今日(3月17日)A株は昨日の反発相場に続いた。上海と深センの両市は全線が高く開き、朝盤全体が高位の揺れを維持し、昼に近づくと、株価指数がさらに上昇する兆しがあり、強勢の構造が一望できる。
盤面から見ると、一般的な上昇相場が続き、不動産プレートが上昇停止潮を巻き起こし、医薬産業チェーンの標的も同様に上昇の旗を担いでおり、業界と概念プレートが手を携えて多くなり、市場の金儲け効果が際立っている。また、白酒、ゲーム、バッテリー、電子部品などのプレートも上昇幅が上位にランクインした。白酒プレートの中で、6 Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) Cgn Power Co.Ltd(003816) 001999などの株価が急騰し、 Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) などの株価が急騰した。
民生証券は、市場が底を探して反発し、さらに新しい共通認識を探さなければならないと考えている。政策の底が現れた後、市場は段階的な底探しの反発が現れ、成長株の安定と段階的な反発も期待できる。市場の底を探して反発するウィンドウ期間を利用して、私たちは反発の中で配置を切り替えることを提案します:(1)インフレの主線の下の:有色(銅、アルミニウム、金)、原油(油運、油気採掘)、石炭。(2)需要回復下の:銀行、不動産、建築。(3)成長プレートの推奨:半導体、電力網、コンピュータ。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一COVID-19薬物
国盛証券は、医薬はすでに配置区間に入っており、適度に楽観的で、中短期は依然として下から上だと指摘している。医薬調整は現在、「双高問題」が明らかに解決され、底打ち反発の条件が整っている。中短期から見ると、市場はまだ明確な主線を見つけていないが、超下落の反発は段階的に最も強い方向になる可能性がある。
同機構はさらに、「基本的な常識的な評価値の超下落割引」を備えた株を選択し、言い換えれば、非理性的な評価区間に落ちた2階導であり、全体的に明らかな医薬科創を殺し、認識度が高い&チップ構造のきれいな株を多く見ることができると述べた。2)四半期報告の高成長または予想を上回る可能性のある株を掘り起こす。ここでは、これまでの超下落状況の標的と結びつけることができる。3)「内需政策免疫」、「外需偏剛性」の細分化分野を選択することは、現在の地縁政治環境と医薬政策環境の総合的なおおらかな影響、特に情緒的な影響を考慮することである。例えば自主制御可能、中国COVID-19治療薬産業チェーン、漢方薬、成人二種類ワクチン、リハビリ、CDMOなど。
中航証券によると、これまで輝瑞社が発表した公告と年報によると、Paxlovidの単独治療コースの価格は529ドルで、2022年のCOVID-19治療製品のうち、COVID-19経口薬の収入は220億ドルに達し、COVID-19経口薬は現在のCOVID-19治療産業チェーンの最後のパズルとして、市場の見通しが広いという。COVID-19経口薬の研究開発に直接参加した企業が与えた革新的な予想に加えて、中国CXO産業チェーンは完全な一体化チェーンを備えており、コスト、効率の優位性が明らかで、一部の企業が前後して発表した注文公告も私たちのこれまでの観点を証明した。短期的に見ると、COVID-19小分子薬物の研究開発の投資機会に引き続き注目することを提案し、同時にCOVID-19予防治療薬物サプライチェーンに深く参加する上場企業に注目することができ、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -U、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) などを含む。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、風物長は目を向けるべきで、多くの医薬会社の推定値はすでに非常に合理的な区間に達しており、政策による変動の不確実性は多くの投資家に手をつけることができないと考えている。われわれは今年の年間の方向配置を提案する:漢方薬(政策友好+過小評価)+医療設備(医療基盤)+科学研究試薬と上流など+その他の方向は下から上へ標的を探す。
テーマ2白酒
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、白酒業界に対して、短期的な蓄力は長期的で、構造のアップグレード傾向は変わらないと指摘した。春節前後、疫情の管理制御が2021年より相対的に緩和され、端末消費シーンが修復され、白酒業界全体の販売が安定し、ルートの返金が良好であるが、地域分化の特徴(主に一部の地域の疫病が繰り返したことによる)を示し、徽酒の表現が相対的に優れている。2月から3月のオフシーズンにかけて、白酒業界は「縮小価格の上昇段階」に入るが、春節の比較的良い表現は第1四半期全体に良好な基礎を築き、白酒プレート22 Q 1の開門紅可期と考えている。
ビール業界では、ハイエンド化+値上げ効果が現金化され、シーズンのシステム的な機会に注目している。全体的に見ると、業界のハイエンド化の論理は依然として演繹され続けており、飲食側の需要の回復と原料価格の低下(1月のガラス価格の高位下落)に伴い、業界の値上げ効果は21 Q 2シーズンに実現され、報告書の業績は高弾力性を放出する見通しだ。
財信証券によると、現在の位置は白酒プレートにもっと積極的になるという。現在、業界が直面している最大の困難はマクロ経済の下落が消費能力に影響を与えることであり、業界レベルの名酒価格盤、在庫の健康、業界秩序の向上である。未来を展望すると、(1)疫病の影響は次第に鈍化し、防疫政策はより柔軟になり、消費シーンを制限する範囲はさらに縮小する。(2)安定成長政策の発展に伴い、マクロ経済の安定回復は比較的確定的な傾向である。現在、業界の基本面は安定を主としており、将来的には宏観景気度の回復に伴ってさらに強くなることが期待されているが、消費能力の回復速度にはまだ不確実性があり、需要の疲弊期が続くか、しばらく続くだろう。この段階では特に酒企業のルート価格と在庫管理能力が試され、酒工場が価格のバランスをとる必要がある。
テーマ3不動産開発
万聯証券によると、不動産業界の基本面は依然として底にあり、販売側は依然として明らかな改善を見ていない。(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) によると、統計局のデータを見ると、1-2月の投資は成長を実現したが、販売の下落幅は市場の予想よりも優れている。
しかし、販売は依然として弱く、住民の住宅購入意欲は低迷している。業界の資金面は依然として緊張しており、住宅企業の投資意欲と能力は大幅に下落し、土地市場は閑散としている。需要の収縮と予想される弱体化の衝撃の下で、需給の両端は大きな衝撃に直面している。「地価を安定させ、住宅価格を安定させ、予想を安定させる」という政策目標は大きな挑戦に直面し、市場の安定維持力をさらに強化することは依然として急務である。土地市場は暖かくならず、市場の予想は安定せず、各地の安定維持政策は続々と打ち出されるだろう。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) は、多部門が一斉に発声し、不動産政策の変化がさらに強まると予想している。3月16日、国務院の劉鶴副総理は国務院金融委員会会議を主宰し、新規融資は適度な成長を維持しなければならないと述べた。不動産企業については、リスク防止・解消対策を適時に研究し、提出しなければならない。財政部、銀保監、中央銀行、証券監督管理委員会、外国為替局などの5部門はいずれも積極的に安定を維持している。銀保監は買収合併ローンを着実に秩序正しく展開することを奨励し、良質な企業の買収合併を支持する。中央銀行は新規融資の適度な成長を維持することを明確にした。証券監督管理委員会、外国為替局は関連部門と協力して住宅企業のリスクを解消し、不動産市場の安定した健全な発展を促進すると表明した。安定の下で、不動産政策の変化はより積極的で、不動産株の投資機会に注目するだろう。
テーマ4ゲーム
Huatai Securities Co.Ltd(601688) 中国の手遊びは海に出て加速し、元宇宙プレートの長期投資機会に引き続き注目することを提案した。1)元宇宙はインターネットの次の駅として、市場空間が広く、短期的なプレートが回復し、NFT、仮想人などの比較的速い着地の細分化分野、および元宇宙関連産業チェーンの長線投資機会に注目することを提案した。2)デジタル経済建設の下で産業インターネットは比較的速い発展を維持し、業績の急速な成長を維持する工業B 2 B電子商取引のトップ Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ;に注目することを提案する。3)中心化されたコンテンツの生態と産業チェーンの持続的な発展、頭部の短いビデオプラットフォームと産業チェーンサービス業者のリーダーなどが注目に値する。4)ゲームリーダーの新製品の表現は俗っぽくなく、内容の備蓄が豊富で、VR/ARなどの新技術は成長空間を開き、版号の配布リズムに注目することが期待されている。
創始証券によると、A株ゲームのリーダーが品目革新と海への開拓を通じて業績の活力を注入することを期待している。元宇宙の将来性の刺激の下で、世界のゲーム産業は技術と業態の革新のピークに入り、次の時代のゲームは創意企画、エンジン技術、プラットフォームをまたいで運営し、社交体験と発行マーケティングの要求に質的な飛躍を遂げた。 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) (カジュアルなアイテムを置く素晴らしい企画+独立したゲームのビジネス運営)、心動会社(精品ゲームコミュニティ+コンテンツ社交潜在能力)、 Perfect World Co.Ltd(002624) (深いエンジンの蓄積+品類の突破の視聴者の開拓)に注目することをお勧めします。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、A株メディアプレートの合計97社が2021年の業績予告/速報を発表した。トレンドから見ると、全体的に2020年以来プレートが底を築き、業績が徐々に修復される傾向が続いている。推定値は底にあり、調整後のレイアウト機会を把握します。
