今日(3月10日)上海と深センの両市は弱い勢いの調整構造を再現した。三大指数早盘全线低开、盘初一度の上升が现れたが、反発力は限られている。创业板指の短い赤盘の后、再び下落した。残りの二大指数の反発力はさらに弱く、午后の指数は下落の动きを加速させ、最终的に三大指数は全線で下落した。
これに対し、渤海証券は、海外での局地的な衝突や海外での株価下落の影響で、北上資金も引き続き離脱していると指摘しています。しかし、全体的に見ると、北上資金は場を離れても一定の規則を守り、市場のパニック性が下落したり、中国資金からの避難行為が多くなったりしている。
同時に、同機構はさらに分析し、短期的に見ると、外部などのリスク要素と内資の危険回避行為は、依然として繰り返しの可能性があり、市場の底の繰り返し過程を推進している。しかし、中長期的に見ると、安定成長政策が企業の景気回復を推進する予想は相対的に明確で、企業の利益の低点上昇をもたらす見込みだ。市場のパニックと避難要因の宣伝過程は、年内の低位配置の機会をもたらすだろう。
一、石炭プレート:8.1 7
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券によると、価値発見は2022年の石炭株投資の主旋律となり、同時に3つのアルファの機会を発掘する。1)政策調整の下で、価格が予想以上に上昇したことによる業績の高弾力性相場は2022年には現れにくいが、業界の利益中枢が段階的に上昇することを明確にすることができ、試算プレートの第1四半期の利益は約80%増加し、価値発見は2022年の石炭株投資の主旋律となる。2)業界資本支出-キャッシュフロー-財務-利益-配当は持続可能な最適化が現れ、年報の高長協、高利益の下での新しい配当案は期待に値し、一部の企業の転換は加速する見込みである。
信達証券によると、現段階の業界の基本面、政策の底辺の論理と直接効果はいずれもプレートの評価値の修復と向上に有利であり、今年上半期の業績の高増加の確定性を考慮すると、現在は石炭プレートの低配置に最も良い段階である。
同機構はこれまで、多くの石炭プレートを全面的に見続け、石炭の歴史的な配置のチャンスに注目することを引き続き提案してきた。提案は3本の投資主線に注目する:1つは過小評価値、高配当動力石炭竜頭兖鉱エネルギー、 Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) China Shenhua Energy Company Limited(601088) ;二つ目は、資源の希少性と著しい成長性を兼ね備えた Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) ;第三に、国有石炭グループが資産証券化率を高めることによる外延的な拡張潜在力が大きい Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) と Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) である。
二、電力プレート:6.58
英大証券によると、「第14次5カ年計画」は新型エネルギー貯蔵産業の技術発展と規模化応用を推進することを非常に重視し、エネルギー貯蔵価格の伝導メカニズムを明確にし、エネルギー貯蔵の電源側、電力網側、ユーザー側の規模化発展を加速させ、新型電力システムの構築を支持することを強調した。2025年までに、新型エネルギー貯蔵は商業化初期から規模化発展段階に入り、大規模な商業化応用条件を備えている。2030年までに、新型エネルギー貯蔵は全面的に市場化され、新型電力システムの構築の需要を基本的に満たし、エネルギー分野の炭素のピーク達成目標を全面的に支持し、予定通り実現した。技術の進歩がコストの低下を牽引し、価格メカニズムと市場メカニズムの絶えず完備に伴い、新型エネルギー貯蔵のタイプは絶えず豊富になり、業界は急速な発展期を迎えるだろう。
川財証券は、「二重炭素」政策の深化に伴い、太陽光発電風力発電などの新エネルギー発電のエネルギー構造における割合は絶えず向上しているが、新エネルギー発電の間欠性、不安定性などの特徴は、電力網の消納能力に挑戦していると述べた。新型エネルギー貯蔵の発展は新エネルギーの同時網消納能力を効果的に向上させ、新型電力システムの建設を推進し、新エネルギーの強力な発展に保障を提供することができる。
Citic Securities Company Limited(600030) は、炭素中和目標の下で、「十四五」期間中、風光発電設備の中枢はさらに上昇する見込みで、太陽光発電分野では需給構造の持続的な緊張から利益を得たシリコンヘッド Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 、新特能源、 Tbea Co.Ltd(600089) 、技術、コスト、規模の優位性を持続的に強化する一体化ヘッド Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) を提案した。インバータコーナーの Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) 、フィルムコーナーの蛇口 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) 、炭素/炭素熱場の良質なサプライヤー Kbc Corporation Ltd(688598) 、電池レーザー設備の蛇口 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) 、部品溶接機の蛇口 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ;風力発電分野では、風力発電技術のアップグレードによって成長性が強化された Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) などに重点を置くことを提案している。エネルギー貯蔵領域は、抽水蓄積領域の Dongfang Electric Corporation Limited(600875) 、電気化学蓄積領域の3 Anhui Fuhuang Steel Structure Co.Ltd(002743) 00982 Xj Electric Co.Ltd(000400) などを重点的に推奨します。
三、不動産開発:5.74
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、業界の角度から、最近の政策の暖かい風が頻繁に吹いていることを指摘して、私たちはこの時更に自信を固めなければならないと思っています:①“安定”は核心の訴えで、もともと1歩の到着を期待すべきでなくて、方向は更に重要です。②短期的な問題は事実だが、市場に消化されている。③販売景気の向上+土地市場の理性的な「金の組み合わせ」が現れる見込みで、業界の利益レベルが改善され、良質な住宅企業も成長に戻ることができ、アルファとベタは共振している。
株の角度から見ると、中短期的に見ると、非購入地区の大きな力の政策の緩和に伴い、3、4線都市を配置する多くの2線トップの住宅企業はさらに利益を得るだろう。中長期的に見ると、速い回転モデルが歴史の舞台を脱退し、住宅企業の長期貸借対照表の修復に伴い、経営が安定し、総合実力が際立ったトップ企業は持続的に利益を得るだろう。また、物管トップ会社は将来、不動産抑圧の解除から利益を得ることができ、修復が期待されている。推荐 Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) 。
不動産業界について、 Boc International (China) Co.Ltd(601696) は、「第1四半期はウィンドウ期間の配置が良い」という観点を維持している。信用リスクが低く、融資ルートがスムーズで、安全性が高いトップ企業: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) 00000 2、龍湖グループ、華潤置地に注目することをお勧めします。2)金利引き下げなどのマクロと業界政策の改善の影響の下で、境界収益の大きい弾力性のある住宅企業:旭輝ホールディングスグループ、融創中国、 Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) 。
3)現在の収入確定が強く、集中度が加速していると同時に、関連住宅企業の最近の信用リスクが緩和され、弾力性が反転した不動産後の周期不動産プレート:碧桂園サービス、旭輝永昇生活、新城悦サービス。
四、自動車全車:5.59
華金証券によると、2月の自動車の生産販売は安定しており、前年同期比の増加幅が大きい。2月の自動車業界の生産指数と新規受注指数はいずれも54.0%を上回り、生産経営活動の予想指数は1月から2カ月連続で60.0%以上の高位景気区間に位置し、製造業の平均レベルを上回った。第1四半期の自動車市場の需要は相対的に安定しており、コア不足は引き続き緩和されると予想されているが、昨年同期の高基数要素を考慮すると、今年第1四半期の自動車生産販売は前年同期比小幅な成長を実現し、新エネルギー車は依然として高成長を続け、年間予想を上回る確率が高い。私達は重点的に3本の主線を推薦します:(1)新製品の周期の強い自主ブランドのリーダー: Great Wall Motor Company Limited(601633) ;;(2)電動インテリジェント産業チェーンと密接に関連し、成長確定性の高い部品企業: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Guangdong Senssun Weighing Apparatus Group Ltd(002870) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) ;;(3)市占率が上昇し続け、業績の曲がり角を迎える見込みの重カード企業: Sinotruk Jinan Truck Co.Ltd(000951) 。
また、創始証券によると、完成車は製品サイクルの上昇に注目することを提案している601044 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) 。自動車電子関連部品サプライヤーは産業加速の中で、国産代替と価格の上昇を実現する見込みで、注目することを提案する: Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) (EPB+ライン制御ブレーキ)、 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) (空懸垂)、 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) (スマートランプ)、 Keboda Technology Co.Ltd(603786) (ランプ制御)、 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (スマートシートシステム)など。
