今期投資のヒント:
今週の原油価格、トウモロコシの短期的な揺れは上昇し、海外の天然ガスはやや下落した。春のシーズンが来るにつれて、化学工業品の価格は大幅に回復し、化学工業プレートの利益は持続的に修復される見込みだ。2つの次元で化学工業業界の配置を考慮する:一方で、現在海外の石油・ガス価格の上昇によって推進されていると同時に、中国のエネルギー価格は安定を主とし、中国の外製品のコスト端が持続的に拡大している石炭化学工業、化学肥料、塩素・アルカリなどのプレートを見ている。このうち、海外の石油・ガス価格の上昇を受け、合成アンモニア、メタノール、トリエン、トリベンゼンなどの基礎化学工業品が上昇し続け、窒素肥料、リン肥料、有機シリコン、エチレングリコール、ヘキサラクタム、塩素塩基、純アルカリなどの製品の価格が上昇し続けている。一方、地政学の影響で、カリ肥料の供給が一時的な衝撃を受け、海外ではカリ肥料の価格が上昇し続ける見込みだ。
短期的に中国外のコスト差の拡大に重点を置くことを提案し、同時に輸出が持続的に拡大する見込みがあるか、海外で短期的に輸入できない化学工業製品:石炭化学工業、化学肥料(窒素リンカリウム)、塩素塩基などの標的である。
投資分析意見：
価値を守り、一線の白馬はアルファにもっと関心を持って、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (長期にわたって高い研究開発投入+高い資本支出で発展を支えている)、 Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) (油と石炭の拡張より利益を得て、徳州+荊州両地は拡張を加速し、新エネルギーの新材料を配置している)、 Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) (優嘉プロジェクトは持続的に会社の成長性を推進し、農薬は厚い髪を作り、未来の主要な発展方向になる見込みだ)、 Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) (世界のビタミントップ、大額の資本が継続的に成長を築くことを支持する)、 Lb Group Co.Ltd(002601) (チタン産業は景気の上昇を維持し、新エネルギー材料を配置する)、 Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) (世界の甘味剤トップ、高成長率のコースは生産能力の拡張を重ねて新たなラウンドを開く)、 Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) (中国の新小売+グローバル化生産能力の拡張は、世界のトップになる見込み)、 Sailun Group Co.Ltd(601058) (株式構造の改善+資本支出の加速)。
細分化の竜頭提案の注目: Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) とチベット格鉱業(カリウムリチウム二竜頭)に注目し、カリウム肥料の大契約価格が着地するにつれて、中国外のカリウム肥料の価格差が縮小する見込みで、塩湖のリチウム抽出は着実に拡大している。リン化学工業、チタン白粉企業一体化配置リン酸鉄及びリン酸鉄リチウム新エネルギー材料、注目6 Chn Energy Changyuan Electric Power Co.Ltd(000966) 0011、 Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) Anhui Sierte Fertilizer Industry Ltd.Company(002538) Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) 588 Anhui Liuguo Chemical Co.Ltd(600470) Lb Group Co.Ltd(002601) Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) Anhui Annada Titanium Industry Co.Ltd(002136) ；金属シリコン、有機シリコン注目 Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) ;フッ素化工関連会社の注目 China Kings Resources Group Co.Ltd(603505) Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) Zhejiang Sanmei Chemical Industry Co.Ltd(603379) ;主食糧価格の上昇は農業化需要の増加を牽引し、農薬は Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) Limin Group Co.Ltd(002734) Hailir Pesticides And Chemicals Group Co.Ltd(603639) ;に注目することを提案した。石炭化学工業の竜頭 Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) Yangmei Chemical Co.Ltd(600691) ;自動車産業チェーン注目 Sailun Group Co.Ltd(601058) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Shenma Industry Co.Ltd(600810) Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) ;減水剤蛇口 Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ;アミノ酸底部反転注目 Bluestar Adisseo Company(600299) ;純アルカリ注目 Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) 。
市場のホットスポットは徐々に細分化された成長に切り替わっている。提案注目1.半導体材料： Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) ;パネル材料 Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) Valiant Co.Ltd(002643) Phichem Corporation(300398) 2.風力発電の光起電力材料： Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) 003783.排ガス触媒材料3 Shenzhen Magic Design & Decoration Engineering Co.Ltd(002856) 880214.リチウム电材料： East Group Co.Ltd(300376) 03867、燐化工など；5.軍需材料： Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) 6.生物基材 Cathay Biotech Inc(688065) Ningxia Xinri Hengli Steel Wire Rope Co.Ltd(600165) 、 Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639) ;;7.精細化学工業材料： Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) Shandong Head Co.Ltd(002810) Zhejiang Xinhua Chemical Co.Ltd(603867) 。
下流需要は徐々にオフシーズンに入り、集約MDI中国市場の主流は19000元/トンで、前週比600元/トン上昇し、純MDI中国市場の主流は22650元/トンで、前月比600元/トン下落した。 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 寧波120万トン/年装置の点検修理が完了した。2022年3月中国区MDIのブランド価格、中国区の集約MDIの販売市場のブランド価格は22800元/トン(環比は変わらない)。純MDIのブランド価格は26800元/トン(前月比3000元/トン引き上げ)である。
リスク提示:1)新プロジェクトの進展が予想に及ばない;2)輸出が阻害され、一部の化学工業製品の価格が大幅に下落した。3）海外公共衛生事件により、業界の着工が不安定になり、企業の利益に影響する
