ナイキFY 22 Q 3の収入は108.71億ドルで同8%増加し、大中華区は同8%減少したナイキFY 22 Q 3(202112/1-2022/2/28)の収入は108.71億ドルで、約690.45億人民元で、前年同期比8%増加した(ここおよび以下の売上高の伸び率はいずれも為替レートの影響を除く)。
ブランド別に見ると、NIKEブランドの収入は103.23億ドルで、約655.64億人民元で、前年同期比8%増加した。匡威の収入は5.67億ドルで、約36.01億人民元で、同2%増加した。
地域別に見ると、NIKEブランドの大中華区の収入は21.60億ドルで、約137.19億元で、前年同期比8%減少し、依然としてすべての地域の成長率が最も低いが、減少幅は前月比で縮小した。春節は収入に対して一定の促進作用があり、ナイキの大中華区での全価格販売は環比的に改善されたが、全体は依然として新疆綿事件、製品の供給がタイムリーではなく、疫病の影響を受けている。このうち靴類の収入は15.54億ドルで6%減少した。アパレル類は5.48億ドルで13%減少した。装備類は0.58億ドルで15%増加した。
北米地域の収入は38.82億ドルで9%増加した。EMEA(欧州、中東、アフリカ地域、以下同)地域の収入は27.79億ドルで13%増加した。APLA(アジア太平洋およびラテンアメリカ地域、以下同)の収入は14.61億ドルで同19%増加した。
製品別に見ると、NIKEブランドの靴類収入は66.60億ドルで、約423.00億人民元で、同5%増加した。アパレル類の収入は32.32億ドルで、約205.27億人民元で、同12%増加した。装備類は3.9億ドルで、約24.77億元で、36%増加した。
ルート別に見ると、NIKE直営ルートは同17%増加し、電子商取引ルートは同22%増加し、主に北米、APLA、EMEA地区はいずれも2桁増加し、そのうち北米は同33%増加した。直営実店舗は同14%増加し、主に客流が安定して常態化している。卸売ルートの収入は同1%増加し、主に北米と大中華地区の販売が減少した。
大中華区の各ルートに焦点を当て、NIKEの直営収入は同11%減少し、そのうち電子商取引は同19%減少し、直営実体店舗は同5%減少し、主に1)疫情の影響はオフラインの客流に影響を及ぼした。2)製品の供給問題が持続的に存在し、新製品の発表が遅れ、販売に影響を与える。
FY 22 Q 3社の純利益は13.96億ドルで、約88.66億人民元で、前年同期比4%減少した。
大中華区EBITは7億8400万ドルで、約49.79億人民元で、同19%減少し、依然としてすべての地域の中で成長率が最も低い。
サプライチェーン問題は商品の供給に持続的に影響し、在庫規模が増加している。現在、ベトナムの工場は運営を回復し、生産量は予想に合っているが、サプライチェーンの中断問題は依然として在庫の供給不足を招き、強い市場需要を満たすことができない。2022年2月28日現在、会社の在庫規模は77億ドルで15%増加し、主に在途貨物の増加によるものである。同社はFY 22 Q 4サプライチェーンの問題が改善されるか、改善されると予想している。
同社は年間収入の中で単位数の増加予想を維持し、大中華区FY 22 Q 4は引き続きナイキが持続的な製品革新、ブランド力と地元の選手のマーケティング牽引作用で大中華区の競争力を維持することができると考えている。同時に、同社は滔搏、宝勝などのディーラーとの協力を強化し、22年初めに戦略パートナーの滔搏と手を携えて北京にRISE概念店を開設し、同店は他の2つのNIKE UNITEと連続してナイキの世界開店販売の新高値を記録した。同社はFY 22 Q 4大中華区の表現が改善されるか、世界の収入の中で単位数の増加予想を維持すると予想している。
今期のナイキは大中華からの収入が引き続き下落し、国札は自身のブランド製品の運営優位性によって、あるいは市の占有率を持続的に向上させる。私たちは年初以来、李寧安踏特歩端末の流水が比較的に良い成長を実現すると予想しており、専門運動と運動生活の2つの次元から製品と運動と生活様式のシーンを強く結びつけ、独特なブランドの記憶を伝えると同時により大きな消費範囲をカバーし、製品体験+購入体験+運動体験の体験式価値を高める。
提案注目:(ブランド)李寧、安踏スポーツ、特歩国際など;(サプライチェーン) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、申洲国際、 Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) 、ヴィジェニー、 Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) など;(材料) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) など。
リスクのヒント:世界の疫病の繰り返しは端末の小売が予想に及ばない。サプライチェーンの問題が続いている。業界の原材料価格の変動が上昇し、人件費が高騰するなど。
