現金配当は100億元近くで、476億元の資金を出して財テクを購入しなければならない。「悪くない」の Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) .SH)は、A株の非金融上場企業の財テクの新記録を更新することを恐れている。
Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) 3月22日に発表された公告によると、476億元の額内で、自分の空き資金で財テク製品を購入する計画だという。A株は多くの上場企業が数十億元から百億元を投資して財テクを購入したことがあるが、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) に比べて多くない。これまで、 Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) .SH)、 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) .SZ)は数百億ドルを投資して財テクを購入したが、規模は依然として Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) に及ばない。
巨額の財テクの背後には、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の現金資産が増加し続け、財務負担と返済圧力が低い。同社は昨年末現在、通貨資金828億元を保有しており、総資産の3分の1近くを占め、同期の長短期借入金規模をはるかに上回っている。
同時に、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) は業績の増加の圧力に直面しています。2021年、会社の2大主要業務の収入は、前年同期比1.95%、1.36%増加した。今年3月16日の株価は最低9.42元/株に下落し、上場以来の安値を更新し、昨年4月29日以来累計35%以上下落し、大幅に大皿に負けた。巨額の通貨資金が財テクに投入されると、資金の使用効率を高めるだけでなく、利益にも補充を提供することができる。
476億の巨額の財テク
Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) 3月22日公告によると、総額476億元に達する財テク資金は、主に銀行、銀行財テク子会社などに発行され、期限が1年を超えない中短期保本財テク、構造預金などの製品に投入され、自己資金を十分に利用し、資金の使用効率を高め、会社の収益を増やすことを目的としている。
同日発表された年報によると、2021年の年間売上高は439557億元で、前年同期比1.8%増加したが、帰母純利益は200.10億元に達し、前年同期比14.8%増加した。これによると、同社の財テク投資規模は、昨年の年間純利益の2.38倍に相当する。
Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) 上記の財テク投資規模は、自身の純利益をはるかに上回っているだけでなく、今年財テク計画を発表したA株上場企業の中でも1位を占めている。データによると、今年に入ってから、700社近くの上場企業が財テク製品を購入し、投資額は計2400億元を超えた。開示によると、規模が最も大きいのは Citic Securities Company Limited(600030) で、投資予定金額は80億元で、次いで Jiangsu Guotai International Group Co.Ltd(002091) Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) で、金額はいずれも60億元である。
それだけでなく、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の財テク投資計画は、これまでA株の上場企業が肩を並べることは少なかった。財テクに熱中する Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) 、エンジニアリング機械のリーダー Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) 、財テク額は同社に及ばない。 Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) は昨年3月、300億元を超えない自己遊休資金を使って低リスク財テク製品を購入する予定であることを明らかにした。 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) は同年4月に公開され、授権管理層は前年の純資産30%、40%の割合で、保本、現金管理類の財テク製品を購入した。2020年末、同社の純資産は384億7000万元だった。これによると、 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) の昨年の財テク投資額は270億元に近い。
財テクを大々的に購入する計画と同時に、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) が保有する現金資産は増加し続け、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の財務負担とコストは上昇幅は大きくなく、さらに低下している。
年報データによると、2021年末現在、純資産は1191億元、長期、短期借入金は38.1億元、521.3億元で、前年同期比約117億元増加したが、純キャッシュフローの経営は前年同期比13.4%増加し、同時期の財務費用は-8.26億元で、前年同期比5.9億元近く減少した。
一方、2018年の上場後、収益規模の拡大に伴い、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の現金資産が増加している。2018年末、同社の通貨資金残高は622億9000万元だった。昨年末には828.7億元に増加し、同期の2666億元の総資産の3分の1近くを占め、同期の短期借入金をはるかに上回った。
しかし、巨額の現金を抱えて、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) が上場した後、金融製品や財テクに投資した記録はほとんどない。2018年から2021年までの年報によると、保険、為替決済などのリスク回避金融製品を少量保有しているほか、同社は他の財テク、金融製品を保有しておらず、収入源にも財テク製品などの金融投資収益が表示されていない。
お金が多く、債務の圧力が小さい Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) は、これまでも財テクを購入しようとしたことがある。同社は昨年8月、投資銀行、銀行財テク子会社などの金融機関が発行した財テク製品、構造預金に最大415億元の遊休資金を使用する計画だと明らかにした。財テク計画が発表された後、同社が行動に移すのを見たことがない。
Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) 最新の財テク投資規模は、昨年に比べて明らかに増加した。しかし、今年に入ってから、銀行の財テクは大面積できれいになっており、同社がこのような状況で手を出すかどうかは、依然として観察しなければならない。
業績の伸びが鈍化し、株価が下がる
Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) 3月22日には、全株主10株に現金5元、配当総額99.2億元を配当する予定であることも明らかになった。前年の49.7億元に比べ、配当額は前年同期比2倍以上増加した。
大口現金配当の背後には、昨年の業績の急速な成長が続いている。年報データによると、2021年通年、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の営業収入は439557億元に達し、純利益は200.10億元に達し、いずれも過去最高を記録した。
昨年第2四半期から、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の純利益が上昇した。昨年第1四半期、同社の売上高は983.79元で、第2四半期の小幅な下落を除いて、第3四半期と第4四半期はいずれも千億元以上で、1093億元、1341億元に達し、純利益は第1四半期の31.88億元から第4四半期の90.03億元に増加した。
全体的な業績の革新が高い一方で、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) は成長の圧力に直面している。2012年、同社の主な収入源は通信とモバイルネットワーク設備、クラウドコンピューティングの2大業務で、売上高はそれぞれ2589.6億元、1776.9億元で、前年同期比1.95%、1.36%増加し、前年の3.87%、7.6%より著しく減少した。工業インターネットの収入は前年同期比16.92%増加したが、収入規模は16.9億元で、占める割合は0.5%未満だった。
この場合、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の株価は低くなった。昨年4月29日から株価は14.56元/株から下落し、今年3月16日まで過去最低(9.42元/株)を記録し、累計下落幅は35%を超えた。3月23日の終値は10.39元/株で、上場当初の高値(25.78元/株)に比べ、累計下落幅は60%に近い。
株価の下落に直面して、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) は買い戻し計画を打ち出した。同社は昨年10月、10億元から15億元の資金を動員し、17.95元/株を超えない価格で、最大835655万株を買い戻す計画だと明らかにした。今年2月28日現在、累計2777万株を買い戻し、買い戻し価格は11.01元~11.60元/株で、買い戻し金額は計3.14億元だった。
しかし、買い戻しは下落を阻止しなかった。同社は23日、今後3カ月以内に買い戻しを加速させると発表した。買い戻し金額は5億元を下回らず、累計買い戻し総額は8億元を下回らない見通しだ。
Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) にとって、主な収入の増加が減速している背景の下で、資金の使用効率を高め、会社の収益を増やすことは、空論ではありません。 Opple Lighting Co.Ltd(603515) によると、昨年7月から9月にかけて、同社は財テク元金77.8億元を回収し、2041万元の収益を得た。10月から12月にかけて63.9億元の元金を回収し、1632万元の収益を実現した。2020年には、同社が保有する取引金融製品の収益は9687万元で、未回収残高は46億元近くで、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の計画投資規模をはるかに下回っている。
