リチウム資源は市場の注目を集めているが、商品と株価の動きは大幅に乖離している。
「見えない手」は、炭酸リチウムの価格を「スペクトル外」に押し上げている。
新エネルギー車の需要が持続的に放出されているため、テスラ、 Byd Company Limited(002594) 、小鵬、ナタクなど多くの新エネルギー車が値上げされている。
リチウム資源製品の安定供給と安定供給の仕事をしっかりと行い、新エネルギー自動車と動力電池産業の健全な発展を促進するため、最近工信部は座談会を開き、リチウム電気産業チェーン内の上下流企業を招待し、会議はリチウム供給が直面しているボトルネック問題を重点的に分析し、最近のリチウム価格の大幅な上昇問題について交流した。
需給のミスマッチは炭酸リチウム価格の上昇の主因である。ある業界関係者は、工信部が座談会を開くことは、市場が投機目的で買い占めなどの炒め物を購入する可能性があることを排除しないことを意味していると指摘している。現在、80%近くのリチウム資源の供給は海外から来ており、定価権は中国ではなく、炭酸リチウムの炒め物行為は産業チェーンの長期的な健全な発展に有害である。
昨年9月以来、リチウム鉱株は約6カ月の回復を経験した。年内の炭酸リチウム商品の高騰が続く中、株は依然として傾向的な反発を見せていない。リチウム資源会社の後市に対する市場の予想の相違は、商品と株価の動きが大幅に乖離する重要な要素になる可能性がある。
自動車企業調達 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 電池コスト2万元上昇
2021年以来、コバルト、リチウムなどのリチウム電池の上流原材料の価格は大幅に上昇し、リチウム電池の一環の圧力は明らかになった。上海有色金属網のデータによると、2022年3月21日現在、電池級炭酸リチウムの平均価格は50.3万元/トンで、2020年12月31日の5.2万元/トンの価格より867.3%上昇した。
リチウム塩の需要の中で、リチウム電池の割合が最も大きく、約7割を占め、その中で正極材料である炭酸リチウムと水素酸化リチウムが核心的な需要であることが分かった。
現在のところ、炭酸リチウムの値上げは頭部電池メーカー、例えば Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .SZ)に伝わっている。最近、ある新エネルギー車企業の責任者は第一財経の記者の取材に対し、電池のコストの上昇が比較的にひどく、昨年下半期から現在に至るまで、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 動力電池は2回値上げされ、1台の新エネルギー車の電池のコストで計算すると、前回は1万元上昇し、先ごろは1万元上昇した。
「バッテリーなどの原材料価格の上昇に耐えられず、ここ数ヶ月、私たちの新エネルギー車もこっそり2回値上げしました」。上記の新エネルギー車企業の責任者はこう述べた。
その後、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は、上流原材料の価格が大幅に上昇したため、一部の電池製品の価格を動的に調整したとメディアに答えた。
車全体のブランドはコストを負担しにくく、関連車種を次々と値上げしている。
新エネルギー車企業は2022年初めの第1ラウンドの集団値上げに続いて、最近また第2ラウンドの値上げブームを始めた。小鵬自動車、威馬自動車、零走自動車、ナタク自動車、 Byd Company Limited(002594) 、テスラなどはこのほど、一部の車種の値上げを発表した。現在、20社近くの新エネルギー車企業が価格の引き上げを発表しており、上昇幅が少なければ千元余りで万元以上になる。
3月19日、理想自動車の李想CEOはソーシャルメディアを通じて、第2四半期のバッテリーコストの上昇幅は非常におかしいと明らかにした。現在から見れば、電池メーカーと契約して第2四半期の電池の値上げ幅を確定したブランドは、基本的にすぐに値上げを発表した。まだ値上げされていないブランドの多くは、値上げ幅がまだ決まっていないため、話がまとまるとすぐに値上げされることが多い。
3月21日、小牛電動は公告を発表し、上流のリチウム電気などの原材料価格の大幅な上昇の影響で、小牛電動は2022年4月1日に全系リチウム電気製品の小売指導価格を1回値上げし、引き上げ額は2001000元で、具体的にはその時の発表を基準としている。
需給緊迫駆動炭酸リチウム値上げ
二級市場の表現から見ると、市場は車全体の値上げを短期的な利益と解読しているようだ。3月21日、リチウム電産業チェーンは一日中強気を示し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は1.86%上昇し、 Byd Company Limited(002594) 皿は一時6%を超えた。 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) .SZ)、 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) .SZ)、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) .SH)などが一斉に上昇した。
車全体の値上げは本当に利益がありますか?ある新エネルギー自動車の完成車メーカーの2級サプライヤーの責任者は第1財経記者に対し、電池と完成車メーカーはもともと交付圧力があり、車種の値上げも完成車工場の利益を厚くしないと述べた。「自動車企業にとって、リチウムイオン電池のコスト圧力を緩和するために、車種の値上げは仕方なく措置であり、多くの販売のおかげで販売されることを避けるが、この「両刃の剣」は自動車の販売台数に変動をもたらす可能性がある」。彼は記者に言った。
現在、リチウム資源の80%近くが海外から供給されており、価格設定権は中国ではないことが明らかになった。ダイヤフラム、負極材料などの他のリチウム電池材料に比べて、開発周期が3~5年に及ぶリチウム資源の供給ボトルネックの突破を加速することは難しく、下流の新エネルギー車の発展の勢いが盛んで、需給矛盾が激化し、需給ミスが主導するリチウム価格の中枢が引き続き高位にある。
市場に投機的な宣伝行為があるかどうかについては、前述のサプライヤーの責任者は、全産業チェーン内のリチウム塩の在庫はすでに低位にあり、今後2年間のリチウム価格は高位の揺れが期待され、買い占めの操作空間は小さいと考えている。「大手工場は一般的に長単をロックしてサプライチェーンの運転を保障している。下流需要の剛性と高成長の確定性が強いのは明らかで、投機目的で買いだめする小範囲の存在を排除しないが、高リチウム価格の下で貿易商も簡単に買いだめする勇気がない」。彼は記者に言った。
五鉱証券が発表した報告書によると、今後1年間の供給増量の源地が集中しすぎ、有効供給の形成は加工周期を経て市場に入る必要があるが、下流の備品と調達は往々にして早めに行われ、中流電池、材料環節の生産能力の拡張を加え、産業チェーンの調達需要は一定の段階で端末の組立需要を著しく上回るという。
商品の上昇、株価の下落、市場のリチウム鉱株に対する相違は依然として残っている
3月21日、リチウム電池産業チェーンは全面的に反発し、 Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) .SZ)の株価は閉鎖され、34元を報告し、プレートの7割の株価が下落した。しかし、これに先立ち、炭酸リチウム商品の値上げは株価の動きと大きく乖離しており、炭酸リチウムの価格が高騰し続けている一方で、昨年「推定値の配当」を享受していたリチウム電池のプレートが大幅に回復した。
データによると、3月以来、リチウム鉱プレート14株はすべて下落を記録し、 Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) などの下落プレートを記録した。2つの炭酸リチウム竜頭株 Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) .SZ)と Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) はそれぞれ15.26%、14.15%下落した。
この背後にはリチウム電池プレート全体が大幅に回復した要因がある。1月1日現在、リチウム電池プレート79株の上昇幅の平均数と中位数はそれぞれ-14.03%、-15.56%、 Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) .SZ)、 Eve Energy Co.Ltd(300014) Eve Energy Co.Ltd(300014) .SZ)、3 Mesnac Co.Ltd(002073) 00207.SZ)、 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 0037.SZ)などの電池、材料メーカーの回復幅が20%を超えた。
実際、昨年9月からリチウム鉱株は調整に入り、6カ月間、ほとんどのリチウム鉱株が腰を切られ、トレンド的な反発を脱した株はほとんどなかった。炭酸リチウムの価格がどんなに高騰しても、リチウム鉱株の株価は微動だにしない。
商品価格と上場企業の株価の乖離はあまり見られない。2017年第3四半期から2018年末までを例にとると、炭酸リチウムの価格は約7%上昇し、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) と Tianqi Lithium Corporation(002466) の株価はそれぞれ28%、35%下落した。その时、炭酸リチウムの価格は长い研磨の过程が现れて、一度 Tianqi Lithium Corporation(002466) に大きな経営圧力に直面させました。
公表された1~2月の経営状況を見ると、頭部リチウム鉱は依然として業績の高速成長を維持している。公告によると、 Tianqi Lithium Corporation(002466) は1~2月のリチウム精鉱の営業収入が前年同期比約366%増加する見通しだ。
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 12月の控除後の純利益は前年同期比10倍増加する見通しだ。同社によると、1~2月の製品価格はさらに上昇し、販売台数は前年同期比で上昇し、営業収入は36億元前後で、前年同期比260%前後増加する見通しだ。帰母純利益は14億元前後で、前年同期比300%前後増加した。
ある新エネルギーアナリストによると、市場はリチウム鉱株の長期予想に食い違いがある。つまり、価格の暴騰が持続できるかどうか、持続できないと上場企業の業績にどのような影響を及ぼすかだ。同時に、リチウム電池メーカーは値上げを通じてコスト圧力を下向きに伝達し、利益能力の改善が期待されている。
複数の業界関係者は記者の取材に対し、炭酸リチウム価格が2カ月ぶりに急騰した後、冷静になったと明らかにした。供給量の増加に伴い、第2四半期の価格が下落したり、上昇相場が曲がり角を迎える可能性がある。
「高位リチウム価格が下流企業にもたらすコスト圧力は、市場の端末需要に対する反ファージの懸念が今回のリチウム鉱株の株価回復の核心原因である。第2四半期と第3四半期の生産能力の放出を予想し、炭酸リチウム価格は徐々に小幅に回復し、調整幅は依然として注目され、中流メーカーの圧力または減少、利益能力の改善は期待に値する」。これらのアナリストは、「ホスト工場にとって、圧力を負わざるを得ず、最終的に値上げ車種を通じて端末消費者に移転した」と話しています。
