有名な量子化私募基金管理人の霊均投資はこのほど、「投資家への手紙」を発表し、昨年第4四半期から続々と閉鎖され、投研チームの拡充やモデルの反復などを行い、最近モデルの表現が好調になっていると明らかにした。幻方はこのほど、超過収益の表現が安定していると明らかにした。
一方、頭部量子化私募は「真金白銀」の自販を続け、自信を示した。半年近くの大撤退を経て、量子化製品の業績は改善されますか?レイアウトの好機は現れましたか?
量子化株式製品超過収益回帰
3月20日、霊均投資は「投資家への手紙」を発表し、2021年第4四半期以来、権益市場と量子化業界が大きく変化し、会社のモデルも段階的に試練に直面していると明らかにした。この間、会社は市場の最新の変化に対して収益予測モデルを調整し、衝撃コストモデルを最適化した。昨年10月に指数強化戦略を閉鎖し、11月に全ルートの全製品ライン閉鎖操作を行った。同社は研究チームの建設も止まらず、最近も戦略とITチームの力を拡充し続けている。
霊均投資によると、持続的な調整の下で、最近のモデル端の表現はすでに傾向が良いという。主に2つの面に表れている:2022年以来、収益予測、組合せ風制御と取引コスト制御モデルの反復アップグレードのおかげで、月レベルから言えば超過収益は順方向に貢献し、予想に合致している。新しいモデルの組み合わせで昨年第4四半期の量子化が難しい期間を測定し、組み合わせは相対的に安定した超過収益を得ることができる。
これまで、幻方量子化市場総監の梁鍵氏もロードショーで、昨年11月から幻方は規模を厳しく制限し、すべての製品の募集を一時停止したが、これまでは買い戻すしかなかったと明らかにした。モデルと戦略の最適化の面では、年初の戦略反復の中で、幻方は全体の持倉集中度を下げることで、市場の変動が業績に与える影響を減らす。梁鍵氏によると、最適化を行った後、まだ理想的な状態に戻っていないが、超過収益全体の表現は昨年第4四半期より改善されたという。
第三者プラットフォームのデータによると、2月以来、頭部量子化私募の指数強化製品の純価値はある程度反発し、超過収益も回復し続けている。
レイアウトのタイミングは?
モデルの表現傾向が良いことは、株式製品のこれまでの優れた表現が回帰することを意味していますか?今は株式類の製品を量子化する良いタイミングですか?
未来を展望して、黒翼資産は、現在の市場の政策の底は基本的に確定して、PBから見てもPEの角度から見ても、指数のポイントはすべて歴史の底の区域にあって、後続は平均値の回帰の予想があります。権益類資産自体に対してあまり悲観する必要はありません。また、量子化管理ポリシーも、市場環境に適応し、超過収益をキャプチャするために反復的にアップグレードされています。後市投資家は戦略が比較的分散し、均衡配置を重視し、リスクを厳格にコントロールする頭部量子化機構に重点を置くことができる。
梁氏によると、最近の地縁衝突、FRBの利上げ予想、疫病の配布などの不確定な要素で、市場が回復し、今年の市場相場が順風満帆ではないことを予告している。しかし、梁鍵によると、指数全体が今年に入ってから20%近く撤退し、中証500指数の推定値はすでに低い歴史的な分位にあり、将来の市場の反発の確率は比較的大きいという。指数は短期的に変動しているが、長期的には株式市場に自信を持っている。
霊均投資によると、量子化製品の優れた表現が回帰できるかどうかは正確に予測できないが、長期的な配置を前提に、投資家が戦略の短期的な表現に過度な驚きや驚きを必要としないことを提案した。今の時点から見ると、3000点の大皿は3600点の大皿に比べて、リスクはさらに解放されたに違いない。全体の投資の安全限界はもっと高い。A株の発展の歴史を振り返ると、多くの試練を経験したが、毎回粘り強く回復し、長足の発展を得ることができる。
“真金白銀”表現自信
また、頭部量子化も「真金白銀」で自信を表している。
明明量子化されたマルチヘッドシリーズ製品自体が満倉戦略である。
九坤投資はこのほど、資本市場の長期的な安定発展に対する自信に基づき、3月18日から毎月の定投方式を採用し、傘下の株式型資本管理製品を自有資金で申請し、毎月の定投金額は1000万元、定投周期は3年と発表した。
霊均投資も、春節後、各ルートの各製品ラインに1億5000万元を投資したが、量子化投資の長期配置価値を信じていると明らかにした。量子化投資は数量化方式の決定を通じて、人為的な情緒化判断を避け、量子化の「自制」は相対的に客観的に市場の変動に対して行うことができる。量子化と伝統的な主観は投資論理に違いがあり、相関性が低く、量子化の「相補性」は投資家が家庭資産の配置をよりよく改善することを助けることができる。現段階の中国の量子化業界の体量の割合は依然として低く、量子化業界の「発展性価格比」はある程度投資家の選択の難しさを下げ、資金の長期的な配置効率を高めた。
