これまで、基金の金儲け効果の背景には、一部の上場企業の珍しい試水公募基金製品の投資があった。しかし、9300匹近くのファンドの中で投資対象を選ぶのは、上場企業にとって依然として難しい。
業界関係者によると、銀行、信託、私募製品が上場企業の主要な財テクルートとなった後、上場企業が公募基金製品の投資に参加する最も主要な懸念は元金の安全であり、特に市場が熱から冷に変わった際、短期的に現れた純価値の大幅な変動が上場企業の業績に影響を与える可能性があるという。
Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) 投資サーキットファンド
Keli Sensing Technology (Ningbo) Co.Ltd(603662) 試水均衡型基金
3月23日、新エネルギー、軍需産業の2つの概念を身につけた Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) が発表した年報によると、報告期末までに1650万元を投じて8つの公募基金製品を保有し、そのうち2つは新エネルギーテーマ基金、1つは軍需産業テーマ基金で、具体的にはスター基金マネージャーの崔宸龍が管理している前海開源新経済基金、申万菱信新エネルギー自動車基金、易方達国防軍需産業基金である。上記の3つの偏株型基金の初期投資コストはいずれも50万元である。
しかし、全体的に言えば、 Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) は自身の概念に関連する軍需産業と新エネルギー基金をよく見ているが、投資は依然として慎重で、同社が保有している残りの5つの基金は債券型基金であり、 Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) の基金投資の重みが最も大きい部分でもある。
Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) が発表した情報によると、投資した8つの基金のうち、3つの基金が期末に損失を報告し、正の収益を得た5つの基金のうち4つが債券型基金で、そのうち利益が最も大きい基金は広発転債基金で、損失が最も大きい部分は保有している申万菱信新エネルギー自動車基金から来ている。
3つのファンドが一時的な損失を出したにもかかわらず、期末801001に報告された上記のファンド投資は依然として微弱な正収益を示しているが、全体の利益はまだ10万元未満だ。
Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) のほか、もう一つのA株上場会社 Keli Sensing Technology (Ningbo) Co.Ltd(603662) も公募基金製品の投資に参加した。
Keli Sensing Technology (Ningbo) Co.Ltd(603662) 3月8日に発表された財テクの進展状況によると、この上場会社は莫泰山傘下の新鋭公募博道基金製品の投資に参加し、博道成長智航基金の初期投資額は1000万元だった。
博道成長智航基金が発表した情報によると、同基金のスタイルは相対的に均衡しており、投資スタイルは急進的ではない。それでも、2022年3月23日現在、博道成長智航基金の純価値は依然として市場の変動を防ぐことができず、純価値は0.8638元付近に下落し、 Keli Sensing Technology (Ningbo) Co.Ltd(603662) のこの投資が約13.62%損失したことを意味している。
しかし、上記の公募基金製品は Keli Sensing Technology (Ningbo) Co.Ltd(603662) の委託財テクの中で比較的に小さく、会社が発表した最近12ヶ月以内の委託財テク状況の中で、 Keli Sensing Technology (Ningbo) Co.Ltd(603662) は41の財テク製品の投資に関連しており、そのうち博道成長智航基金の1つの製品だけが公募基金である。
Guangzhou Kingteller Technology Co.Ltd(002177) 重倉QDII大損
上場企業は公募基金、特に偏株型製品に対して比較的自制しており、多くの理由がある。
A株の上場企業 Guangzhou Kingteller Technology Co.Ltd(002177) が発表した情報によると、2021年度の損失は4500万元から6500万元に達すると予想されているが、 Guangzhou Kingteller Technology Co.Ltd(002177) の損失の一部は、会社が公募基金に投資して損失を出したためだ。
証券時報の記者は、 Guangzhou Kingteller Technology Co.Ltd(002177) 年報の赤字のうち、非経常損益が純利益に与える影響金額は-2900万元から-4100万元に達すると予想されているが、主に会社の証券投資の損失によるもので、証券投資の損失は主に公募基金製品であり、すべて偏株型基金であることに気づいた。
この上場企業が明らかにした情報によると、報告期間中の会社の証券投資損失の最大の源は中国のある公募基金傘下の偏株型QDII基金で、昨年約2億ドルを投じてこのQDII基金を増資した後、この基金製品だけの損失は3720万元に達した。
また、 Guangzhou Kingteller Technology Co.Ltd(002177) は中国のあるスターファンドマネージャーが管理している公募製品を持っており、このスターファンドは Guangzhou Kingteller Technology Co.Ltd(002177) 証券投資損失の3番目の源に位置し、昨年の購入金額は約3000万元で、報告期末までに1130万元の損失を出した。
このほか、昨年の香港株市場の「潮流」の下で、 Guangzhou Kingteller Technology Co.Ltd(002177) も公募基金傘下の香港株基金を借りて市場に進出し、 Guangzhou Kingteller Technology Co.Ltd(002177) は昨年、中国の公募基金傘下の香港株基金約1.7億元を購入し、報告期末には同香港株基金の投資も800万元近く損失した。
華南地区のある基金会社関係者によると、上場企業という顧客グループの大部分は銀行信託ルートに分けられているが、銀行財テクが純価値化に転換するにつれて、財テク収益が低下し続け、低変動の基金製品が再び上場企業の重視を引き起こす可能性があるという。しかし、ファンド製品の数が増えている背景には、ファンド製品を選ぶこと自体も技術的な仕事であり、投資面のサポートが必要になる可能性があります。
市場関係者は、一部の上場企業が基金投資に参加する行為は、基金を借りて、他の財テク製品よりも高い収益を獲得し、上場企業の業績弾力性を強化することを望んでいる可能性があると考えているが、短期市場の変動については、すべて大きな不確実性がある。
