周観点
今週(3.14-3.18)A株市場はV型反発を上演し、上証指数は週中に一時3000点近く下落し、金安定委員会は水曜日(3.16)に特別テーマ会議を開き、劉鶴副総理は資本市場の安定を維持することを表明し、A株市場の情緒を奮い立たせ、3日間連続の超下落反発を開始した。どのようにして今回のリバウンドをレイアウトしますか?
どの業界の確実性がより強いですか?リバウンドスペースはもっと期待できますか?
マクロデータから見ると、業界の景気度:上流の採鉱生産が拡張し、中流のハイエンド製造が相対的に優れており、下流の消費は量で価格を補う。
上場企業の経営データから見た業績表現:周期と成長業績は相対的に際立っている。
PEGモデルに基づいて確定性の強い業界を探す:電子、電池、電力設備などの高景気成長プレートは高い安全境界を持っている。
景気、経営データ、PEGモデルを組み合わせると、成長業界は高景気を維持し、1-2月の業績が目立った。FRBの金利引き上げブーツが着地し、「国家チーム」が市を救うことで増量資金とロシアとウクライナの衝突が緩和される兆しがあり、成長プレートの三重抑圧が緩和され、月間レベルの超下落反発が期待されている。
特に成長プレート中のPEGが1区間未満に戻る細分化業界は、光電子(0.10)、電池(0.38)、光起電力装置(0.56)、半導体(0.61)、素子(0.68)、風力発電装置(0.73)、電力網装置(0.84)など、より大きな確定性と高い反発空間を有する。
リスクのヒント
（1）マクロ経済の加速下り
（2）政策が予想に及ばない
（3）地縁衝突大規模爆発
