今日(3月22日)上海と深センの両市は全線で低く開き、その後、株価が分化し、上海の指が揺れて上昇し、皿の中には赤をひっくり返して上昇したが、深成指と創業板指はパルス的に下を探り、弱い揺れの構造が一望できた。
盤面から見ると、軽指数の重株相場が続いており、最近急騰しているCOVID-19関連標の回復に直面しており、証券会社をはじめとする大金融保護盤、地産株駅の風口、基礎建設類のプレートも「染まっている」という。不動産プレートでは、投稿締め切り、 Shenzhen Sdg Service Co.Ltd(300917) 20 cm」上昇停止、 Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) Shenzhen Worldunion Group Incorporated(002285) China Fortune Land Development Co.Ltd(600340) Suzhou New District Hi-Tech Industrial Co.Ltd(600736) Rongan Property Co.Ltd(000517) など上昇停止潮が上演されます。また、デジタル通貨、農牧飼漁プレートも際立っている。デジタル通貨プレートでは、 Beijing Cuiwei Tower Co.Ltd(603123) が急上昇し、 Synthesis Electronic Technology Co.Ltd(300479) Shenzhen Emperor Technology Company Limited(300546) Hengbao Co.Ltd(002104) 3 Chengdu Xinzhu Road&Bridge Machinery Co.Ltd(002480) 0 Jiangmen Kanhoo Industry Co.Ltd(300340) などの上昇幅が上位にランクインした。
国盛証券は、現在の市場のホットスポットの回転が速く、主線の題材が不足しており、重みプレートの動きの持続性が強くなく、場外増量資金が見られているか、指数の短期的な攻撃圧力が大きいと考えている。同時に、高位人気株も分化し、市場の短線感情に与えるマイナス影響を警戒している。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一不動産開発
創始証券は、上層部が積極的な信号を放出し、政策の窓口が来ると明らかにした。現在、業界の基本面の下落態勢は続いており、3月前半の高周波データの販売面積は前年同期比50.1%減少し、新たに開場した去化率は34%に大幅に低下し、重点都市の去化周期は明らかに上昇した。一部の民営住宅企業は短期的に債務の支払い圧力に直面し、需給の両端の自信が深刻な局面に欠けており、現在、不動産リスクに対するコントロールは一刻も猶予できない。今回の高層会議は業界リスクに対応する重要性を明らかにした。業界の流動性チェーンを通じて、販売の回復を率先して見なければならない。不動産税に対する態度は、年内に需要を抑える大きな利空要素を解消した。
万聯証券は、「安定成長」のマクロ背景の下で、現在の不動産業界の基本面は底を築き続け、境界改善政策は持続しており、後続には多くの利益政策が期待され、不動産プレートの市場表現を引き続き見ていると指摘した。(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
申銀万国証券は、不動産は依然として中国国民経済の柱産業であり、業界自身と産業チェーンのGDPへの貢献は3割近くを占めているが、現在、不動産は多重コントロールと資金の苦境を経験しており、経済への影響は徐々に低位牽引段階に入る可能性があると述べた。最近、政府が頻繁に経済の安定、成長の安定、金融リスクの防止とコントロールを強調していることを考慮すると、安定経済は不動産の安定を急ぐ必要があり、不動産業界の需給両端政策の修復は加速的に推進される見込みで、業界構造の最適化を推進し、集中度をさらに向上させ、良質な住宅企業は量と質の上昇を迎える見込みだ。
テーマ2大金融
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) は、3月16日、国務院金融発展安定委員会が特別テーマ会議を開き、安定成長、安定市場の積極的な信号を放出し、関係部門が自らの職責を確実に担うことを強調した。我々は、危険企業の負債側は依然として圧力を受けているが、投資側の予想は改善され、リスクの不確実性が低下し、段階的に推定値が上昇して修復されると考えている。保険プレートは現在、評価値が低く、安全境界が高く、業界の「好看」格付けを維持している。
また、中銀国際証券は、資本市場の深化改革が持続的に推進され、過小評価値がより確固として多証券会社を見ていると述べた。最近の証券会社の下落は主に海外の緊縮予想と国際情勢の不安定さ、A株市場と公募基金市場の冷え込みの影響を受けている。外部環境の変化が市場の情緒化の変動を引き起こしたにもかかわらず、持続的な資本市場の深化改革は長期的に利益のある証券会社である。
同機構はさらに分析し、政策の利好、業績の分化と長期成長の駆動要素を結びつけ、引き続きトップと財管特色券の商標を推薦する:1)登録制改革の矢が弦の上にあり、資本市場の市場化レベルを高め、総合能力の強い頭部投資とその直投と投資業務にもっと多くの機会をもたらす。市場の変動は投資業務の著しい分化を招き、頭部証券会社の取引モデルはより安定した業績をもたらす見込みだ。
2)市場の変動は富管理産業チェーンにおける公募基金管理業務と代理販売業務の規模の一時的な下落を招く可能性があるが、住民の富が持続的に蓄積され、「不動産が炒められない」政策が揺るぎなく、住民の富の価値保証と付加価値の富管理需要が増加する傾向は変わらず、証券会社に長期的な成長に貢献することができる。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) は、証券プレートは周期から成長までの評価論理を堅持し、資本市場の改革が深化するにつれて、プレートや評価修復を迎えていると指摘した。熊市の構造を重点的に推薦し、資本市場の環境改善を持続的に受益するトップ証券会社 Citic Securities Company Limited(600030) ;推荐资管、大富管理业绩弾力性の大きい会社例えば Orient Securities Company Limited(600958) China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ;ネット信用証券の破産再建投資家の進展に注目することを提案する。 China Securities Co.Ltd(601066) (H株)に注目することをお勧めします。保険プレートは Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) に注目することをお勧めします。
テーマ3デジタル通貨
平安証券は、デジタル人民元は二層運営モデルを採用し、中央銀行の中心化管理を前提に、商業銀行と関連機関が共同で応用試験を推進していると指摘した。京東、美団などの会社のデジタル人民元応用はインターネット業界をリードしており、主に強い普及意欲、豊富な消費シーン、大きな優遇激励措置のためである。2021年末現在、すでに100万人以上のユーザーが京東でデジタル人民元を使用し、累計消費額は2億元を超えた。消費シーンでは、京東、美団には豊富な電子商取引、地元の生活応用シーンがある。優遇激励の面では、伝統的な割引券のほか、京東はデジタル人民元を使って給料を支給する最初の会社となり、美団はデジタル人民元の低炭素騎行活動を発表した。
京東、美団に比べて、微信の支払いと支付宝の参加試験は相対的に遅く、大量の優遇激励措置を使用して消費者がデジタル人民元を使用することを奨励していない。
同機構はさらに分析し、ハードウェア設備とソフトウェアシステムの両面からデジタル人民元投資のチャンスを把握している。現在、デジタル人民元は発展の初期段階にあり、チャンスと挑戦がある。ハードウェアメーカーは、デジタル人民元の「ハード財布」がもたらす市場チャンスから利益を得ることができます。デジタル人民元の大きな特徴は、携帯電話NFC、ハンドリング着用可能なデバイスなどのハードウェアをサポートする方法で支払いを完了することです。関連する「ハード財布」の受け入れ度が高まるにつれて、関連デジタル人民元ハードウェア開発者はより多くの関連注文を獲得し、業績の向上を推進する機会がある。ソフトウェアメーカーは、金融システムのアップグレードによるビジネス成長の恩恵を受けます。デジタル人民元の普及に伴い、関連金融機関は関連ソフトウェアシステムを整合的にアップグレードしたり、関連ソフトウェアメーカーにシステムアップグレードの大きな需要をもたらす必要がある。
申銀万国証券は、デジタル通貨、分布式帳簿技術と人民元の越境支払いシステムのより多くの結合を期待している。現行の越境システムの時間と取引コストを大幅に削減することが期待されている。現在、試験的なDCEPは主に中国の小売シーンに応用されており、越境清算に非常に適していない。将来、越境同期納入(PvP)メカニズムをサポートする卸売型中央銀行のデジタル通貨は、より良い技術ロードショーを行う可能性がある。
テーマ4農牧飼漁
种业プレートについて、 Huaxi Securities Co.Ltd(002926) は、外郭情势の冲突に触発された Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の価格が全面的に上升し、豆粕、小麦などの Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の価格が14年ぶりの高値を更新し、食粮の安全问题がますます顕著になり、栽培产业チェーンの景気向上をさらに刺激した。中国がすでに通過した「新種子法」は2022年3月1日から実施され、種業知的財産権の保護を強化し、業界の育種技術の革新突破を奨励するのに有利である。甘粛省農業農村庁はこのほど、「甘粛省2022年農業遺伝子組み換え生物監督管理工作案」に関する通知を発表し、不法遺伝子組み換え農作物の拡散防止を強調し、農業遺伝子組み換えの研究と応用の健全な発展を促進した。業界政策の絶えず完備と地方政府の厳格な監督管理に伴い、生物育種技術の応用はますます近くなり、「第1号文書」関連制度の公布が順調であれば、前期に遺伝子組み換え安全証明書を取得した種業企業にとって重大な意義がある。関連上場企業は Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 。
生豚養殖プレートについて、同機構はさらに分析し、最近の市場では生豚の供給が持続的に増加し、消費側は明らかな増加がなく、段階的な供給過剰の局面にある。農業農村部のモニタリングによると、2022年1月の全国の生豚の出荷量は前年同期比23.6%増加し、2月の生豚の出荷量は前年同期比8.2%増加した。豚の価格は終始需給関係によって決定され、出荷量が大幅に増加した背景の下で、業界のマクロコントロール政策が頻出しても豚の価格の下落に抵抗できなかった。2022年以来、飼料価格が上昇し続け、養殖コストがさらに増加し、養殖家が両面圧迫に陥っている。短期的には豚の価格は引き続き弱い揺れを続けているが、中央は年内の第3ラウンドの冷凍豚肉の貯蔵を開始し、豚の価格の下落空間は限られていると予想されている。業界の寒い冬は生豚の生産能力の脱化を加速させるのに有利で、新しい周期はもっと速く到来することが期待され、周期の曲がり角が到来する前に業界の生産能力の脱化の程度に引き続き注目することを提案する。関連上場企業は Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) 。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、2022年の食糧価格の景気上昇を期待している。栽培や種子プレートをうまく栽培する一方で、飼料原材料のコストの上昇や豚の価格サイクルの反転を加速させ、生豚プレートの投資チャンスをよく見ている。具体的には、1)プレートの栽培:推奨 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) 、推奨注目 Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) 2)関連 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) プレート:推奨 Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、推奨注意 China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) 3)シードプレート:推奨 Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) など。4)生猪养殖プレート推荐: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) 0021 Csg Holding Co.Ltd(000012) 01、中粮家佳康、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) など。
2022年の農業業界の機会について、 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、豚の周期をしっかりと推薦していると指摘した。核心的な観点は、豚周期の底打ち段階で、深さの損失期は養殖株を配置する最良のタイミングである。予想の観点から言えば、これ以上悪い予想はなく、養殖株のリスクが大量に放出され、安全の限界が高い。能繁母豚の数の減少と豚の価格の再び下落に伴い、生産能力は清利好業界を出続け、曙光を迎えた。サイクル業界の株価が先行し、22 Q 2-3の二次探査の判断に基づいて、22 Q 1は養殖株を配置する二次優位時点であると予想されている。
