前期に急騰したリチウム価格が、ここ数日、ようやく「遅い」ようになった。
3月21日の炭酸リチウムの参考価格は475400元/トンで、3月以来5.74%上昇し、上昇が鈍化する兆しが明らかになった。
株価は、3月22日終値で、リチウムプレート指数(803217.EI)、リチウム電池プレート指数(861057.EI)、新エネルギー自動車プレート指数(910033.EI)の年内上昇幅がいずれもマイナスだった。
3月のリチウム価格の上昇幅は縮小
CBC金属網のデータによると、3月21日の中国の電池級炭酸リチウム(99.5%)、水酸化リチウム(56.5%)の平均価格はそれぞれ50.4万元/トン、48.95万元/トンで、先週の同時期とほぼ横ばいだった。
至善投資総経理の何理氏は証券日報の記者の取材に対し、現在、リチウム価格は50万元/トン前後の高位横ばいで、3つの原因が共同で作用していると述べた。
第一に、3月18日に工信部原材料工業司、装備工業司が共同で開催したリチウム業界の運行と動力電池の上流材料の値上げ問題の座談会の影響を受けて、一部の上流メーカーはしばらく様子を見ることを選んだ。
第二に、現在、リチウム資源の供給はグローバル化市場であり、海外の旺盛な需要もリチウム価格の高位運行を支えている。
第三に、最も重要な点で、中流の動力電池の上場会社の中で、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を除いて、二線メーカーの粗利率はすでに1桁に下落して、業務全体の損失は持続的に増大して、今電池とホスト工場はすべて値上げを通じてコストの圧力を伝導し始めて、もし消費者が値上げを受け入れることができるならば、価格の伝導はスムーズで、それではリチウム価格はまた上昇の基礎を備えて、もし消費者の需要が抑制されるならば、上流にフィードバックして値下げし、新しいダイナミックバランスを達成します。
「リチウムのプロジェクトはスタート、建設、坂登り、産出過程から一般的に2-3年かかり、あるプロジェクトは5年に達する可能性がある。このような深刻な需給ミスは、価格の上昇が速すぎることを招く。今年の価格は高位の揺れを維持する見込みで、来年上半期には価格の曲がり角が現れる可能性があり、下半期には供給生産能力の放出が多く、基本的に需要を満たすことができる。もちろん、最後の均衡価格は端末需要の変化にかかっている」。どういうわけか。
融智投資基金の劉寸心経理補佐官は、リチウム価格はこの間の急速な上昇を経て、下流で受け入れられる臨界点に達しているが、下流では一部の上流生産能力の放出に伴ってリチウム価格が下落し始めると考えていると付け加えた。
北京特億陽光総裁の祁海
製品値上げ株価下落
注目すべきは、上流のリチウム価格の大幅な上昇に伴い、中流と下流の電池や完成車メーカーの製品価格も水増ししていることだ。
「証券日報」の記者の不完全な統計によると、今年3月以来、20社以上の新エネルギー車企業が値上げを発表し、小鵬自動車は1~2万元の値上げ幅を発表した。ナタクの車の引き上げ幅は Dingli Corp.Ltd(300050) 00元である。 Great Wall Motor Company Limited(601633) 値上げ6 Jiangnan Mould & Plastic Technology Co.Ltd(000700) 0元;威馬自動車は70 Lingyi Itech (Guangdong) Company(002600) 0元値上がりした。理想の自動車は値上げすると発表した。テスラは最近3回連続で値上げした。 Byd Company Limited(002594) 新エネルギー車の公式指導価格の3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 0元の引き上げを発表した。欧拉好猫GTは1.2万元値上がりした。広汽艾安AIONシリーズは4000元-1万元値上がりした。奇瑞新エネルギー自動車のアリ関連新エネルギー車種に対する公式指導価格は3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 0元上昇した。
电池メーカーによると、同社は最近、上流原材料の価格が大幅に上升したため、电池制品の一部の価格を动向的に调整しており、これまでにも Byd Company Limited(002594) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 、卓能新エネルギーなどを含む复数の动力电池企业が値上げの手纸を出していた。
産業チェーンの各コースは太鼓を打って値上げしているが、資本市場の反応は閑散としており、3月22日の終値までにリチウムプレート指数(803217.EI)は年内累計15.08%下落した。リチウム電池プレート指数(861057.EI)は年内累計13.78%下落した。新エネルギー自動車プレート指数(910033.EI)は年内累計4.93%下落した。
将来のリチウム産業チェーンの上下流の投資価値について、何理氏は、リチウム価格産業チェーン全体の価格は持続的に革新的に高いが、関連会社の株価は持続的に回復し、主に前期の市場価格が会社の将来の業績を支えているほか、市場はリチウム価格が高位に下落すると予想し、株価の上昇動力が不足していると考えている。
「現在、上流のリチウム資源の確定性はまだ比較的に強く、管理、資金、資源、研究開発、生産能力の優位性を備えている一部の上場企業は周期株だけでなく、大きな成長性を持っている。また、産業チェーンの観点から見ると、値上げ要因のリン酸鉄リチウムの性価格比の優位性が徐々に弱まっているため、高ニッケル正極とダイヤフラムの需要が旺盛で、将来的に予想差がある可能性がある」と述べた。どういうわけか。
