携帯電話の販売台数の萎縮が上流に伝わり、昨年の価格が「暴騰」した後、カメラやスクリーン表示などの携帯電話サプライチェーンの部品価格が急速に下落している。
「カメラを例にとると、今年の第1四半期の価格下落幅は昨年第4四半期よりほぼ5%から10%前後だった」。3月24日、群智コンサルティング副社長兼首席アナリストの陳軍氏は第一財経記者の取材に対し、昨年下半期からコスト圧力などの多重要因の影響で、携帯電話メーカーの製品計画にいくつかの変化が発生し、カメラの数を盲目的に追求しなくなったと明らかにした。
群智研究の予想によると、第2四半期のカメラモジュール価格は全体的に依然として下落傾向にあり、低画素製品では2 M画素リング比が約5.2%、8 M画素モジュール価格が約1.6%下落し、高画素製品では全体需要の大幅な低下や供給の減少などの背景を考慮して、64 M画素製品は約6.7%の価格下落幅を示した。
端末の需要は上流に弱いです
中国の携帯電話市場は依然として下り通路にある。
中国信通院が発表した2022年2月の中国携帯電話市場運行分析報告によると、当月の中国市場の携帯電話出荷台数は1486.4万台で、前年同期比31.7%減少した。このうち、5 G携帯電話は1137.4万台で、前年同期比24.5%減少し、同76.5%を占めた。
携帯電話メーカーの新機の発表ペースも慎重になっている。スマートフォンは2月に22機種を発売し、前年同期比8.3%減少した。2022年1-2月、スマートフォンに登場した新機種は累計50機種で、前年同期比23.1%減少した。
「需要の低迷や昨年の大量注文後の在庫圧力が、携帯電話メーカーの購買意欲に影響を及ぼしている」。陳軍氏は記者団に対し、ストレージデバイスや携帯電話チップなどの少数のデバイスを除いて、他の品目の携帯電話サプライチェーンデバイスの価格は今年第1四半期に異なる程度に下落したと明らかにした。
機構の部品メーカーのデータ追跡によると、2月の携帯電話光学産業チェーン会社の売上高は相対的に弱く、舜宇光学科学技術、丘チタン科学技術、大立光携帯電話部品製品の販売台数はいずれも異なる程度に低下した。
光学リーダーの舜宇光学科学技術(02382.HK)を例にとると、3月22日に発表された財報によると、同社の2月の携帯電話撮影モジュールの出荷量は4971.6万人で、前月比0.6%減少し、前年同期比24.6%減少した。携帯電話のレンズ出荷量は1.09億元で、前月比17.1%減少し、前年同期比15.9%減少した。携帯電話のレンズ価格が一斉に下落し、携帯電話の撮影モジュールの平均販売単価が下がったため、舜宇光学科学技術の2021年の収入は約1.3%減少し、同社のここ10年間で初めて収入がマイナス成長した。
安捷証券は、マクロ環境の弱さ、携帯電話メーカーのダウングレードとハイエンド機種の需要の弱さの影響を受けて、舜宇光学科学技術2021年下半期の業界と会社の圧力はさらに明らかで、2 H 21 A会社の携帯電話レンズとカメラモジュールの出荷量は前年同期比それぞれ18.3%と3.6%下落したとみている。携帯電話のレンズとカメラのモジュール単価はそれぞれ前年同期比2桁と高単桁の下落を示し、携帯電話の光学製品の年間利益をさらに弱めたと試算されている。
Huatai Securities Co.Ltd(601688) によると、2月25日までの1カ月間、CS電子は2.0%下落し、同時期の上証指数は0.5%上昇した。業界全体では、携帯電話産業チェーンの総市場価格は9.5%下落し、推定値は9.6%下落して28.4 x(P/E TTMで計算)に達し、現在は2017年から現在までの約50%のポイント(P/E TTMで計算)にある。
携帯電話のメインチップの欠品が緩和されました
チップは携帯電話の部品の「品切れ」が最も深刻な地域だ。国産携帯電話の戦略調整で、ハイエンドチップは昨年初めから極度の欠品状態だったが、この状況は緩和された。
記者は、昨年下半期から、携帯電話チップの主要サプライヤーである高通と聯発科がハイエンドチップの供給速度を速め、より大きな市場を求めていることに気づいた。
聯発科無線通信事業部の陳俊宏副社長は記者に対し、3000元以上の消費者層の販売量が続々と増加し、ハイエンド市場全体が兵家の必争の地だと明らかにした。プロセスでもチップ反復速度でも、連発科と「お兄さん」の高通の競争はずっと激しい。
「今年に入ってから、携帯電話のチップの不足が緩和され、一部のチップの価格が下がったが、携帯電話全体のコストが下がっているかどうかはまだ観察されている」。realme副総裁、中国区総裁の徐起氏は記者団に対し、第1四半期の携帯電話市場の下落幅が予想を上回ったため、今年以降、携帯電話市場の競争がさらに激化する見通しで、全体のサプライチェーンの挑戦は依然として大きいと述べた。
しかし、同社の年間成長目標は調整されていないと強調した。「私たちは第2四半期と第3四半期に期待しています。第4四半期から販売台数がさらに上昇します。」
陳軍は記者に対し、携帯電話のデバイスの価格は第3四半期と第4四半期に下落を止める見込みだと明らかにした。「在庫の処理が終わりに近づく一方で、年中の繁忙期には需要の反発が期待される」。
また、ハイエンド携帯電話の技術トレンドも一部の部品需要の回復を牽引している。
Counterpointアナリストは、ハイエンドのスマートフォンはディスプレイ、撮影、ゲームの3つの基本面をしっかりと行わなければならないと考えている。「ハイエンドスマートフォンの画面は高いリフレッシュ率、高解像度、先端の鋭敏な色彩精度をサポートする必要があり、LTPO画面はすでにハイエンドスマートフォンの必須品となっており、可変リフレッシュ率をサポートしている。コンピューティング撮影時代には、OEMはrealme GT 2 Proが2つのメインカメラレベルを持つ50 MPバックカメラなどのANC補助カメラの規格を改善している。また、携帯電話ゲームは現在、以前よりも多くの演算資源を消費し、ゲームを満足させるプレイヤーは画質を透過し、ゲーム体験をスムーズにする必要があります。」
陳軍氏は、ゲーム携帯電話も携帯電話のメインチップと高リフレッシュ率の画面需要の増加を牽引すると考えている。
群智コンサルティングデータによると、2021年の世界LTPOスマートフォンの出荷台数は約5300万台、2022年の世界出荷台数は約1億4000万台で、前年同期比156%増加する見通しだ。2022年から2023年まで、中国大陸パネルメーカーの京東方、 Visionox Technology Inc(002387) 、華星光電、天馬などはLTPO製品を続々と発売する。
しかし、ハイエンド市場の開拓は国産携帯電話メーカーにとって依然として任重道遠である。
「ハイエンドブランドの敷居はそこにあり、ノキアがバイクを超えたのはサイパンのスマートマシンに依存し、アップルがノキアを超えたのはタッチスクリーンのスマートマシンに依存し、ファーウェイが中国でハイエンドの地位を得たのは自研チップに依存し、その後の自研システムに加えた」。GfK中国携帯電話の品類のベテランアナリストの侯林氏は記者に対し、先輩たちの古い道を歩むだけで、写真のレベルを高めるなど、ハイエンドブランドの突破には基本的に難しいと話した。
