今週の注目:原材料の価格は引き続き上昇し、多くの防水、塗料企業の製品の価格の引き上げは現在の国際市場の原油と大口材料の価格の持続的な上昇、ロシアとウクライナの戦争の勃発と地政学の複雑な多変の影響を受け、年初以来、原材料の価格は引き続き上昇し、原油、アスファルト、チタンの白粉の価格はそれぞれ前年同期比103.1%、49.2%、6.2%上昇し、防水、塗料企業のコストは抑えられた。3月25日現在、英国のブレントDtd原油の現物価格は124.6ドル/バレルで、前年同期比103.1%上昇した。山東アスファルト(200)市場の成約価格は4550.0元/トンで、前年同期比49.2%上昇した。ルチル型チタン白粉の現物価格は198000元/トンで、前年同期比6.2%上昇した。
防水協会が発表した「工事防水材料の品質に関するリスク提示書」によると、2022年初め、アスファルト防水ロール材、水性防水、塗料、ポリウレタン防水、塗料の主要原材料の価格が大幅に上昇し、平均上昇幅は30%を超えた。2021年1月から2022年2月まで、防水業界の主要原材料の価格は大幅に上昇し、そのうちアスファルト防水ロール材の主要原材料であるアスファルト、SBS、ポリエステルタイヤの上昇幅はそれぞれ36%、30%、43%だった。水性防水、塗料の主な原材料であるVAEエマルション、弾性アクリルエマルション、ブチレンエマルションの上昇幅はそれぞれ57%、39%、35%であった。ポリウレタン防水、塗料の主な原材料であるイソシアネートの上昇幅は54%であった。アスファルトはアスファルト防水ロール材の原材料コストの50%-70%を占めている。乳液は水性防水、塗料原材料のコストの50%-90%を占めている。イソシアネートはポリウレタン防水、塗料原材料コストの30%-50%を占めている。
コスト圧力に対応するため、2022年以来、すでに Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Skshu Paint Co.Ltd(603737) など少なくとも30社の防水、塗料企業が一部の製品価格を値上げしている。このうち、 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 製品の引き上げ幅は5%~30%、 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 製品の引き上げ幅は10%~20%、 Skshu Paint Co.Ltd(603737) 防水、塗料製品の引き上げ幅はそれぞれ10%~20%、5%~15%である。この値上げは、コストの圧力の一部を緩和することが期待されています。
プレートの下落幅:今週の上証総合指数は1.2%下落し、創業板指は2.8%下落し、万得全Aは1.4%下落し、建築材料(申万)は3.7%下落した。建材業界の細分化分野において、ガラス、セメント、耐火材料、管材、その他の建材指数はそれぞれ2.5%、2.1%、0.7%、3.1%、2.1%株の上昇幅の上位5 Luoyang Northglass Technology Co.Ltd(002613) (+61.1%)、 Wanbangde Pharmaceutical Holding Group Co.Ltd(002082) (+14.3%)、 Fujian Kuncai Material Technology Co.Ltd(603826) (+9.2%)、 Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) (+9.1%)、 Guangdong Tianan New Material Co.Ltd(603725) (+6.7%)下落した。
個株下げ幅トップ5 Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) （-18.8%）、 Suzhou Yangtze New Materials Co.Ltd(002652) （-12.7%）、30017（-12.5%）、 Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) （-11.7%）、 Shanghai Lianming Machinery Co.Ltd(603006) 0（-10.8%）
各ブロックの評価状況:1)セメント申万指数の最新TTMの収益率は8.12倍で、2015年初めから現在までの収益率区間は6.24倍~32.91倍だった。セメント申万指数の最新市の純率は1.18倍で、2015年初めから現在までの市の純率区間は0.86倍~2.73倍だった。2)ガラス申万指数の最新TTMの収益率は12.98倍で、2015年初めから現在までの収益率区間は12.98倍~120.81倍だった。ガラス申万指数の最新市の純率は2.98倍で、2015年初めから現在までの市の純率区間は1.25倍~5.66倍だった。3)管材申万指数の最新TTMの収益率は23.95倍で、2015年初めから現在までの収益率区間は19.68倍~87.81倍だった。管材申万指数の最新市純率は2.96倍で、2015年初めから現在までの市純率区間は1.99倍~5.87倍だった。4)耐火材料申万指数の最新TTM収益率は16.49倍、2015年初めから現在までの収益率区間は13.61倍~218.07倍である。耐火材料申万指数の最新市純率は1.82倍で、2015年初めから現在までの市純率区間は1.42倍~6.11倍だった。5)その他の建材申万指数の最新TTMの収益率は19.99倍で、2015年初めから現在までの収益率区間は17.02倍~94.69倍だった。その他の建材申万指数の最新市純率は2.61倍で、2015年初めから現在までの市純率区間は2.07倍~7.72倍だった。
重点データ追跡:セメント:全国セメント価格指数は週環比0.4%下落し、月環比2.3%上昇した。ガラス:ガラス先物価格は周環比8.8%上昇し、フロート平板ガラス(4.8/5 mm)市場価格は周環比6.1%下落した。原材料:動力石炭価格の周環比は横ばいで、イギリスのブレント原油価の周環比は9.9%上昇した。不動産基礎建設:2022年前の2カ月間の不動産販売は前年同期比9.6%減少し、新着工面積は前年同期比12.2%減少した。
業界動態:1)セメントネットAPP:多地値上げ!セメント業界の「春のイライラ」はなぜ遅れているのか。2)中外塗料網:塗料は最高30%上昇し、科順全線の製品価格は上昇した。3)中国建材雑誌:2022年3月の建築材料工業景気回復景気指数(MPI)は132.9点だった。4)セメントネットAPP:12兆ドルの市場が台頭した!セメント企業はまた新しいコースを迎えます!重ポンドのファイルを送信します!5)中玻网:ガラス纯アルカリ先物は共に上升し、现物取引は引き続き弱体化して来周の大事注意:1)3月28日: Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) 业绩発表会。2）3月29日： Guangdong Songfa Ceramics Co.Ltd(603268) 年報公開予定日。3)3月30日： Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Luoyang Glass Company Limited(600876) Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) China Fangda Group Co.Ltd(000055) Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) 、年報の公開予定日。
投資提案:1)安定した成長需要が好調で、セメントプレートの配当率が高く、 Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) などに注目する。2)不動産融資環境が良く、家装建材のトップ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) などに注目する。3)アルミテンプレート、機能性日除け材料、国産UTGリード企業などの細分化分野のトップ業績は比較的に良く、 Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) などに注目する。4)BIPV業界の未来空間が開き、注目 Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) など。
リスクのヒント:原材料の価格が上昇したり、予想を超えたりします。下流の需要または予想を下回る。環境保護政策が繰り返されるか、業界競争の激化など。
