家庭業界:短期不動産の安定成長予想駆動評価の改善;先導小売力の向上、市場の統合
短期:不動産政策の方向性の境界改善、不動産を駆動した後の周期はBeta上の修復を評価する
長期:在庫量の二次更新需要が刺激され、業界の長期容量が安定し、家庭業界の新しい流量、新しい商業モデルの革新は依然として注目され、業界は分化期に入る。企業の長期小売能力の構築建設を重視し、細分コースの構造最適化に注目する:良質企業は総合実力によってシェアを拡張し、ルートの効率を高め、低景気サイクルを通り抜け、利益能力とROEは着実に拡張する
ソフトサーキット、集中度アップのアルファ品種:[ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ]敏華ホールディングス[ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ][ Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) ]
カスタマイズは持続的なルートの変革と革新をよく見て、プラットフォーム型企業にアップグレードするリーダー[ Oppein Home Group Inc(603833) ];小売能力が改善され、カスタマイズされた「 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 」;前期は不動産予想で調整が多かった Zbom Home Collection Co.Ltd(603801)
原材料の上昇が予想を超え、インフレ懸念の背景:
1）製紙業界：供給側の衝撃木材パルプ価格は持続的に上昇し、パルプ系紙種の値上げを推進し、コースとリードが好ましい
好ましい需給と競争の構造は良くて、持続的にコストの圧力の細分化の良質なコースの竜頭を伝導することができて、例えば[ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ]]
産業チェーンの一体化の程度が強くて、自家製パルプの生産能力が十分な紙工場、多紙種の平滑な景気周期の変動、例えば[ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ]]
2)定価権があり、インフレに対抗する白馬消費:
Shanghai M&G Stationery Inc(603899) 会社はチャネル構造の最適化、製品構造のアップグレードによって、徐々に二重削減政策の影響を受け、前期の評価レベルは十分に消化された。
新型たばこ:合法的な身分と地位が認められ、関連管理細則が徐々に公布され、HNBコースは未来の中煙発展の主流となっている。
中たばこの新型たばこの組み合わせの供給商をよく見ます: Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191)
包装業界:サブ業界の競争構造が最適化され、大口の圧力緩和を待つ
紙包装： Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) ：収入多品種多コース開拓予想を超える
金属包装：[ Org Technology Co.Ltd(002701) ]、[ Shanghai Baosteel Packaging Co.Ltd(601968) ]、中糧包装
リスク提示:COVID-19疫情は繰り返し、下流の消費需要に影響を与える。原材料の上昇による利益圧力
