マクロクラス:
FRBの3月の金利会議では、金利引き上げブーツが最終的に着地し、全体的に市場の予想に合致し、世界のリスク資産が2日連続で回復したことが明らかになった。これは、金利引き上げ後のリスク資産の反発の分析と一致している。資産配置については、金利引き上げが実施された後、5月の金利会議を前に、リスク資産の反発ウィンドウ期間を迎える見込みだ。
多重信号の放出は3月中旬までの悲観的な予想を逆転させる。国務院金融安定発展委員特別テーマ会議は市場が関心を持っているホットスポットと重点問題、例えば金融政策、不動産、中概株、プラットフォーム経済などに応えた。投資家の一部の懸念を打ち消す。金融委員会の特別テーマ会議の後、多くの国家部門が次々と態度を表明し、安定した金融、安定した成長予想を強化した。上記の公式信号の解放は、市場の悲観的な予想を強力に転換するだろう。また、会議は第1四半期の経済を着実に奮い立たせ、金融政策は積極的に対応し、新規融資は適度な成長を維持しなければならないと指摘した。市場に有利な政策を積極的に打ち出し、収縮性政策を慎重に打ち出し、後続の金融政策は依然として期待に値し、株価指数に明らかな引き上げをもたらした。
中国側は3月前半、不動産融資が比較的弱いため、住宅企業の信用債、ABSの発行が前年同期比で著しく低迷し、住宅企業の自信不足を反映している。強い予想、弱い現実ゲームの下で、依然として内需が安定し、さらに改善される信号を観察し、内需型工業品は中性を維持しなければならない。原油チェーン商品は、ウクライナ情勢の緩和や米イラク核交渉の成立による調整リスクを警戒する必要がある。 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 供給ボトルネック、コスト伝導に基づく上昇論理は現在も順調である。貴金属面では、ブーツが着地した後も低さを維持しているという観点がある。
策略(強弱序列): Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) (大豆、豆粕など)、貴金属が低くなることが多い。外需型工業品(原油及びそのコスト関連チェーン商品、新エネルギー有色金属)、内需型工業品(黒色建材、伝統有色アルミニウム、化学工業、石炭)中性;
株価先物:慎重が多い。
リスクポイント:地縁政治リスク;世界の疫病リスク;中米関係が悪化する。台海情勢ウクライナ情勢
