国家発展改革委員会、国家エネルギー局は「第14次5カ年計画」を発表した。私たちが測定した設備と発電量は表1を参照してください。そのうち、石炭の電気量は年平均1%増加し、風光発電量は年平均18%前後増加し、電力消費需要の5%増加を基本的に満たすことができます。
エネルギー構造:「2025年までに、中国の発電設備の総容量は約30億キロワットに達し、そのうち通常水力発電は3.8億キロワット、抽出は0.62億キロワット、原子力発電は0.7億キロワット」であり、組立総量、通常水力発電、抽出、原子力発電の5年間CAGRはそれぞれ6%、2%、15%、7%である。本文では、風、光、石炭、ガスの発電成長率は言及されていないが、非化石発電の比重39%で計算すると、25年間の風、光、ガス、石炭の積載機はそれぞれ5.8、5.5、1.5、12.3億キロワットに達する必要がある。
石炭発電ユニット:「十四五」期間中に淘汰(期限切れの退役ユニットを含む)3000万キロワット。「十四五」期間中の省エネ改造規模は3.5億キロワットを下回らない。
柔軟性調整電源:2020年の6%から2025年の24%前後に上昇し、電力需要側の応答能力は最大電力負荷の3%-5%に達した。分電源によると、2025年までに石炭発電機の柔軟性改造規模は累計2億キロワットを超え、抽水蓄電設備の容量は6200万キロワット以上に達した(中電連が2019年12月に発表した「石炭発電機の柔軟性運行政策研究」によると、スペイン、ドイツ、米国の柔軟性電源の割合はそれぞれ34%、18%、49%)。2020年のフレキシブル電源の割合は6%で1億3000万キロワットに対応し、そのうち気電は1億キロワット、抽蓄は0.3億キロワット(ここでは石炭機を考慮していないはず)で、2025年に24%に達すると、7.2億キロワットに達する必要があります。そのうち、0.6億キロワット(計画済み)、気電は1.5億キロワット(私たちの予測)、石炭機は2.5-3億キロワット(私たちの予測)、新型のエネルギー貯蔵は0.3億キロワット以上(計画済み)、合計4.9-5.4億キロワット前後です。7億2000万キロワット未満。余剰柔軟性調整電源の増量は以下の2つの面で補完されると考えられている。1つは、クリーンエネルギー組立機の新設が一般的にエネルギー供給を要求していることであり、10-20%のエネルギー供給規模を考慮すれば、エネルギー供給量は1.2億キロワット以上増加する見込みである。2つ目は、新型電気化学と石炭機の柔軟性改造を通じて、燃焼機の増量は私たちの予測値を超える可能性がある。注意してエネルギーを蓄えて会社を調節することを提案します: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) 3 Jiangsu Transimage Technology Co.Ltd(002866) 00131。
水力発電:金沙江烏東徳(すでに建設され、生産が開始された)、白鶴灘(一部のユニットはすでに生産が開始された)、雅釧江両河口(一部のユニットはすでに生産が開始された)などの水力発電所が建設された。金沙江拉哇、大渡河双江口などの水力発電所の建設を推進し、注目することを提案する: China Yangtze Power Co.Ltd(600900) Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) 60 Anhui Fengxing Wear Resistant Materials Co.Ltd(002760) 0795。
風光:14、5期間の西部クリーンエネルギー基地の年間総合生産能力は3億5000万トンの標準石炭以上増加し、「14、5」期間中、東部と中部地区に非化石エネルギーの年間生産能力1億5000万トンの標準石炭が新たに増加し、受益会社の詳細は後述する。
先週(3.21-3.25)回収類会社の機会は依然として大きい。
1、レアアース産業:レアアース価格指数の週平均環比-4.1%から392まで、22 Q 1(3月25日現在、以下同)の平均値は前年同期比+74%だった。酸化セシウムネオジム22 Q 1の平均価格は前年同期比+99%から100万元/トンであった。我々はレアアース下流の景気度が高く、原鉱の採掘は年度指標の制限を受け、廃棄物の再生は原鉱の重要な補充であり、価格の上昇と生産能力の拡張のレアアース廃棄物利用のトップ企業であると考えている。ご提案: Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) 。
2、貴金属:白金パラジウムロジウム先週の環比はそれぞれ+0.1%/-2.9%/-2.8%から2205954262元/グラムで、21年の白金パラジウムロジウム価格は前高後低で、第4四半期に底を見て反発し、白金パラジウムロジウム22 Q 1の平均価格はそれぞれ環比21 Q 4+2.1%/+18.8%/+24.7%であった。先週、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は共同で「水素エネルギー産業発展中長期計画(20212035)」を印刷、配布し、水素エネルギーが未来の国家エネルギーシステムの重要な構成部分であることを初めて明確にし、再生可能エネルギーの水素製造が主な発展方向であることを確定し、2025年に再生可能エネルギー源の水素製造量が10-20万トン/年に達すると予想されている。
技術的障壁が高く、再生を行う会社 Hootech Inc(301026) に注目することをお勧めします。
3、リチウム電気回収:工業級炭酸リチウム価格は前月比48.5万元/トン、22 Q 1は平均40.5万元/トンで、前年同期21 Q 1より472%増加した。ボーナスを享受するリチウムイオン電池回収のトップ Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) 第1四半期の業績は0.85-0.95億元を実現し、前年同期比111%-136%増加し、2022年にはPE 20倍になると予想されている。会社の現在の生産能力の炭酸リチウム2000トン/年、コバルトマンガンニッケル3500金トン/年、会社の生産能力計画によると、2022年の年間炭酸リチウム生産能力は4000トン/年まで上昇し、コバルトマンガンニッケル生産能力は9 C.Q.Pharmaceutical Holding Co.Ltd(000950) 0金トン/年まで上昇し、2023年に完全に生産を達成し、炭酸リチウム生産能力は5000トン/年、コバルトマンガンニッケル生産能力は12000金トン/年まで上昇する。提案注目:リチウム電気回収業界 Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Wangneng Environment Co.Ltd(002034) 。
4、廃油脂とバイオディーゼル:1)、需要が薄い:Argus公式公衆号によると、先週、一部のEU諸国がバイオ燃料の強制混合割合を下げようとしたスモッグの中で、ヨーロッパのバイオディーゼル市場の取引雰囲気はあっさりしていた。地溝油及び3)、予想:4月の納入可能価格は安定量が少ない。上海石油天然ガス取引センターの公衆番号によると、今年のバイオディーゼルと廃油脂の価格は全体的に上昇し、バイオディーゼルは昨年の7000元/トンから50%上昇し、現在の11000元/トンに達し、廃油脂の価格は昨年上半期の7000元/トンから9100元/トンに上昇した。
提案注目:厨房ごみ処理で廃油脂を抽出する企業 Bece Legend Group Co.Ltd(000803) 、バイオディーゼルメーカー Zhejiang Jiaao Enprotech Stock Co.Ltd(603822) Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) 。
経済転換段階において、電力消費の属性または体現は、評価値が修復されるべきである。われわれは電力が未来10年間のエネルギー改革の発展重点であり、そのコストも現在経済を制約する核心変数であり、未来の国は業界の発展を推進し、支持するよう努力しなければならないと考えている。提案注目:火力発電の転換( Huaneng Power International Inc(600011) Huadian Power International Corporation Limited(600027) An Hui Wenergy Company Limited(000543) 60 Shanxi Tond Chemical Co.Ltd(002360) 0863 Inner Mongolia Mengdian Huaneng Thermal Power Corporation Limited(600863) Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) Gd Power Development Co.Ltd(600795) Datang International Power Generation Co.Ltd(601991) );新エネルギー( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、龍源電力、中広核新エネルギー、 Fujian Funeng Co.Ltd(600483) Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) 、大唐新エネルギー);水力発電( China Yangtze Power Co.Ltd(600900) Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) 60 Henan Tong-Da Cable Co.Ltd(002560) 0674 Guizhou Qianyuan Power Co.Ltd(002039) );原子力発電（ China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) Cgn Power Co.Ltd(003816) ）;電力網( Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) )。
リスクのヒント。(1)経済成長率の予想と金融政策は市場スタイルの変動を大きくした。(2)電力市場化の方向は確定しているが,発展時間は確定しにくい.
