本輪のモルタルが大幅に上昇するにつれて、多くのメーカーが「竹を木に代わる」ことを選択し、竹のモルタルの代替需要が増加した。3月16日現在、国産漂白竹パルプ板の税込み出荷主流オファーは6 Profit Cultural & Creative Group Co.Ltd(300640) 0元/トンで、前年より10.5%上昇し、同時期の輸入針葉パルプの上昇幅は6%前後だった。
卓創情報アナリストの馬尚民氏は財聯社の記者に対し、「モルタル価格の大幅な上昇が竹パルプ相場に与える影響は、主にメーカーの心理状態を支えており、輸入モルタル価格が大幅に上昇し、下流ではパニックが発生し、竹パルプ価格の上昇を推進している」と話した。また、輸入針葉パルプの価格が急速に上昇するにつれて、同じ長繊維の竹パルプとの価格差が大きくなり、一部の紙企業は高いコスト圧力を受け、代わりに竹パルプを購入した。
メーカーQ 1の業績は前年同期比または向上
注目すべきは、2021年Q 1に爆発したモルタルの値上げブームの中で、竹パルプメーカーは在庫圧力を受け、値上げに一定の影響を受け、この竹パルプの強さと上昇は、関連メーカーQ 1の業績が前年同期または上昇したことだ。
馬尚民氏によると、2022年以来の竹パルプの平均価格は5770元/トンで、前年同期の価格は5638元/トンで、全体の価格は前年同期比で上昇した。しかし、メーカーがパルプ一体化モデルが多いため、パルプ価格の上昇が利益の前年同期比の増加を意味するかどうかは不明だ。「竹パルプの利益は非木材パルプのほうがいいです。現在、竹パルプメーカーは手で注文したものが十分で在庫が低いとフィードバックしているので、オファーを上げても成約の心配はありません」。彼女は付け加えた。
中国竹パルプTOP 3企業は、四川永豊紙業グループ、貴州赤天化紙業株式会社、 Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) .SH)となっている。また、 Fujian Qingshan Paper Industry Co.Ltd(600103) 60013.SH)、 C&S Paper Co.Ltd(002511) C&S Paper Co.Ltd(002511) .SZ)、 Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) .SH)、および Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) .SZ)にも竹パルプ生産能力がある。
このほど、2022年1月から2月にかけて、同社の営業総収入は4.69億元前後で、前年同期比約10%増加した。帰属純利益は0.35億元前後で、前年同期比約30%増加した。3月17日、財聯社の記者は会社に電話して竹のパルプの生産能力の状況を理解したが、誰も聞いていない。調査によると、60013は木材パルプと竹パルプの分野で配置されているが、公開ルートでは具体的なデータは検索されていない。 Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) によると、同社のこの2年間の竹パルプ生産能力は15万トンで安定しており、竹パルプ価格と木パルプ価格の連動が緊密である。
代替効果は価格差が大きい
価格連動に基づいて、竹パルプの価格は木パルプの上昇から利益を得たが、実際の代替効果は両者に大きな価格差があることにかかっている。
馬尚民氏は、「業界会社が竹パルプと針葉パルプの価格差を500元/トン以上とフィードバックした場合、針葉パルプの代わりに竹パルプを使用することを考慮したため、先週、針葉パルプの価格が7000元/トン以上に達した場合、代替効果は明らかで、この価格を下回るメーカーのフィードバックは針葉パルプを優先し、竹パルプは現在もコストが上昇している」と話した。
後市について、馬尚民氏は現在、竹パルプ全体の価格が高位のボトルネックに近づき、大幅な上昇空間が限られていると予想しているが、全体の需給が比較的安定しているおかげで、木パルプ価格が回復すれば、竹パルプの下り圧力も急激に増大せず、価格の変化が緩やかだと考えている傾向にある。
竹パルプで作られた紙品は靭性が悪いため、主に生活用紙の分野で使われており、典型的には四川環龍グループ傘下のブランドの斑布を代表している。ここ2年、端末需要の疲弊と生産能力の過剰などの不利な要素の下で、生活用紙業界の景気度は下落し、下流の取引先はすでに補庫を主とする購買リズムに適応し、需要の弾力性は限られている。
供给面では、财联社の记者は、多くの竹パルププロジェクトの进展が予想に及ばないことに気づき、今年の中国市场に新たな生产能力がないことを明らかにしました。 Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) 2020年に45万トンの竹パルプ生産能力の追加を発表したが、これまで明確な進展はなかった。 C&S Paper Co.Ltd(002511) (達州)30万トン竹パルプ紙一体化プロジェクトは建設済みだが、まだ生産を開始していない。
