A株市場の上場企業は2021年の業績速報が密集して発表され、現在、多くの生豚養殖類企業が業績予告を発表している。収益状況から見ると、上場豚企業全体が赤字状態にある。そのうち、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) 、 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Luoniushan Co.Ltd(000735) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) をはじめとして損をしています。 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) 、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 2021年の損失はいずれも100億元を超え、 Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) などの企業の損失はいずれも10億元以上と予想されている。注目すべきは、業界全体の損失の情勢の下で、機構は生豚養殖業に熱中しているようだ。 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) が発表した最新の調査情報には、高瓴資本、淡水泉、広発基金、嘉実基金など多くのトップストリーム機構も含まれている。
豚価格下落、原材料価格上昇、豚企業業績惨憺たる
実際、2022年の春節後、豚肉の消費は閑散期に入り、豚源が十分で豚の価格が下落し続け、今回の豚周期は下落段階にある。
データによると、2022年の春節後、豚の価格は12.5元/キロ近くまで急落し、豚の穀物の価格は5:1を下回った。同時に飼料の価格は再び上昇し、生豚養殖業界は豚の価格が下落し、原材料の価格が上昇した両面の圧迫に陥り、2022年上半期は業界がさらに苦しい「寒い冬」に決まった。2021年7月から雌豚の飼育量が減少し始め、現在までの生産能力の減少幅は5%-6%に達した。
(豚肉の平均卸売価格の動向源:wind)
同時に、養殖飼料の価格が上昇し、生豚企業の養殖コストも押し上げた。これについて、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) は機関の調査研究を受けた際、飼料原料の価格の上昇は養殖業界全体が共に直面しなければならない問題だと明らかにした。中小養殖業者に比べて、大手養殖企業は飼料コストのコントロールに優位性があることが多い。会社はすでに積極的に対応措置をしっかりと行い、多種の方式を通じて、例えば飼料原料の集採優勢と飼料栄養調合技術優勢を十分に発揮し、優勢原料の使用規模を増やし、飼料コストを効果的にコントロールする。2022年1~2月の豚の生産コストは前年同期比約5%上昇したという。
Yunnan Shennong Agricultural Industry Group Co.Ltd(605296) も、原材料価格の上昇は飼料販売量に悪影響を及ぼすが、飼料販売の粗利率は相対的に安定していると明らかにした。原材料価格の上昇に伴い、飼料業界の端末製品は販売価格を高め、自分の合理的な利益を保証するからだ。現在、飼料業務に影響を及ぼす主な原因は生豚価格の低位運行にあり、飼料の値上げは直接生豚養殖の出荷コストの増加と養殖損失の増加を招き、養殖家の飼料購入量の減少を招き、飼料業務の発展に影響を及ぼす。
業界全体の下落傾向の下で、上場豚企業はもちろん楽ではない。データによると、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) 2021年の損失は182億元と予想されている。 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 業績速報は133.37億元の損失を示した。 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) などの予想損失も10億元以上。
業績は株価に逆行し、機構が密集して調査する
常識によると、上場企業の業績と2級市場の株価の表現はまた関係がある。しかし、一部の豚肉上場企業の2級市場の表現は影響を受けていないようだ。 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) を例にとると、昨年8月の相対的な低点に比べて、同社の株価は最高87%に反発したほか、 Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) など最近の上昇幅も小さくない。
( Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 低点から最高87%反発)
同時に、機関も上場豚企業に特に注目しているようだ。3月以来、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) など多くの豚企業が注目を集めている。
3月13日、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 公開機関の調査情報によると、107の機関が3月11日に同社を調査し、そのうち広発基金、嘉実基金、華夏基金などの頭部公募もあり、高瓽資元、淡水泉などのスター投資機関もある。
( Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 調査活動)
Muyuan Foods Co.Ltd(002714) の調査研究活動も嘉実基金、南方基金、天弘基金、広発基金、高毅資産、淡水泉、盈峰資本の多くのスター機関を引きつけた。
今年から見ると、機関の豚肉株に対する調査の頻度はさらに明らかに増加した。統計によると、今年に入ってから、 Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) 獲得機構は10回の調査研究を行い、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 獲得5回の調査研究を行い、 Shandong Delisi Food Co.Ltd(002330) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) 獲得4回の調査研究を行い、 Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 獲得3回の調査研究を行った。调査机関の数を见ると、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 今年は294の机関が会社を调査し、 Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) は226の机関が调査し、0021 Shenzhen Energy Group Co.Ltd(000027) 14などの企业も百以上の机関が调査に来た。
機構は第2四半期の豚の価格を予想してあるいは曲がり角を迎える
国盛証券によると、2018年の非疫病爆発業界の生産能力は急減し、20192020年の豚の価格の高騰を推進し、高利益は業界の急速な補充を推進し、能繁母豚の在庫は2021年6月にピークに増加し、生産能力過剰は豚の価格の下落プロセスを開始し、能繁母豚は2021年7月から前月比で下落し、2022第1四半期の業界は依然として赤字のピークに直面し、今回の深さの損失幅と周期の長さはいずれも例年より大きくなると予想されている。現在、すでに二次深さの損失段階に入っており、飼料コストが高い企業+豚価格の低位運行で、生産能力の脱化が加速する見込みで、2022四半期の豚価格は反転を迎える見込みだ。
Central China Securities Co.Ltd(601375) 研究によると、2022年4、5月には市場で生豚の供給がピークに達し、2022年下半期に生豚の供給が著しく変化すると予想されている。また、2022年3月初めには2022年の第1ラウンドの冷凍豚肉の貯蔵を開始し、今回は4万トンの冷凍豚肉の貯蔵を予定している。中央の貯蔵は生豚の価格傾向を変えることは難しいが、ある程度市場の自信を高め、豚の価格の底部区間を形成することができる。生豚の価格は本質的に市場の需給関係に依存して決定され、周期的な曲がり角が来る前に業界の生産能力の脱化の程度に引き続き注目することを提案する。
