非常に強い状況で、人民元が上昇し続けていることは、世界の投資機関が世界の資産配置をしていることを示しているとき、中国は非常に良い場所だと思っています。」
