レポートの概要
国際環境の不確実性の影響で、先週の恒生指数は単週間(2022年3月7日から2022年3月11日まで)6.17%下落した。恒生医療保健業の単週間下落幅は10.64%で、恒生指数は4.47ポイントで、12の恒生業界の中で最下位だった。
3月11日、国務院連防連制御メカニズム総合グループは「COVID-19ウイルス抗原検出応用方案(試行)」を公布し、「抗原スクリーニング、核酸診断」のモニタリングモデルを全面的に推進し、従来の核酸検出に基づいて抗原検出を補充として増加し、同時に官方は「COVID-19ウイルス抗原自己測定の基本要求と流れ」を発表した。3月13日、国家薬監局はさらに5種類のCOVID-19抗原自測製品の変更審査・認可を承認し、合計で自測などの非専門場所に使用できるCOVID-19抗原製品が10種類に達した。 Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) .SH)、 Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) .SH)、ボオセス、明道捷測、楽普診断( Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) 0003.SZ)など10社。
抗原自己測定製品はスクリーニング効率を向上させる。抗原検査の適用者は主に3種類ある:(一)末端医療衛生機構を受診し、呼吸器、発熱などの症状を伴い、症状が5日以内に現れた人。(二)在宅隔離観察、密接と二次密接、入国隔離観察、封制御区と管理制御区内の人員を含む隔離観察人員。(三)抗原自己検出需要のあるコミュニティ住民。抗原検査は核酸検査を補充し、スクリーニング効率を高める。抗原検査は一般的に急性感染期に用いられ、陽性結果は疑似群の早期分流と迅速な管理に用いることができるが、確診根拠とすることはできない。現在、中国の防疫政策は依然として「動的ゼロクリア」であり、大規模なスクリーニングの場面では、抗原検査は「早期発見」能力を高めることができる。
香港株関連の標的は、麗珠医薬(1513.HK)、麗珠試薬COVID-19抗原試薬、COVID-19核酸検出PCR試薬、COVID-19中和抗体試薬が続々とCEなどの海外参入及びドイツ、イギリス、オーストリア、タイ、インドネシアなどの国の登録を取得することを推奨する。
また、3月10日にA株上場企業6 Hainan Haiyao Co.Ltd(000566) 00056.SH)は、Paxlovid小分子COVID-19経口薬の中国代理店となるグローリー社と供給協定を締結すると発表した。COVID-19経口小分子薬物関連標的は、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 1877.HK)、先声薬業(2096.HK)、開拓薬業-B(9939.HK)、歌礼薬業-B(1672.HK)、 Frontier Biotechnologies Inc(688221) Frontier Biotechnologies Inc(688221) .SH)、 Fujian Cosunter Pharmaceutical Co.Ltd(300436) Fujian Cosunter Pharmaceutical Co.Ltd(300436) .SZ)など。
投資アドバイス
香港株の推定値の修復機会を把握すると同時に、景気コースの配置と超下落の核心資産を提案し、将来の提案に注目する:1)革新薬:伝奇生物CARTがFDAの承認に成功したのは革新薬の出海の優秀な先例であり、長期的に医薬革新を見るのは依然として主旋律であり、関連企業の海外臨床試験の進展を緊密に追跡することを提案する。関連潜在力品種の海外市場空間を重視する。信達生物(1801.HK)、康方生物-B(9926.HK)などに注目することを提案する。2)器械:短期市場で器械の収集予想が悲観的で、関連標的の表現が低迷している。長期的に見ると、プレートのサブコースは多く、分子診断と微傷30024などのサブコースの潜在力は巨大で、トップ企業と革新企業は障壁を持っている。30024コースの良質な標識の微傷30024-B(2252.HK)、癌の早期ふるい標識のノ輝健康-B(6606.HK)、眼科AIふるい検査の良質な標識の鷹瞳科学技術-B(2251.HK)に注目することを提案します。3)医療サービス:医療サービスの浸透率が低く、需要の増加の見通しが広く、腫瘍医療サービスの標的である海吉亜医療(6078.HK)、港株植発第一株雍禾医療(2279.HK)などに注目することを提案する。4)CXO:CXO業界の現在の評価値は相対的に合理的で、配置的な価格比を持っており、中国の産業チェーンは世界の競争優位性を備えており、国内外の下流需要の増加から利益を得ており、業界の高景気は持続することができる。長期的には一体化産業のトップ Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 2359.HK)、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 3759.HK; Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 9.SZ)、薬明生物(2269.HK)を推薦する。5)ワクチンとCOVID-19治療薬:疫病周期が予想を超え、香港の疫病は深刻で、防疫需要は依然として大きい。ワクチン推奨注目 Cansino Biologics Inc(688185) バイオ-B(6185.HK)、クローバーバイオ-B(2197.HK)、COVID-19治療薬推奨注目 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 1877.HK)
先週の市場の回顧:
国際環境の不確実性の影響で、先週の恒生指数は単週間(2022年3月7日から2022年3月11日まで)6.17%下落した。恒生医療保健業の単週間下落幅は10.64%で、恒生指数は4.47ポイントで、12の恒生業界の中で最下位だった。
株別では、上昇幅上位5株が康華医療(3689.HK、26.76%)、万嘉グループ(0401.HK、9.76%)、興科蓉医薬(6833.HK、9.37%)、恒大自動車(0708.HK、9.00%)、朗華国際グループ(8026.HK、6.78%)だった。
下落幅の上位5株は、それぞれマイクロ創傷30024-B(2252.HK、-34.05%)、黄医薬(0013.HK、-25.07%)、前海健康(0911.HK、-24.71%)、固生堂(2273.HK、-24.59%)、マイクロ創傷医療(0853.HK、-23.65%)だった。
重点業界の動向：
\u3000\u30001. 3月11日、国務院連防連制御メカニズム総合グループは「COVID-19ウイルス抗原検査応用方案(試行)」を公布し、「抗原スクリーニング検査、核酸診断」のモニタリングモデルを全面的に推進し、従来の核酸検査の基礎の上で抗原検査を補充として増加し、同時に「COVID-19ウイルス抗原自己測定の基本要求と流れ」を公式に発表した。抗原検出の3種類の適用者を並べて明らかにした。3月13日、国家薬監局は更に5項のCOVID-19抗原の自己測定製品の変更審査・認可を承認し、これから自己測定などの非専門場所に使用できるCOVID-19抗原製品は10項目に達し、それぞれ:北京華科泰、南京 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) 、北京金沃夫、深セン華大因源、広州 Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) 、博奥赛斯、明道捷測、楽普診断など10社。
重点企業の動向：
[ Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 6821.HK; Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) .SZ)]3月13日、同社は主要な経営データを発表し、2022年1月から2月にかけて、同社の収入は前年同期比130%増加し、収入の増加と受注はいずれも過去最高を更新し、2022年Q 1の収入は150%を超え、金額は20億元を超える見通しだ。
歌礼製薬-B(1672.HK)3月13日、同社はリトナベ経口錠の年間生産能力を5.3億錠にさらに拡大し、中国と世界の日増しに増加する潜在的な需要を満たすと発表した。
現代歯科(3600.HK)3月11日、2021年度の売上高は約29億～30億香港ドルで、2020年より約32.4%増の37.0%となると発表した。2021年度会社EBITDAは約6.2億6000万香港ドルで、2020年より約40.1%増加し44.6%増加した。2021年度の純利益は約3.5億から3.7億香港ドルで、2020年より約225.0%から243.5%増加した。
主な推奨事項：
雍禾医療(2279.HK)、海吉亜医療(6078.HK)、康寧傑瑞製薬-B(9966.HK)、信達生物(1801.HK)、康方生物-B(9926.HK)、 Cansino Biologics Inc(688185) 生物-B(6185.HK; Cansino Biologics Inc(688185) .SH)、方達ホールディングス(1521.HK)、錦欣生殖(1951.HK)など。
リスクのヒント:
政策リスク、薬品研究開発の進展が予想リスク、薬品品質などの突発事件リスクに及ばない。
