最近、半導体業界の複数の会社が「二月報」の自主公開に参加し、材料、設備、設計、代行の複数の段階を網羅している。「科創板日報」の統計によると、A株は現在7社の半導体会社が1~2月の業績を発表しており、そのうち5社は売上高、純利益が前年同期比2倍増加し、 Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) Montage Technology Co.Ltd(688008) の純利益が前年同期比2倍以上増加した。
National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) はまだ利益がなく、1-2月の控除非純損失は806万元だったが、同取締役は前年同期より約2376万元減少し、約74%減だった。
一方、台積電と連発課はいずれも10日に先月の業績を発表し、両社の2月の売上高はいずれも過去最高を更新した。
業績から見ると、半導体の全産業チェーンは爆発的な勢いを示しており、各段階の成長論理にはどのような違いがあるのだろうか。
材料、設備企業は需要が旺盛で、注文が豊富であることを反映する
市場の需要が旺盛で、生産と販売が盛んで、材料、設備類の半導体会社の業績が目立っている主な原因です。
月度の業績を発表すると同時に、 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) によると、2022年1-2月の市場需要は引き続き旺盛で、会社の生産能力は持続的に釈放され、会社の製品の生産と販売量はいずれも持続的に向上している。
Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) によると、業界の市場状況は絶えず向上し、市場需要は旺盛で、会社の販売注文は旺盛で、生産能力は絶えず釈放され、主要製品の生産販売量は大幅に向上した。
Naura Technology Group Co.Ltd(002371) も、主な業務の下流市場の需要が旺盛で、半導体装備と電子部品の業務が持続的に増加していると考えている。同社はまた、1-2月の新規注文が30億元を超え、前年同期より60%以上増加したと明らかにした。
半導体材料、設備市場は下流応用分野の景気と密接に関連しており、一部の本土企業は0-1の飛躍を完了し、2022年には1-Nの放出段階に入る。 Everbright Securities Company Limited(601788) アナリストの劉凱氏は最近、半導体設備と材料プレートが推定値の下に位置していると発表した。
パワー半導体会社の製品構造は絶えず最適化
パワー半導体はシーン応用を先導とし、今回の自動車の電動インテリジェント化、太陽光発電などの新エネルギー業界は急速に発展し、需要端の持続的な高景気成長を推進している。
Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) は、「生産能力解放+製品構造最適化」の二重成長ロジックを示しています。 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) はこのほど、2021年末までに、士蘭集科はすでに1期プロジェクトの月産4万枚の生産能力建設目標を実現し、12月のチップ生産は3.6万枚に達し、2021年の年間生産チップは20万枚を超え、今後、車規の要求を満たす電力チップと回路の12インチラインでの量を引き続き推進すると発表した。
3月9日に発表された公告によると、現在、同社が自主的に設計・開発したIGBTシリーズ製品はすでにフローシートに成功し、段階的に重大な進展を遂げ、各パラメータは設計要求に達している。
Everbright Securities Company Limited(601788) アナリストの劉凱氏は、2022年の電力半導体プレートの景気は持続し、消費レベルのMOSFETの不足度は緩和されたが、工業制御、新エネルギー車、光起電力インバータ分野では高圧MOSFETやIGBTなどのハイエンドパワーデバイスの需要が依然として旺盛で、関連製品の供給が需要に追いつかないと考えている。中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車用IGBT市場と世界の光起電力IGBT市場の成長空間は巨大である。
は封測して、代行の一環も高い景気を維持します
Tianshui Huatian Technology Co.Ltd(002185) によると、集積回路の現地化、5 G建設の加速、消費電子及び自動車電子需要の増加などの要素の影響を受けて、集積回路市場の需要は持続的に旺盛で、会社の注文は旺盛で、業務規模は持続的に拡大している。
Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) によると、2021年度には、世界のインテリジェント化が加速し、電子製品の需要が増加するなどの要因の影響を受けて、会社の国際と中国の顧客の市場需要は旺盛な態勢を維持し、一部のプロジェクトと製品は2021年に損益のバランスを越え、収穫期に入った。
台积电の2月の売上高が过去最高を更新したことについて、アナリストは「高効率で演算できるHPCの需要が旺盛で、持続的に回复している自动车市场の需要や、これまでに比べて季节性の影响が低い携帯电话事业などから恩恵を受けている。
の高い基数は成長率の圧力をもたらす業界の景気度はあるいは分化する
科学技術業界の投資の主軸として、この1年間、半導体業界は高景気を示した。中国半導体業界協会の統計によると、2021年、中国集積回路の年間売上高は初めて兆元を突破した。その年の売上高は104583億元で、前年同期比18.2%増加した。
しかし、2021年の高基数は2022年の成長率に与える圧力は毎月明らかになり、将来の半導体の多くの細分化業界の景気は分化に直面し、代行、設備、電力半導体はより潜在力のあるプレートとされている。
湘財証券アナリストの王攀氏の観察によると、ウエハ代行業務の伸び率はすでに分化しており、2021年のスマートフォン業務の伸び率は力不足で、IOT、自動車電子などの業務は目立っている。彼は、2022年にウエハ代行下流市場の需要が構造的な成長に転換し、各業務の業績の伸び率の分化は依然として続くと考えている。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) アナリストの胡剣氏によると、半導体業界は2021年の欠品値上げを経験した後、一部の需要は2022年に減速する見通しだ。 Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) 。
華創証券アナリストの耿琛氏によると、全体的に消費類下流との相関性が高い細分化業界は、下流の在庫調整のため、景気がさらに上昇する可能性が低いという。推定リングはさらに拡張するよりも難易度が高い。 景気がさらに上昇する見込みの細分化業界には、半導体設備/自動車半導体/特殊半導体が含まれている。このうち、半導体設備の現地化は深水区 に入り、28 nmから14 nmへの進出が期待され、潜在的な市場空間が倍増し、推奨 Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) である。
