毎日のテーマ戦略の討論、8大証券会社の観点をまとめて、業界の現状を暴露して、相場の動きを観察して、早めにあなたの脈A株をあげます。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ::多部門が共同で発声して不動産株の投資機会をよく見る
多部門が一斉に発声し、不動産政策の変化はさらに強まると予想されている。3月16日、国務院の劉鶴副総理は国務院金融委員会会議を主宰し、新規融資は適度な成長を維持しなければならないと述べた。不動産企業については、リスク防止・解消対策を適時に研究し、提出しなければならない。財政部、銀保監、中央銀行、証券監督管理委員会、外国為替局などの5部門はいずれも積極的に安定を維持している。銀保監は買収合併ローンを着実に秩序正しく展開することを奨励し、良質な企業の買収合併を支持する。中央銀行は新規融資の適度な成長を維持することを明確にした。証券監督管理委員会、外国為替局は関連部門と協力して住宅企業のリスクを解消し、不動産市場の安定した健全な発展を促進すると表明した。安定の下で、不動産政策の変化はより積極的で、不動産株の投資機会に注目するだろう。
現在、良質な住宅企業の融資優位性は明らかで、土地を持つシェアは向上し、昨年の第3陣は集中的に土地を供給し、国央企業の土地を持つ割合は70%前後を占め、第1陣は約45%を占めている。土地市場の利益率は改善され、競争熱が低下し、割増率が低下し、土地譲渡規則が調整されたためだ。良質な住宅企業は相対的に利益を得て、より大きな発展の機会を迎えるだろう。投资の提案を见ると、継続的な推荐 Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) 1 China Vanke Co.Ltd(000002) Gemdale Corporation(600383) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) 、 China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) など。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) :: 10社の住宅企業が自主開示公告を集中的に発表し、一部の住宅企業の「超過業績能力」 を体現している。
2月24日、10社の住宅企業が債券プラットフォームで自発的に公開公告を発表し、法定ルートで積極的に情報を公開したり、一部の住宅企業の「超過業績能力」を体現したりして、予想を安定させ、市場の変動を下げ、業界の「残り者が王である」こと、競争構造の改善の証拠でもある。基本面の角度、一部の住宅企業は業界全体の下り過程で、強い基本面の靭性を示し、背後にはキャッシュフロー管理能力の証明があり、その中で民間企業か国有企業かを区別せず、同時に業界の4月ごろの基本面の底を見て回復し、業界の資金面に全体的な回復をもたらすと予想されている。流動性の角度から、一部の住宅企業の債務構造と短期債務返済能力は安定しており、融資ルートが円滑で、国内外の格付け機構はいずれも積極的に正面評価を与え、同時にキャッシュフロー構造は周期を制御する能力を備えている。業界政策の持続的な改善を重視し、十分な空間を修復し、「競争構造の改善」という長期的な論理を評価すると同時に、周期的な回復後の買収合併の加速に注目する。
投資提案によると、不動産政策面の改善に引き続き注目し、評価修復の十分な空間に注目し、業界供給側の清算下の競争構造の改善という長期論理を重視し、周期回復後の買収合併の加速を重視している。「招保万金中華龍」（ China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) China Vanke Co.Ltd(000002) Gemdale Corporation(600383) Gemdale Corporation(600383) 、中国海外発展、華潤置地、龍湖グループ）などに引き続き注目し、境界変化のある:越秀、緑城、華僑城などに注目することを提案します。基本面の基礎を築く第2段階は、ビジネスモデルの最適化の弾力性のある民間企業、例えば Jinke Property Group Co.Ltd(000656) などに注目することができる。一部の地域型会社にはゲームの空間があるが、販売成長に対する貨物価値の保障、および脱化率の持続性に注目しなければならない。キャッシュフローの隠匿性が大きいか、これまで負債に依存していた標的の提案は回避された。
Changjiang Securities Company Limited(000783) :良質な不動産株が戦略配置窓口に入る下半期には良い資産を備えた「危険脱出類」の住宅企業に注目できる
統計局のデータは予想よりよく、短期的には不動産政策のリズムの予想に干渉しているが、安定維持は依然として大勢の傾向にある。実際の状況から見ると、不動産業界の基本面は依然として需給が弱い状態にあり、空前の民営住宅企業の信用リスクを経験しており、実際の投資上半期は依然として大きな圧力に直面しており、安定成長の背景の下で不動産の安定維持政策は依然として強化しなければならない。経済情勢に対する判断は多次元データを参考にすべきであり、都市対策の背景の下で、地方政府こそ「枠組み内」政策の行方を決定する鍵であり、後続の政策信号のおおよそ率はさらに強化されると予想されている。
現在も相場の第2段階にあり、「ベタ未満、アルファが強い」という判断を再確認した。昨年10月から現在まで、相場の演繹はいずれも第2段階にあり、「データは引き続き下に下がり、政策は徐々に着地している」と対応し、政策の着地が遅いから速いまでの重要な切り替え窓口にあり、短期的な変動はより良い年度配置機会を提供している。短期構造論理は周期論理より優れており、高信用住宅企業の回復後の価格比はより高く、現在の時点では( Gemdale Corporation(600383) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) ;が第一選択である。政策が予定通り加速すれば、優秀な腰部のリーダーはより大きな弾力性を体現し、リズムは歴史と比較して本質的な違いはなく、下半期には良い資産を備えた「脱危険類」の住宅企業に注目することができる。また、良質な不動産株も戦略配置の窓口に入った。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) :政策はプラスしやすいですか!経営が安定し、総合実力が際立ったトップ企業は持続的に利益を得る
業界の角度から、不動産データの背後にある真実の図景を深く掘り下げて、私たちは土地市場が暖かくならない限り、政策の緩和は止まらないと思って、市場の情緒が安定して、不動産株は依然として非常に投資に値すると思っています。
株の角度から見ると、中短期的に見ると、非購入地区の大きな力の政策の緩和に伴い、3、4線都市を配置する多くの2線トップの住宅企業はさらに利益を得るだろう。中長期的に見ると、急速な回転モデルが歴史の舞台から脱退し、住宅企業の長期貸借対照表の修復に伴い、経営が安定し、総合実力が際立ったトップ企業が持続的に利益を得ることになる。推荐 Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) 。
価格から見ると、市場は依然として不景気だ。販売面積が1割減少し、売上高が2割減少したことから、販売平均価格が10%下落したと算出した。三四線の暖かさは一二線に及ばないため、販売平均価格の低下は構造的な要因ではなく、住宅企業の値下げ販売行為を反映している。
Orient Securities Company Limited(600958) ::現段階ではエッジの住宅企業を探すのはまだ良い戦略ではありません。国有企業と高信用民間企業を主とする組み合わせをお勧めします
昨年11月以来、業界政策は緩和されたが、業界の実際の基本面に対する境界改善は限られている。
資金面から見ると、企業の融資はわずかに改善されただけで、住民部門の前払金と住宅ローンは依然として下落し続けている。これは現在の需要側の自信が依然として弱いことを示している。政策の偏りの予想は依然として存在している。
データがより明らかになる前に政策や不確実性があり、現段階ではエッジ住宅企業を探すのは依然として良い戦略ではなく、国有企業と高信用民間企業を主とする組み合わせを引き続き推薦していると考えています。私たちは業績の安定した第一線のリーダーをよく見て、保利不動産、 China Vanke Co.Ltd(000002) ;を推薦します。業績に弾力性のある二線トップ、推薦 Gemdale Corporation(600383) 、龍湖グループ、旭輝ホールディングスグループ。同時に、私たちは急速に成長し、消費属性の強い物管と商管業界をよく見て、碧桂園サービス、保利不動産、 China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968) 、融創サービス、星盛商業を推薦します。
湘財証券:施工サポート投資が増加している後続土地市場の表現に注目
販売、土地取得、新着工は引き続き下落し、業界の基本面は依然として基礎段階にある。しかし、今年の安定した成長政策の基調の下で、3月以来、不動産コントロール政策は需要側と供給側で徐々に力を入れ、都市の施策がコントロールを緩和したため、政策の底が現れ、プレートの推定値は引き続き修復する見込みだ。信用リスクの低いトップ企業に注目することを提案します。業界の「増持」格付けを維持します。
万聯証券:不動産業界の基本面が徐々に底をついている都市の施策の下で改善政策が期待できる
不動産業界の基本面は依然として底にあり、販売側は依然として明らかな改善を見ていない。(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) :土地市場が暖かくならず、市場の予想が安定しない各地の安定維持政策の概率は続々と発表される
統計局のデータを見ると、1-2月の投資は成長を実現したが、販売の下落幅は市場の予想よりも優れている。しかし、販売は依然として弱く、住民の住宅購入意欲は低迷している。業界の資金面は依然として緊張しており、住宅企業の投資意欲と能力は大幅に下落し、土地市場は閑散としている。需要の収縮と予想される弱体化の衝撃の下で、需給の両端は大きな衝撃に直面している。「地価を安定させ、住宅価格を安定させ、予想を安定させる」という政策目標は大きな挑戦に直面し、市場の安定維持力をさらに強化することは依然として急務である。土地市場は暖かくならず、市場の予想は安定せず、各地の安定維持政策は続々と打ち出されるだろう。
われわれは、中央の不動産コントロールに対する態度に明らかな転換があったと考えている。現在、政策の基調と奨励の方向はいずれも明確で、需要端政策の支持はより正確で密集する見込みで、金融機関の需給の両端に対する支持力もさらに強化される見込みだ。
融資の優位性は高信用住宅企業が土地と買収合併市場で優位を獲得することを推進し、持続的な土地獲得能力と良質な信用裏書も需要が回復する時に先機を奪い、市場シェアをさらに向上させることが期待されている。万科A、 Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) 。融資側の支持も、頭部の安定した中央企業の不動産企業を満たした後、徐々に経営の安定した民間企業にあふれ、市場は経営の安定した民間企業に対しても徐々に自信を回復し、経営の安定した民間住宅企業のリーダー、例えば龍湖グループ、碧桂園を引き続き追跡することを提案した。
