公募基金の2021年の年報発表が正式に始まった。中郵基金、HSBC晋信、中庚基金はこのほど、傘下の基金2021年の年報を率先して発表し、有名な基金マネージャーの「隠れた重倉株」が相次いで明らかになり、大物たちの後市投資の構想が浮上した。
ステルス重倉股露出
四季報が上位10大重倉株だけを公開したのとは異なり、基金年報はこの製品のすべての持株状況を公開する。具体的には、「ステルス重倉株」と呼ばれる持倉11位から20位の株も投資家の注目を集めている。
2021年末現在、丘棟栄管理規模が最大の中庚価値品質第一大重倉は香港株 Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) の株式で、保有割合は9.10%に達した。また、持倉には他の石炭株も含まれており、重配合の China Coal Energy Company Limited(601898) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) 。同時に、この基金の重倉のもう一つの香港株は中国の海洋石油であり、同じ資源株である。また、このファンドの重倉株には Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 、腰部株には China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) Jiangsu Suzhou Rural Commercial Bank Co.Ltd(603323) 、中国の財険が含まれています。エネルギー、資源、金融は丘棟栄が購入した重倉の方向と言える。
中庚価値品質基金部分持倉一覧
出典:中庚価値品質基金年報
陸彬が管理するHSBC晋信低炭素先鋒から見ると、2021年末に同基金の11位から20位までの「ステルス重倉株」は China Vanke Co.Ltd(000002) Guangdong Anjubao Digital Technology Co.Ltd(300155) 6 Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) 00343 Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) などだった。
また、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 00002、30070 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) は累計購入金額の上位6位にランクインし、期首基金資産の純価値に占める割合はいずれも6%を超えた。
HSBC晋信低炭素先鋒基金部分持倉一覧
出典:汇豊晋信低炭素先鋒基金年報
国暁雯管理の中郵研究精選混合基金を例にとると、昨年末現在、同基金のステルス重倉株には Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) などが含まれている。
もう一つの基金の中で郵政の新しい構想が柔軟に配置されている2021年の年報によると、同基金の11位から20位の「ステルス重倉株」は Haier Smart Home Co.Ltd(600690) China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、China Stock Market News、 Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) などだった。
中郵研究精選混合基金部分持倉一覧
出典:中郵研究精選混合基金年報
中郵新構想柔軟配置基金部分持倉一覧
出典:中郵新構想柔軟配置基金年報
2022年ファンドマネージャはこのように操作するつもりです
基金2021年年報で、国暁雯氏によると、2022年の景気向上業界には新エネルギー車、太陽光発電、風力発電、軍需産業、一部の消費細分化業界などが含まれている。「私たちは依然として新エネルギーを見ているが、分化は非常に明らかである。疫病の中で被害を受けたプレートも私たちが注目している重点であり、例えば飲食、観光、芸能、ホテル、民間航空、スーパーデパートなどである。具体的な株選び戦略について言えば、成長が確定し、業界構造が相対的に安定している業界を重点的に選択している」。
丘棟栄氏は、価値を過小評価する投資理念を堅持し、基本面のリスクが低下し、利益が積極的に増加し、評価が安い株を精選することで、性価格比の高い投資グループを構築すると明らかにした。主に大皿価値株の中の金融不動産、エネルギー資源類会社、中小盤価値と成長株、香港株の中の大皿価値株、一部の成長性の良い会社と一部のインターネット株の4つの方向に注目している。
陸彬氏によると、3月以来、最近のいくつかのリスク事件の発酵に対する懸念のため、市場は短期的に激しい調整が現れ、急速に下落し、情緒と投資流動性の負のフィードバックを激化させ、長期市場の推定値がすでに高い隠れたリターン率を備えている背景の下で、このような短期的な激しい変動は持続不可能であることが多いという。現在の時点に立って、1年2年の次元で見ると、多くの株の隠れたリターンはすでに魅力的だ。中期的には、倉庫よりも構造が重要です。
