3月14日-3月18日、北上資金の合計純流出額は166.92億元だった。上海株通の純流出額は73.43億元、深株通の純流出額は93.49億元である。前期は純流出363.20億元だった。このうち、農林牧漁、機械設備、建築装飾の純流入前には、それぞれ16.80億元、8.61億元、8.23億元が流入した。食品飲料、医薬生物、非銀金融の純流出が多く、それぞれ90.73億元、39.76億元、30.69億元が流出した。3月18日TOP 20重倉株の持株の半数が減少し、そのうち、 Midea Group Co.Ltd(000333) Nari Technology Co.Ltd(600406) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) はそれぞれ0.45%、0.34%、0.30%増加した。 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Ping An Bank Co.Ltd(000001) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) はそれぞれ0.97%、0.38%、0.34%減少した。
中国の資金は今週両融で下落傾向にある。3月17日の両融残高は1686224億元で、3月10日より260.83億元減少した。先週に比べて、3月18日現在、業界の過半数の両融残高が下落した。そのうち、医薬生物、非銀金融と社会サービスの回復が多く、それぞれ11.49億元、2.97億元、1.69億元回復した。銀行、有色金属、電子の下落が多く、それぞれ16.90億元、16.47億元、11.69億元下落した。北上資金と結びつけて見ると、内外資は有色金属、基礎化学工業、電力設備で一致している。農林牧漁、医薬生物、非銀金融配置の相違が大きい。先週に比べて、上証50 ETF、上海深300 ETF、中証500 ETFF、創業板50 ETF基金のシェアはそれぞれ3.321億部、0.684億部、0.088億部、2.720億部減少した。
マクロ金利:今週、中央銀行は累計7日間で1400億元の逆買い戻しを展開し、金利は以前と横ばいで、500億元の逆買い戻しを重ねて期限切れになり、今期の中央銀行は流動性900億元を純放出した。3月18日現在、隔夜Shiborは前期より5.900 BP減の1.920%、7日間で2.900 BP減の2.0730%となった。銀行間の流動性が緩和されている。1年債の利回りは2.43 BPから2.1106%増加し、3年債の利回りは1.66 BPから2.3393%増加し、10年債の利回りは0.25 BPから2.7927%増加し、無リスク金利は増加した。3月18日の3年間のAAA/AA+/A級企業債と同期国債の信用利差は3月11日よりそれぞれ1.64個のBPを0.80%に増加し、2.64個のBPを0.94%に増加し、1.36個のBPを1.24%に減少した。1年間のAAA/AA+/A級企業債と同期国債の信用利差は3月11日よりそれぞれ0.29個のBPを0.62%に増加し、0.30個のBPを0.74%に増加し、1.30個のBPを0.88%に増加した。信用格差が半減した。
リスク提示:中国外の疫病が繰り返されている。通貨政策が予想を上回る
