A株の巨大地震で、最近の2つの取引日に北から資金がUターンして押し寄せた。
先週(3月14-18日)、A株は激しい変動相場を上演し、外資の動向は市場の注目の焦点の一つとなっており、先週、北から資金が累計166.92億元流出し、前月比54%を大幅に下回ったが、1日の純流入データには明らかな曲がり角が現れた。あるアナリストは、今回の外資の大幅な流出はすでに終わりに近づいており、現在のA株の価格比が際立っており、外資の再流入の可能性が高いと指摘している。
复盘北向资金の持株データは、先周、 Midea Group Co.Ltd(000333) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) は北向资金の纯购入额の上位3株で、纯购入额はそれぞれ18.2亿元、14.1亿元、6.6亿元だった。また、北向資金の増倉幅が最も大きい株は科創板の Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) で、持株比率は2.22%上昇した。
市場を少し驚かせたのは、昔外資が最も好んだ白酒株が、売り続けた対象になったことだ。データによると、3月14日から18日までの間、北は資金の純販売 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 5269億元、純販売株数は364.6万株に達し、持株量は4年ぶりの低さを記録した。
もう一つの信号は、多くの中国市場を見る外資機関がますます多くなっているようだ。一部の外資機関は、現在のA株市場はすでに魅力を備えており、積極的な政策信号を観察し、未来はもっと楽観的になると直言している。
外資の激しいゲーム
3月以来、A株の変動性は明らかに激化し、先週(3月14-18日)はさらにスリルを上演し、前の2取引日の上海指は7.4%下落し、一時3000点に迫ったが、その後、絶地反攻し、後の3取引日の上海指は6%上昇し、3200点以上に戻り、創業板指はさらに8%上昇した。
スーパー変動相場の背後には、資金の激しいゲームが欠かせない。その中で、北向資金は市場の注目を集めている。
再盤の北朝鮮資金のデータによると、A株が大幅に下落する過程で、北朝鮮資金は投げ売りの役割を果たした。3月14日、15日、北朝鮮の資金はA株が大幅に下落し、純売上高はいずれも百億元を超え、それぞれ144億元、160億元に達した。その後、A株市場は安定的に反発し、北朝鮮側の資金は抄底に参加し始め、17日、18日、北朝鮮側の資金はそれぞれ53.65億元、84.57億元に達した。
周緯度の統計によると、先週の北方向資金の累計純流出額は166.92億元で、前の週の純流出額363.2億元に比べて、前月比54%を大幅に下回った。また、北朝鮮の資金の相違とゲームも明らかに激化し、先週、北朝鮮の資金売買総額は6548億元に達し、半年ぶりの高値を更新した。
期間を長くすれば、月間データで見ると、3月以来、北方向の資金の累計純販売額は508億元に達し、過去3番目の月間純販売となり、3月7-11日の単周純販売額も過去3番目のピークを記録した。
国海戦略はA株の過去の外資流出行為を詳細に再確認し、これまでの外資流出の幅と持続時間に比べて、今回の外資流出はすでに終わりに近づいており、金安定会の一騎打ち、中米元首のビデオ通話の定調、ロシアとウクライナの局勢の徐々に明確化に伴い、A株の価格比が明らかになり、外資の再流入の可能性が高いと結論した。
底を写したのは何ですか?何を売りましたか?
外資の投げ売りブームが終わりに近づくにつれて、外資が純流入傾向に戻ると、どのプレートや株が再び人気を集めるかは、重点的に検討する価値のある話題となっている。
北向き資金の単日純流入傾向を見ると、先週の後3取引日が重要な転換点であるため、先週の北向き資金の写した株のリストを復元することで、北向き資金の次の段階の配置の方向が観察できるかもしれない。
まず、純購入金額の緯度を見ると、3月14日から18日までの間、北向資金の純購入額が5億元を超えた株は6株で、それぞれ Midea Group Co.Ltd(000333) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Nari Technology Co.Ltd(600406) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) China Shenhua Energy Company Limited(601088) 、純購入額はそれぞれ18.2億元、14.1億元、6.6億元、6.6億元、5.8億元、5.2億元だった。
このうち、 Midea Group Co.Ltd(000333) は先週、北から資金の純購入額が最も多かった株で、3188万株を超えた。
また、北方向資金の持株比率の変化を見ると、3月14-18日の間、北方向資金の倉庫増加幅が最も大きいのは科創板の Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) で、それぞれ2.22%、1.84%増加した。
特筆すべきは、ヒアルロン酸のトップとして、 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) の株価が連続して下落し、最新の終値までの株価は112.46元で、最高点の累計下落幅より64%に達した。注目すべきは、この6取引日以来、北方向資金が連続して Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) を純購入し、期間累計純購入株数は239.45万株に達し、北方向資金保有 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) の流通株の割合は週初めの2.72%から4.94%に上昇したことだ。
また、北方向資金の増資割合が大きい株には、 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Inly Media Co.Ltd(603598) China Design Group Co.Ltd(603018) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) 、増資割合はいずれも1%を超えている。
市場を少し驚かせたのは、昔外資が最も好んだ白酒株が、北朝鮮の資金の売り続けの対象になったことだ。データによると、3月14日から18日までの間、北向資金の純売上高は52.69億元に達し、純売上高は364.6万株で、持株量は4年ぶりの低さを記録した。このうち、3月15日の純売上高は27億元を超え、北上資金の1日純売上高の最高記録を更新した。また、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) も先週、北向きの資金で11.23億元純販売された。
業界別に見ると、農林牧漁業界は先週、13億4800万元の純購入を獲得し、唯一の純購入が10億元を超えた業界だった。機械設備、家電、採掘、建築装飾など6業界も北上資金が億元を超える純購入を獲得した。
食品飲料業界は北上資金で78億元を超え、主に白酒株に集中し、72億元を超えた。医薬生物、化学工業の2業界は20億元を超え、非銀金融、コンピュータ、電気設備は10億元を超えた。
多くの外資系機関が増えている
もう一つの重要な信号は、多くの中国市場を見る外資機関がますます多くなっていることであり、一部の外資機関は、現在のA株市場はすでに魅力を備えており、いくつかの積極的な政策信号を観察し、未来はより楽観的になることができると直言している。
ゴールドマンサックスが発表した最新の報告書によると、良好な成長予想目標、緩和政策、極めて低い推定値、および低い投資家のヘッジに基づいて、現在も「中国市場に超配合」を維持している。
ゴールドマンサックスによると、現在の中国市場は超販売されており、MSCI中国の公正市場収益率は現在の9.9倍ではなく12.5倍で、現在は6年来の最低点だという。ゴールドマンサックスはMSCI中国指数の12カ月の長期収益率を14.5倍から12倍に引き下げたが、具体的なポイントでは27%の上昇潜在力があることを意味している。
安聯投資は、中国の財政と金融政策が安定した成長に転じたことを考慮し、中国の金融環境が緩和されたり、推定値が低下したりしたことを考慮して、2022年の中国株式市場はより有利な環境を迎えるとみている。
モルガンスタンレーは、国務院金融安定発展委員会会議の発声が市場の最も関心のある問題に言及したことを明らかにした。これは積極的な兆候であり、現在、中国株式市場に対して「標準」を維持している。
中国株式市場の反発が続くかどうかについて、モルガン大通アジアと中国株式首席戦略師の劉鳴大陸部のオミク戎疫情の態勢と経済の安定した運営を両立させる手配。マクロ経済成長、業績成長の傾向;業界の監督管理の傾向。
3月16日、国務院金融安定発展委員会は特別テーマ会議を開き、重要な情報を伝え、市場感情を奮い立たせ、A株は大逆転を上演した。これに対し、瑞銀証券は、上記の政策信号の具体的な実行状況が短期的な市場動向と外資の取引行為を主導すると明らかにした。全体的に言えば、すでに積極的な政策信号が現れ、将来の関連政策のさらなる実施は、海外投資家をA株市場に復帰させることが期待されている。
同時に、中国機構の後市に対する展望も楽観的で、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は2005年以来A株が経験した7つの歴史の大底を整理し、歴史の経験を参考にして、超過流動性の転換が増加した社融の成長率の加速改善を重ね、推定値が歴史の低位に下がり、外部流動性の境界改善、成約の低迷の交換率が明らかに低下し、K線がWグループを呈することは市場の底をつく信号であると述べた。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は、現在のA株にはすでに多くの底の信号が現れていると考えている。もし信号がすべて満たされれば、A株は上りの「完璧な嵐」を迎える見込みだ。
