今日(3月23日)上海と深センの両市は揺れが強い構造を呈している。三大指数の朝盤の全線は小幅に高く開き、盤初は急速に下落した後、株価指数は小幅に揺れ、昼のダイビングに近づいた後、午後は安定して上昇し、全体的に創業板指の表現は上海指より強く、最終的に3大株価指数の全線は小幅に上昇した。
これに対し、国盛証券も、A株全体の推定値が相対的に低位区間に入ったとみており、この段階の機会はリスクより大きく、将来の上向きの反発に十分な空間を失っている。操作上、現在の指数には踏み込み需要があるが、下向きの空間は限られており、上海指の今年の大概率は最近の低点を下回ることはない。
同時に、同機構はさらに分析し、盤面上の短線連板の題材の炒め物が退潮した状況が現れ、市場を重ねると間もなく1季報の公開期間に入り、指数が踏んだり、スタイルを太陽光発電、リチウム電気などのトレンドコースプレートに切り替えたりする。そのため、盤面スタイルの変化状況を観察し、市場の転換に従い、プレートの輪動リズムを把握し、倉庫をコントロールするには慎重にしなければならない。
プレート方面：
一、水素エネルギー
Citic Securities Company Limited(600030) は、2021年にモデル応用政策の実施に伴い、水素エネルギー企業の補助金金額と製品の価格設定がより明確になり、燃料電池車産業チェーンの注文が著しく増加したと指摘した。産業中長期計画と「二重炭素」目標の激励の下で、地方政府と国有企業も水素エネルギープロジェクトと「炭素削減」応用の定着を積極的に推進する見込みだ。燃料電池車の2022年の新増量は8 Tcl Technology Group Corporation(000100) 00台に達する見込みで、その中で水素エネルギーの重いカードは補助金の金額にしても応用シーンにしても明らかな普及優勢がある。中汽協の統計データによると、今年の2カ月前の燃料電池車の販売台数は前年同期比2倍以上増加した。2022年の客車/重カード/物流車の販売台数はそれぞれ10003500/4500台に達すると予想されています。また、水素製造、電解槽及び貯蔵/輸送/加産業チェーン設備の出荷量も車両放出量に伴って加速し、産業発展は早送りキーを押すことが期待されている。
2022年の緑水素の普及はさらに深まる見通しで、一方、新エネルギー発電所の増加に伴い、エネルギー貯蔵需要や一部の緑水素製造プロジェクトの増加を推進する。一方,工業分野におけるグリーン水素需要も増加する見込みである。2022年の電解槽設備の販売台数は1 GWを突破する見込みで、市場規模は30~50億元に対応している。水素エネルギーの新技術の応用は主に工業の炭素削減分野に現れ、これらの技術は2021年に急速に進展し、例えば水素エネルギー冶金、天然ガス混合水素発電など、2022年の応用の新しい突破も新しいコースを生み出すことが期待されている。
Everbright Securities Company Limited(601788) は、炭素中和がエネルギーの転換を推進し、水素エネルギーが兆元の青海市場になると考えている。水素エネルギーはクリーンで低炭素で、熱値が高く、源が多様で、貯蔵輸送が柔軟なグリーンエネルギーとして、21世紀の「究極のエネルギー」と呼ばれている。水素エネルギー産業の発展は中国が「二重炭素」目標を実現するために必ず通らなければならない道であり、国は水素エネルギーの発展に積極的な態度を持っており、202年以来、水素エネルギー関連の支持政策が頻繁に打ち出しられ、業界は政策の触媒の下で高景気を迎え、成長の可能性が期待されている。
水素エネルギーの応用シーンは広く、燃料電池自動車は短中期の水素エネルギー需要の主な増加量である。中国水素エネルギー連盟の予測によると、2060年の「炭素中和」の状況下で、中国の水素ガスの年間需要量は1億3000万トン前後に増加する。水素エネルギーの発展利用の重要な一環として、中国の水素化ステーションは急速な発展段階に入り、2050年に千億市場規模に達することが期待され、規模化と設備の国産化は水素化ステーションのコスト削減を推進することができる。現在、世界の水素燃料電池自動車は急速に発展しており、中国は世界の燃料電池客車と商用車の細分市場で主導的な地位を占めている。将来、燃料電池システムの技術が成熟し、コストが下がるにつれて、水素燃料電池の重カードと乗用車の規模が急速に拡大することが期待され、長距離、重荷分野での水素燃料電池の優位性を発揮することができる。
同機構はさらに、水素エネルギー産業チェーンに関連する一環と応用シーンが多く、発展空間が広く、未来は兆級市場になる見込みだと提案した。石炭製水素企業の配置に注目することを提案する: China Petroleum & Chemical Corporation(600028) ;;工業副産水素企業の配置に注目することを提案する: Petrochina Company Limited(601857) 、衛星化学、 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) Oriental Energy Co.Ltd(002221) Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) 、中国旭陽グループ;電解水製水素企業の配置に注目することを提案する: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ;;水素化ステーションと水素化装置の配置に注目することを提案する企業:60 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) 1857、衛星化学、 Zhenhai Petrochemical Engineering Co.Ltd(603637) Sinopec Shandong Taishan Pectroleum Co.Ltd(000554) 。
二、不動産開発
創始証券は、上層部が積極的な信号を放出し、政策の窓口が来ると明らかにした。現在、業界の基本面の下落態勢は続いており、3月前半の高周波データの販売面積は前年同期比50.1%減少し、新たに開場した去化率は34%に大幅に低下し、重点都市の去化周期は明らかに上昇した。一部の民営住宅企業は短期的に債務の支払い圧力に直面し、需給の両端の自信が深刻な局面に欠けており、現在、不動産リスクに対するコントロールは一刻も猶予できない。今回の高層会議は業界リスクに対応する重要性を明らかにした。業界の流動性チェーンを通じて、販売の回復を率先して見なければならない。不動産税に対する態度は、年内に需要を抑える大きな利空要素を解消した。
万聯証券は、「安定成長」のマクロ背景の下で、現在の不動産業界の基本面は底を築き続け、境界改善政策は持続しており、後続には多くの利益政策が期待され、不動産プレートの市場表現を引き続き見ていると指摘した。(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
申銀万国証券は、不動産は依然として中国国民経済の柱産業であり、業界自身と産業チェーンのGDPへの貢献は3割近くを占めているが、現在、不動産は多重コントロールと資金の苦境を経験しており、経済への影響は徐々に低位牽引段階に入る可能性があると述べた。最近、政府が頻繁に経済の安定、成長の安定、金融リスクの防止とコントロールを強調していることを考慮すると、安定経済は不動産の安定を急ぐ必要があり、不動産業界の需給両端政策の修復は加速的に推進される見込みで、業界構造の最適化を推進し、集中度をさらに向上させ、良質な住宅企業は量と質の上昇を迎える見込みだ。
同機構はさらに分析し、不動産プレートの「好看」格付けを維持し、推奨:A株: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) Xiamen C&D Inc(600153) Seazen Holdings Co.Ltd(601155) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 1 China Vanke Co.Ltd(000002) 、H株:華潤置地、中海外発展、龍湖グループ、旭輝ホールディングス、碧桂園;そして、不動産管理プレートの「好看」格付けを維持し、推薦:碧桂園サービス、旭輝永昇サービス、華潤万象、保利不動産、中海不動産、 New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968) 、緑城サービス、宝龍商業、新城悦サービス。
一枚の図まとめ:
