今週、国際金価格は一時、1オンス当たり2000ドルを突破し、歴史的な高値からわずか一歩離れた。週末の金価格はやや回復したが、世界的なインフレ、ロシア戦争、経済成長の予想が下がった背景の下で、金価格の動きは歴史の瀬戸際に来た。
上昇、上昇、上昇
3月7日のロシアとウクライナの戦争がエスカレートし、危険回避の感情が高まり、月曜日の金先物価格が一時1オンス当たり2000ドルの関門を突破し、金価格の歴史的な高値1オンス当たり2075ドルからわずか一歩離れた。その後、金の価格は高位の揺れに入り、ニューヨークの金の価格は木曜日にオンス当たり199788ドルで引けた。
週末、ロシアとウクライナの情勢は緩和の声を伝え、金の価格はやや回復した。3月12日終値のロンドンの金価格は1オンス当たり198777ドルに引き下げられ、ニューヨークの金価格は199347ドルで引けた。
中国市場では、金の価格が1グラム当たり500元を突破した。3月13日、菜百の金の価格は1グラム516元で、周生、老廟の金の価格はすべて1グラム520元以上です。金の価格が急騰し、金のアクセサリーを購入し、金に投資する情熱が燃えている。
最近の金の値段がいくら上がったかを計算するのは簡単だ。
今年1月1日に China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) で20グラムの金条を購入して、価格は7520元です;3月13日になると、同じ20グラムの金の価格は8400元で、7520元で3ヶ月以上で880元を稼いだことに相当します。簡単に計算すれば、この投資の年化収益率は46%だ。
北京金経済発展研究センターの高級金投資アナリストの陳暁輝氏は、2020年の疫病は世界の流動性の過剰放出を招き、金の価格は1オンス当たり2075ドルに達したが、滞在時間は短いと述べた。今回の金価格は1オンス当たり2070ドルで、2020年と同様に上昇と下落幅が大きく、この時またロシアとウクライナの戦争が勃発し、多空双方は1オンス当たり2000ドル付近で攻防を繰り広げた。
避難感情が資金の流入を促した。世界金協会が発表したデータによると、2月、世界の金ETFは純35.3トン(約21億ドル、資産管理規模は1.0%増加)に流入した。
金価格の上昇の原因について、世界金協会は、世界の金ETFの純流入の主な駆動は、高い世界インフレ、急増した地政学的リスクにあると考えている。
現在、大口商品、石油、食糧などの価格が高い企業は、インフレレベルを押し上げている。米労働省が10日発表したデータによると、米国の2月の消費者価格指数(CPI)は前月比0.8%上昇し、前年同期比7.9%上昇し、1982年1月以来最大の上昇幅を記録した。
Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) 首席エコノミストの趙偉氏は、金は危険回避とインフレ抵抗の特徴を兼ね備えており、歴史上VIX変動率指数(パニック指数)が急騰したり、高インフレ段階の金価格が上昇したりすることが多いが、実際の金利もこの2つの特徴を体現していると考えている。金融危機後、金価格と実質金利の負の相関性がさらに強化された。
また、短期的には、ロシアとウクライナの衝突の下で危険回避感情と経済政策の不確実性の上昇が金価格の上昇に有利だ。
高さ、高さ、高さ?
では、金の価格は過去最高を創造しますか?
陳暁輝氏によると、2020年の金価格は一時1オンス当たり2075ドルに達し、2022年の金価格は再び1オンス当たり2000ドル以上になったという。これと似ているのは2011年前後で、金の価格は2回1000ドルに衝撃を与え、3回目に1000ドルに立った後、金は10年の牛市に入り、価格は1オンス当たり1000ドルから2000ドルの間で揺れた。
彼は、金価格がオンス当たり2000ドルに衝撃を与える瀬戸際になる可能性があり、突破すれば2000ドルから3000ドルの変動区間に入る可能性があると考えている。金価格が過去最高を更新したのは時間の問題だ。
ゴールドマンサックスは最新の報告書で、投資家、消費者、中央銀行まで世界の地政学が不透明な中、金需要が増加していると指摘した。
このため、ゴールドマンサックスは今後3カ月から12カ月の金価格目標を引き上げ、半年以内に金価格はオンス当たり2500ドルに達する。
しかし、現在、金価格の変動性が大きくなり、投資家はリスクに注意し、慎重に追い上げなければならない。
中央財経大学金融学院の賀強教授は、現在、金に投資するには、現在の市場の高騰している避難需要が短期的に存在するか長期的に存在するかを考慮し、理性的な分析が必要で、高さを追いかけたりにぎやかにしたりしないように注意した。
