その背景には、「李沢氏が後継者になった後、長江実業のグローバル資産組合に対して父親とは異なる考えを形成し、次いで受動的に海外市場から撤退した。また、ロシアとウクライナの衝突の影響を受け、資産安全の面でカバーを選んだ」という3つの理由がある。
李嘉誠は再び「販売販売」モデルを開き、今回は英国の資産を売却した。
3月11日、長江実業グループ(01113.HK)は、傘下の間接完全子会社が売り手として買い手のBroadgate Five Holdings(Jersey)Limitedと売買協定を締結し、売却対象会社は英国ロンドンにある「5 Broadgate」オフィスビルを保有し、売却事項の代価は現金7.29億ポンド、約74.67億香港ドルだと発表した。
ロンドンの不動産を販売するほか、ブルームバーグの報道によると、李嘉誠氏は英国の配電会社UK Power Networks、電信事業者Three UKを棚に並べた。このうち配電会社の推定値は150億ポンド(約1260億元)に達した。
香港初の金持ちとして、李嘉誠の商業動作はずっと市場の注目を集めている。李嘉誠氏が今回、英国でこのような大規模な資産処理を行ったのは、再び資産の大移動を行ったとみられている。
「長江実業が今回資産配置調整を行ったのは、3つの原因があるかもしれない。ある投資管理会社の上層部は記者に話した。
成約価格はオファーより大幅に縮小しました
実際、2021年12月に李嘉誠が「5 Broadgate」を販売するというニュースが伝えられた。メディアの当時の報道によると、長実グループは瑞銀グループのロンドン本社ビルを取引しており、価格は12.5億ポンドで、このラウンドの買い手は韓国国民年金公団と領盛投資管理だった。
報道によると、長実グループは複数の潜在的なバイヤーと初歩的な協議を行い、バイヤーの価格は10億ポンドを超えているだけで、長実グループは販売に同意したという。
しかし、今回の取引価格によると、3カ月前の12億5000万ポンドのオファーに比べて、このプロジェクトの実際の価格は大幅に下がった。
資料によると、「5 Broadgate」はイギリスロンドンの金融都市の中核地域Broadgate建築群に位置し、総建築面積は6.53万平方メートルに達し、複数の商業、事務所、駐車スペースを含む。
この不動産は、古い英国の不動産会社British Landとシンガポール主権基金GICが共同で開発して保有していた。2018年6月、長実グループは10億ポンド(約105億香港ドル)で購入した。
帳簿金額だけを見ると、購入価格で計算すると、今回7.29億ポンドでこの不動産を売却し、長実グループは約2.71億ポンドの損失を出した。
しかし、長実グループ側は、売却事項から得た予想収益は約1.08億ポンドと推定され、目標グループの取引完了日の推定資産純価値より高い代価で計算されると明らかにした。
その紹介によると、長実グループの売却事項で得た純額は、グループが一般運営資金の用途として使用する予定だ。
再度資産の大移動を行う
注目すべきは、英国の不動産物業を売却するほか、李嘉誠氏は千億元を超える英国の電力と電信資産を棚に並べたことだ。
3月4日、ブルームバーグの報道によると、国際投資銀行マッコーリーグループと私募大手KKR&Co.がリードする財団が香港の富豪、李嘉誠家族がコントロールするUK Power Networksと買収交渉を行っている。これは業界の今年最大の取引の一つかもしれない。
UK Power Networksは、ロンドン、イングランド南東部、東部をカバーする英国最大の配電会社で、ロンドン、イングランド南東部、東部にまたがる電力ケーブルと回線を所有し、維持している。同社の配電網は約830万世帯にサービスを提供している。
ブルームバーグ社は消息筋を引用し、配電会社に興味のある財団にはオランダの年金機関APG、中国投資会社(CIC)、オンタリオ省教師年金計画委員会(OtPP)、PSP Investmentsが含まれていると伝えた。配電会社の推定値は150億ポンド(約200億ドル)に達し、今後数週間以内に合意する可能性がある。
これに先立ち、1月22日には、多国籍通信大手のウォーダフォングループが最近、英国の通信事業者Three UKの潜在的な買収を検討したと報じられた。Three UKは現在、李嘉誠傘下の長江和記ホールディングスが所有している。
実際、過去10年間、李嘉誠は資産の大移転を行い、多くの中国の不動産を売却し、英国に大挙投資したことがある。
上記の3つの資産のほか、李嘉誠家族の英国への投資には、2005年に24億ポンドで英国北方の天然ガスの80%の株式を買収したことが含まれている。2011年にイングランド北部の水道会社を48億ポンドで買収した。2012年に6.45億ポンドで英国の天然ガス会社Wales and West Utilitiesを買収した。2015年には25億ポンドで英国の鉄道車両リース会社を買収し、35億ポンドで英国の旅客列車会社Eversholt Rail Groupを購入した。2016年に110億ポンドでイギリス国家電力網天然気管線業務を買収した。2019年には英国最大のバー事業者Greene Kingなどを46億ポンドで買収した。
英フィナンシャルタイムズ紙の統計によると、李嘉誠家族は英国の約1/4の電力販売市場、30%近くの天然ガス供給市場、7%近くの給水市場、40%以上の電信市場、3分の1近くの英国埠頭、50万平方メートル以上の土地資源をコントロールしている。
長実氏が今回、英国の資産を大規模に売却したことについて、ある証券アナリストは記者に対し、李嘉誠氏が世界情勢に基づいて資産配置を再最適化すべきだと述べた。
「現在、英国の金融政策は収縮段階に転じており、この段階で資産価格が下がる可能性がある。匯生国際融資総裁の黄立沖氏は記者に伝えた。
しかし、長実グループが英国の資産を処理した後、次の資金の流れはまだ分からない。
