各地の気温の回復に伴い、冷房市場の需要が高まり、冷媒業界も再び注目を集めている。
山東省のあるベテラン業界関係者は財聯社の記者に、現在、冷媒業界はシーズンに入り、下流の需要が徐々に増加し始め、冷媒製品の価格が上昇する見込みだと伝えた。同時に、中小生産能力の清算に伴い、冷媒トップ企業はこの産業ボーナスの中で十分な利益を得ることが期待されている。
卓創情報アナリストの王鑫玥氏は記者の取材に対し、春節前後の冷媒業界の需要は一時的に弱く、2月以来製品価格は一定の下落が現れ、業界全体の利益は限られているが、頭部企業はその規模の優位性によって一定の利益空間があると述べた。3月に入ると、下流企業が続々と補充し始め、業界の注文から冷媒市場全体の相場も反発する見込みだ。
いくつかの冷媒業界の関連会社を取材したところ、現在、冷媒の中国の注文はやや回復しており、輸出税還付政策の回復は海外からの注文の増加を明らかにし、多くの企業が高い着工率を維持していることが分かった。
中国外需要逐次釈放
冷媒(フッ素冷媒)はフッ素化学工業産業の最も重要な製品の一つとして、下流の需要はエアコン(自動車を含む)、工業及び商業冷凍を主とし、80%を超えた。今年に入ってから、内対外貿易の需要の短い弱体化は前期の相場を高くした冷媒市場に短い価格下落をもたらした。
卓創コンサルティングデータによると、現在、2世代冷媒R 22の最新市場価格は1.69万元/トンで、2月初めより400元/トン下落した。3世代冷媒R 32とR 134 aの最新市場価格はそれぞれ1.5万元/トンと2.4万元/トンで、2月初めよりそれぞれ500元/トンと1200元/トン下落した。
王鑫玥氏によると、冬の下流需要が不足しているため、ディーラーも春節前に一定の備品を行うため、春節前後の冷媒業界は通常比較的弱い時期が発生し、今年は3世代の冷媒割当額指定基準線の最後の年であり、一部の生産企業は今後の生産割当額を競争するために生産を増やしている。2月の冷媒市場は供給が需要より大きい局面が現れ、市場全体の相場は下落した。
気温が暖かくなるにつれて、冷媒の下流需要が回復し始めた。関連データによると、今年1月、中国のエアコン業界の販売台数は約1331万台で、前年同期比約5%減少したが、3月に入ってから、中国のエアコン業界は排出量を開始し、排出量は前年同期比3.1%増加し、そのうち内販売排出量は前年同期比5%増加し、外販売排出量は前年同期比14%増加した。
同時に、冷媒業界の海外需要も関連政策の支持の下で明らかに増加した。昨年1月、国の輸出税則の調整で一部のモデルの冷媒が正常に税金を還付できなかったが、最近、国家税務総局は冷媒製品の輸出税還付額を再公示し、各モデルの冷媒税還付額は正常に戻ったという。
王鑫玥氏によると、税金還付の回復は冷媒企業の輸出注文を明らかに増加させ、内貿易の注文もやや回復した。
中国のある冷媒業界の上場企業の幹部は記者に対し、「現在、3世代の冷媒の割当額争いはまだ完全に終わっていない。冷媒企業の着工率は一般的に高く、2月の価格下落はある程度会社の利益を圧迫しているが、シーズンの相場が到来するにつれて、企業の利益空間も回復するだろう」と話した。
トップ企業は十分に利益を得ている
冷媒業界は昨年、業界の底を徐々に抜け出したが、主要原材料の価格も大幅に上昇した。
Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) .SH)が発表した経営データによると、2021年通年、会社の冷媒製品の平均価格は1.92万元/トンに達し、前年同期比41.58%増加したが、主な原材料であるテトラクロロエタンの通年価格は84.44%上昇し、ベンゼンの通年価格は76.73%増加し、電石の通年価格は58.52%増加し、その他のメタノール、工業塩、フッ化水素の価格も異なる程度増加した。
王鑫玥氏によると、原材料価格が高い状況では、冷媒業界全体の利益レベルは高くなく、特に3世代の冷媒では、多くの企業に利益の空間がほとんどなく、多くの中小企業が生産停止を余儀なくされている。
前述の企業関係者も記者に対し、冷媒ヘッド企業が大規模に生産を拡大した場合、中小企業の生存空間は深刻に圧迫され、ヘッド企業はその規模と産業チェーンの一体化の優位性によって、より高い市場シェアを獲得すると同時に莫大な利益を得たと明らかにした。
関連上場企業の業績データも、この人のこのような説を裏付けている。
公告によると、 Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) 2021年度の純利益は10.1億元-11.9億元で、前年同期比959%-1148%増加する見込みだ。 Zhejiang Sanmei Chemical Industry Co.Ltd(603379) Zhejiang Sanmei Chemical Industry Co.Ltd(603379) .SH)2021年度の純利益は4.7-5.8億元で、前年同期比111.86%-161.44%増加する見込みである。 Zhejiang Yonghe Refrigerant Co.Ltd(605020) Zhejiang Yonghe Refrigerant Co.Ltd(605020) .SH)2021年度に非純利益2.42億元-2.92億元を実現し、前年同期比201.10%増の263.31%となる見通しだ。
前述の業界関係者によると、冷媒ヘッド企業の生産競争はすでに終わりに入り、中小生産能力も基本的に明らかになった。すでに稼いだ鉢がいっぱいのトップ企業も、機会に乗じてより豊かな産業ボーナスを獲得する見込みだ。
