プレートの回顧
先週の表現:3月14日-3月18日、申万一級業界の大部分が下落し、そのうち公共事業、鉄鋼の下落幅が最も大きく、下落幅はそれぞれ4.14%と4.62%だった。不動産、非銀金融は上昇幅を維持し、上昇幅はそれぞれ1.98%、1.68%だった。電力設備はわずかに下落し、下落幅は0.15%だった。
先週の新エネルギープレートの上昇幅の上位10株は、 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) 20.54%)、 Jiangsu Azure Corporation(002245) 19.08%)、 Shanghai Yaohua Pilkingyon Glass Group Co.Ltd(600819) 17.12%)、蔚来(17.11%)、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 15.48%)、 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 15.46%)、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 14.65%)、 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) 14.56%)、理想の自動車(13.22%)、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 12.40%)だった。下げ幅上位10株は、 Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) (-8.89%)、 Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) (-8.94%)、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) (-8.98%)、 Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) (-9.28%)、 Zhejiang Sunflower Great Health Limited Liability Company(300111) 8(-10.46%)、順風クリーンエネルギー(-10.71%)、 Nari Technology Co.Ltd(600406) (-1.60%)、 Nari Technology Co.Ltd(600406) (-12.60%)、 Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) (-16.34%)、 Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) (-16.41%)だった。
新エネルギー車の核心観点と投資提案
2022年3月16日、3月17日、工業と情報化部原材料工業司、装備工業一司は発展改革委員会価格司、市場監督管理総局価格監督検査と反不正競争局とリチウム業界運行座談会を開催し、会議は産業チェーンの上下旅行企業が需給のドッキングを強化し、協力して長期的で安定した戦略協力関係を形成し、リチウム塩価格の理性的な回帰を共同で誘導することを要求した。市場供給の保障に力を入れ、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車などの戦略的新興産業の健全な発展をよりよくサポートする。中国証券報によると、安定した価格を保証する方法について:
1)原料工場は直接ターミナル顧客に向けてリチウム塩の販売を行い、流通段階を減らし、炭酸リチウムの工場出荷から工場までの価格差をコントロールすることができる。2)中国のリチウム鉱資源の開発に力を入れ、市場の供給を増やすことができる。2022年以来、動力電池の上流原材料の需給矛盾は短期的に緩和しにくく、新エネルギー自動車企業のコスト圧力は絶えず増加し、3月以来、20社近くの新エネルギー車企業が値上げを発表し、車種は40種類近く、値上げ幅は5000元-2万元である。将来を展望すると、リチウム塩の需給構造から見ると、供給端:リチウム塩工場の点検・修理が終わるにつれて、リチウム塩の供給量は明らかに回復する見込みで、SMMの予想によると、3月の生産量の伸び率は26%に達し、4月は7%に達する。
需要端:全体の炭酸リチウム需要は小増加を示し、成長率は4%にすぎない。SMMによると、需給不足も3月の小幅在庫1939トンから4月の累庫70トンの需給バランスのとれた状態に転換する見込みだ。基本面の支持の下で、重ね加工信部は買いだめの奇行に対する厳しい打撃とリチウム資源の安定価格の維持に関する措置を公開し、3-4月の間に炭酸リチウムの価格が安定したり、中下流のリチウム電池と車全体の利益能力の向上を促進したりすることが期待されている。
現在、自動車のグローバル化、電動化の大趨勢の下で、世界の新エネルギー自動車の販売台数は依然として急速な成長態勢を維持することが期待されており、2022年の新エネルギー車プレートは依然として構造的な機会が存在し、短期的に調整したり、購入のきっかけを提供したりすることが期待されている。乗聯会によると、2022年の新エネルギー自動車の世界販売台数は千万台級に達する見込みで、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池産業チェーンは世界の主要シェアを占める参加者として十分な利益を得るだろう。リチウム电池产业チェーン:リチウム资源プレートは自给率の高いトップ会社に注目することを提案して、関连する标识は: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) 。上流のリチウム鉱山などの原材料価格の持続的な上昇に伴い、下流の新エネルギーの完成車の需要が増加し、2022年に動力電池の価格が上昇するか、あるいは上昇を迎えるか、電池企業は利益の修復を迎える見込みで、関連標的: Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) 30014、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) 3 Cnlight Co.Ltd(002076) 88772 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) 。リチウム电材料产业チェーンはトップの価格交渉能力が强く、一体化の配置と海外で新しい取引先を开拓する企业に注目することを提案します:正极材料はリン酸鉄リチウムと高ニッケルの3元トップに注目することを提案して、関连する标は含みます: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 30073、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ;;負極材料関連標: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 、ベトリー、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) ;電解液関連規格： Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 30037、 Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ;ダイヤフラム関連標: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ;リチウム電気補助材料関連規格： Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) 。リチウムイオン電池の回収分野は動力電池の回収業界が間もなく退役ブームを迎える背景の下で、動力電池の回収と製造、備電と充放電の分野で先発と一体化の優位性を備えている企業に注目することを提案して、関連する標的は含みます: Gem Co.Ltd(002340) Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) 。新エネルギーの完成車のプレートの関連する標的は含みます:伝統的な車企業 Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) 、新勢力の車企業蔚来自動車、理想の自動車、小鵬自動車。
太陽光発電、風力発電の核心観点と投資提案
3月17日、中国華電ウルムチの100万キロワット風光発電基地プロジェクトが正式に着工した。新疆で初めて「風力エネルギー、太陽光発電、火力発電、エネルギー貯蔵」を一体化した多機能クリーンエネルギー基地でもある。プロジェクトの総設備は100万キロワットで、総投資は約65億元である。太陽光発電プロジェクトでは「太陽光発電+」方案を採用し、新エネルギーと生態融合発展を実現した。プロジェクトが完成した後、毎年「グリーン電気」25億キロワット時を追加し、標準石炭83万トンを節約し、二酸化炭素排出量210万トンを削減する。このプロジェクトは6メガワット級の風機を採用し、中国の現在最大の陸上風力発電機であり、建設後、自治区の電力網のクリーンエネルギーの割合を高めることができ、新エネルギーを主体とする新型電力システムの建設の実際の措置である。
短期的に見ると、先週の太陽光発電の中上流価格は微上昇の動きを続け、主に中国の大工場の生産拡大と放出の増加量が予想に及ばず、下流の需要が旺盛であることが重なった。
供給側から見ると、シリコン業分会によると、2月の中国の多結晶シリコン生産量は約5.23万トンで、環比+0.6%で、成長率は予想を下回った。各企業の生産拡大の進度により、2022年のQ 1/Q 2/Q 3/Q 4の中国の多結晶シリコン生産量はそれぞれ16/18/18/20万トンに達し、年間海外の多結晶シリコン供給量は10万トン前後と予想され、年間合計82万トン前後のシリコン材料供給があり、端末の設備需要の約225 GWを満たすことができる。需要端から見ると、2022年Q 1の光伏需要の閑散期は薄くなく、中国から見ると、2022年までに中央国有企業の部品の開札/定標規模は45 GWを超え、部品メーカーの着工率は高位を維持している。海外から見ると、インドは4月から太陽光発電製品の輸入に関税を課し、現在、インド市場は最後の偽装時期にある。Q 2を展望すると、中国側は大基地建設の着工状況に注目することを提案した。海外では、インドの強奪ブームが終わるにつれて、海外需要の伸び率が鈍化するか、原材料価格が上昇し続けると、コンポーネントや端末が重くなる見通しだ。
需給構造と結びつけて見ると、2022年Q 1シリコン材料全体の新規供給量は下流の新規需要に比べて依然として不足していると予想され、短期的にはシリコン材料の需給が間違っているか維持され、シリコン材料の価格はわずかな上昇傾向を維持し、電池の一環は価格ゲームの段階にあり、下流のコンポーネントメーカーと末端は様子見の感情が重い。
後続のシリコンメーカーの生産能力の解放に伴い、中上流価格は下落し、下流の組立需要を推進する見込みだ。
以上の予想によると、4月の中国のシリコン生産能力は増加量があるが、総供給は予想を下回っており、需要は高位を維持しているが、同様に新規生産能力の伸び率は制限されており、シリコン市場の需給は基本的なバランスの状態を維持し、価格は短期的に安定を主とし、大幅に変動する可能性は低い。また、分布式太陽光発電は敷地面積が小さく、柔軟な知能などの利点により、県全体の政策を重ねて分布式太陽光発電の建設を積極的に推進し、分布式プロジェクトは2022年にも多くの割合を占めている。
長期的な次元から見ると、「二重炭素」と2025年の非化石エネルギーが一次エネルギー消費に占める割合が20%前後の目標を明確にする背景の下で、太陽光発電のコストが持続的に下がり、経済性が絶えず向上し、太陽光発電の設備需要の高成長の確定性が強い。関連標の：1）需給の構造は非常にきれいで、利益の能力は高位のシリコン材料の竜頭 Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 2)ユニット一体化蛇口 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Trina Solar Co.Ltd(688599) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 3)光起電力+エネルギー貯蔵二輪駆動のインバータ蛇口3 Anhui Fuhuang Steel Structure Co.Ltd(002743) 00763 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) 4)二重ガラスモジュールの浸透率が向上した光起電力ガラスの二重オリゴ Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 、信義光エネルギーの恩恵を受ける。5)原材料の短期供給のボトルネックと市場の需要が限られていることに制約され、需給構造が比較的に緊迫しているEVAフィルムの一環の竜頭 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ;;6）分布式光起電力占有率向上の Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) から恩恵を受ける。
風力発電:短期的に見ると、2022年に入ると、風力発電産業が密集して生産を拡大し、拡張の歩みが慌ただしく、風機の大型化傾向が著しく、産業全体のコストが引き続き低下する見込みで、風力発電の景気度が向上する見込みだ。中長期的に見ると、風力発電は「炭素中和」を実現するエネルギー代替形式の一つであり、風力発電業界の見通しは広く、長期的な成長空間を備えている。同時に、海上風力発電は東部沿海地区の発電不足と電気使用負荷の矛盾を解決する鍵である。コスト優勢と技術核心競争力の関連標的を備える： Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Jinlei Technology Co.Ltd(300443) など。
リスクのヒント
新エネルギー車の生産台数は予想に及ばない。二重炭素政策は予想に及ばない。疫病の発展は予想を上回った。
