モルガンスタンレー(Morgan Stanley)によると、炭酸リチウムの価格が急騰したため、電気自動車の電池メーカーは価格を25%近く引き上げる必要があり、利益率が低下し、需要を破壊する可能性があるという。
Jack Luを含む大摩アナリストは3月24日に発表した報告書で、中国の炭酸リチウム(電気自動車の電池の重要な原料)価格は過去1年間で5倍に上昇したと明らかにした。コストの伝達により、電気自動車メーカーが15%値上げし、電気自動車の需要に影響を与える可能性があります。
この2週間、テスラは中国で何度も値上げを行った。小鵬自動車(Xpeng)も3月21日から販売車種の価格を調整しており、補助金前の価格の引き上げ幅は10100元から20000元となっている。 Byd Company Limited(002594) (BYD)とウィマ自動車(WM Motors)も価格を上げた。
「歴史的に見ると、バッテリー価格のコスト曲線は長年にわたって毎年3%から7%の速度で低下しており、これは避けられないようだ」。アナリストらは、「世界が変わり、コストを投入する新しいモデルも変わった」と指摘した。
自動車メーカーからの需要が供給を上回るにつれて、炭酸リチウム価格が急騰し、エネルギー転換が原材料と精製エネルギーの不足で減速する可能性があることが明らかになった。
中国リチウム鉱大手の収入が大幅に増加
中国のリチウム鉱山大手赣豊リチウム業と Tianqi Lithium Corporation(002466) は、炭酸リチウム価格の上昇で、今年の2カ月前の初歩的な収入が大幅に増加したと報告した。
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 3月14日公告、1月から2月まで、会社は営業収入36億元前後を実現し、前年同期比260%前後増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は14億元前後で、前年同期比300%前後増加した。非経常損益を差し引いた純利益は18億元前後で、前年同期比1000%前後増加した。
Tianqi Lithium Corporation(002466) 同日公告、1-2月、会社のリチウム精鉱の生産量は前年同期比約39%増加し、販売量は前年同期比約56%増加し、リチウム精鉱の営業収入は前年同期比約366%増加すると予想されている。1-2月、同社はリチウム化合物とその派生品の営業収入が前年同期比約492%増加すると予想している。
モルガンスタンレーは、リチウム電池業界で主導的な地位を占めている中国の多くの電池メーカーが、長期契約ではなく現物市場で炭酸リチウムを購入していると指摘した。ただし、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のような大手企業(CATL)は割引を受けることができるかもしれません。
テスラの株価はさらに30%上昇する見込みです
バッテリー原材料の価格が上昇したにもかかわらず、モルガンスタンレーはテスラの「増持」格付けを維持し、目標価格は1300ドルで、現在のレベルより約30%高い。
同行によると、バッテリー業界には「深刻な」長期的な変化の空間があり、テスラの規模、技術、垂直統合は、他の電気自動車メーカーに比べて挑戦に対応する上で最適な位置にあるという。
テスラの株価は木曜日に1.48%上昇し、科学技術株の投げ売りブームに伴い、今年に入ってから累計15%以上下落した。
