前期の市場が急落し続けた時、スターファンドのマネージャーは「肉を切る」ことがありますか?最新の買い戻し公告が続々と発表されるにつれて、劉格菘、傅鵬博などのスターファンドマネージャーの一部の持倉が浮上した。公開情報によると、最近の大幅な調整では、「肉を切る」どころか、補倉操作を行っている。では、彼らはどんな株に当たったのでしょうか。
大下落中低位レイアウト
今年に入ってから、A株は多重要因の影響を受け、大幅な調整が行われ、市場の自信は厳しい挑戦を受けた。先週、国務院金融委員会の会議が開かれるまで、市場は下落を止めて回復する動きを見せた。
短期的には、スターファンドマネージャーが管理している製品の純価値が異なる程度に回復したにもかかわらず、彼らは下落の中で、黙って下落した「心水株」を拾った。
例えば、睿遠基金の有名な基金マネージャーの傅鵬博氏は、昨年第4四半期に睿遠成長価値を借りてHJT設備のトップ株 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) を購入した後、この株に大きな調整があった。しかし、上場企業の買い戻しデータによると、今年2月25日現在、睿遠の成長価値が保有している株の数は、昨年末より25.3万株増加した。
Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) の動きを見ると、今年1月以来、2月25日現在、同株の累計下落幅は16%を超えたが、傅鵬博は「肉を切る」だけでなく、低位補倉も行っている。
Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 最近の動向図
同様の操作は Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) で、この株は傅鵬博が2019年に気に入った標的で、1月10日現在、叡遠成長価値がこの株を保有する数は昨年末より10万株増加した。
傅鵬博の操作をよく見ると、昨年第1四半期と第2四半期、 Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) の2回の株価が爆発した段階で、彼はいずれも高値でこの株の倉位を下げ、昨年第3四半期の倉位は引き続き下がったが、昨年第4四半期と今年1月の市場の下落の中で、傅鵬博は新たに投資に力を入れ、現在3026万株を保有しており、「他人が貪欲な時に恐れ、他人が恐れている時に貪欲だ」と言える。
劉格菘が保有している民営化の竜頭 Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) も大下落で加倉された。2020年第4四半期、劉格菘は広発科学技術の先鋒を借りて Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) を購入し、その後1年以上の倉庫追加の旅を開始した。
公告によると、3月15日現在、劉格菘が管理している広発科学技術の先鋒、広発業界は3年間保有し、広発双擎のアップグレードはそれぞれ Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) の第6、第9、第10大流通株の株主である。株価の動きを見ると、昨年10月1日から今年3月15日までの間、この株の変動は激しく、累計の下落幅は23%を超えたが、広発業界は3年間を厳選して保有していたが、新進重倉になった。これは劉格菘がまた倉を加えたことを意味している。
同じように大下落時に「心水株」を補充したのは、葛蘭重倉の Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) だった。昨年下半期から大幅に下落し、今年1月現在も頻繁に調整されているが、グランが管理している中欧医療健康は1月の市場下落時に上昇し続けている。1月27日現在、中欧医療健康保有 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 12368万株は、1月12日時点より21万株増加した。
中小盤細分蛇口
業界関係者は、周辺の突発的な要因による急落に直面して、ファンドマネージャーが肉を切らない「心水株」という点は理解しやすいと考えている。
中信保誠至遠動力基金の劉鋭社長は、変動に対応するには2つの戦略に分けられると述べた。一方、潜在的なリスクを回避し、組み合わせに大きな撤退をもたらさないようにしなければならない。一方、良質な資産を敢えて倉庫に入れ、大幅に調整してこそ、良質な資産に良い購入機会をもたらすことができる。
「ロシアとウクライナの衝突が勃発した後、私も10%前後の倉庫を下げたことがあるが、急落も多くの機会を提供した。上海のあるファンドマネージャーはそう言った。
では、ファンドマネージャーは最近、どのような標的を見ていますか。上場企業の年報が続々と発表されるにつれて、ファンドマネージャーたちが最新に配置したいくつかの「ステルス重倉株」も浮上し、最近の喜びから、中小盤の細分化業界のリーダーが人気を集めている。
スターファンドマネージャーの一部が新しく入ったステルス重倉株
データ整理及び製表：データ部高志剛
例えば、劉格菘は昨年第4四半期に広発業界を借りて3年間、世界の光起電力フィルムを購入するトップ企業 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) を持っていて、新進はこの株の第5位の流通株の株主になった。同時期、中国の車用改質プラスチックの蛇口 Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) も引き続き彼の愛顧を受けており、劉格菘は広発双擎を借りて重倉の株をアップグレードし、この株に対する持倉総数を向上させたが、これらはいずれも中小盤株だった。
唯一、葛蘭が管理している中欧医療健康は昨年第4四半期に新たに Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) の第4位の流通株の株主になったが、この株は児童漢方薬の細分化のリーダーの一つとして、総株価は2億株未満だった。朱少醒は昨年第4四半期にも富国天恵を借りて重倉を精選した Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) で、全国のスマート包装装備システム分野の業界の有名な企業として、総株価は5億株未満だった。
実際、一部の皿が大きい会社に比べて、一部の中小盤細分化のトップ会社は最近、多くのファンドマネージャーの選択となっている。中郵基金マネージャーの国暁雯氏は最近発表した基金年報で、市場スタイルから、基本面の境界が改善され、評価値と株価がいずれも低位の中小市場の価値基準にあることに注目していることを明らかにした。
丘棟栄も年報で、重点的に注目している方向の一つは中小盤価値と成長株だと明らかにした。一方、彼は広義の製造業の中で独特な競争優位性を備えた細分化のトップ会社を探して、伝統的な製造業に見えることと、新しい材料、部品、部品などの技術工芸の障壁を持つ製造業を含む。一方、評価値が低く、後疫病時代のオフライン消費需要が徐々に回復した会社、例えば商業貿易小売、紡績服装、交通輸送などの業界の一部の株に注目している。
全体的に見ると、3月の市場の急落後、多くのファンドマネージャーはすでに「下落」の機会を配置しており、特に現在の市場の自信が修復されている場合だ。しかし、一部のファンドマネージャーは、A株の反発は一蹴することはなく、将来的には投資性価格比を重視しなければならないと考えている。
ファンド研究者によると、ファンドマネージャーは理解が深く、自信が強い重倉株の保有期限が長い可能性があるという。
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また、トップフローファンドマネージャーの「ステルス重倉株」がグラン、朱少醒、馮明遠の新入社員を暴露した。
