今期投資のヒント:
今週の申万農林牧漁指数は1.42%下落し、同時期の上海深300指数は2.14%下落した。栽培業、漁業、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 加工プレートの上昇幅が上位を占め、それぞれ7.93%、4.96%、4.48%上昇した。一部の重点株の上昇幅の上位3位: Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) 15.92%)、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) ( 15.34%)、 Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) 14.99%)下落幅上位3位: Angel Yeast Co.Ltd(600298) (-4.09%)、 Fujian Jinsen Forestry Co.Ltd(002679) (-3.69%)、 Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) (-3.41%)投資分析意見:レイアウトサイクル、新しい問題を待つ。具体的には、「生豚の生産能力が持続的に低下し、生豚の価格が大幅に回復している」という業界的な周期的な向上と、生豚との関連度が高い黄羽肉鶏の利益改善に重点を置いている。食糧価格の上昇、遺伝子組み換えトウモロコシ種子の産業化、新型アフリカ豚コレラワクチン(サブユニットワクチン)の研究開発の進展と生産応用を密接に追跡している。重点は3種類の会社に注目します:周期性が良くて、テーマの受益、成長がはっきりしています:生豚の養殖: Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ;;肉鶏養殖: Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ;飼料業: Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) ;種子食糧: Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ;動物ワクチン: Pulike Biological Engineering Inc(603566) 6 Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) 。
今週のテーマ:肉鶏養殖業界の月間追跡-白鶏の景気は依然として低迷しており、黄鶏の価格は徐々に暖かくなっている。白羽肉鶏:業界の景気は低迷を維持し、上流の利益は縮小し、鶏肉の価格は底を築いた。2月に親の代鶏苗の価格が小幅に下がり、育種の一環で利益を維持した。牧畜業協会鳥業分会のデータと私たちの試算によると、2月の両親の鶏苗の販売平均価格は29.9元/セットで、1月の環比-12.1%、単セットの利益は8.9元で、環比-34.5%だった。
商品代鶏苗の価格は1.3元/羽に上昇し、環比+16.8%で、商品代鶏苗の養殖損失は縮小し、2月には1羽当たり1.2元の損失を出した。鶏の価格が下落し、鶏肉の価格が小幅に上昇し、屠殺企業が黒字になった。2月の屠殺企業の着工率と在庫率はいずれも下がった。私たちの試算によると、2月の毛鶏養殖企業は黒字に転換し、1キログラム当たり0.04元の利益を得た。鶏の価格の上昇に伴い、屠殺企業は損益から黒字に転換し、392.2元/トンの損失から22.4元/トンの利益に達した。黄羽肉鶏:業界の生産能力は持続的に脱化し、供給端は引き続き収縮し、黄羽鶏の価格は回復態勢が続いている。2月には黄羽鶏の急速な鶏が利益を維持し、中、低速鶏は再び損失した。新牧網によると、2月の高速鶏の平均価格は6.97元/斤で、前年同期-7.9%、環比+2.3%、中速鶏の平均価格は7.64元/斤で、前年同期+2.8%、環比+8.0%、低速鶏(地鶏)の価格は9.19元で、前年同期+4.6%、環比+7.6%、烏骨鶏の平均価格は7.84元/斤で、前年同期-8.1%、環比+5.4%だった。投資分析意見:黄羽肉鶏の生産能力は持続的に脱化し、業界の底部が暖かくなり、損益から黒字に転換する予想が明確になり、業界の底部が暖かくなる機会に注目することを提案した。注目 Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 。白羽肉鶏は供給に余裕があり、生産能力の向上には時間がかかる。明確な周期的な機会あるいは期待しにくい背景の下で、私達は依然として白羽肉鶏業界の中長期的な発展空間をよく見て、同時にトップ企業がコストを下げて効果を増加して、熟食化して開拓して、ブランド建設はすべてすでに効果を持って、良質な株の中長期的な成長機会を把握することを提案して、 Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) に注目することを提案します。
生豚養殖:豚の価格は底部を維持し、後続の生産能力の脱化プロセスに注目する。今週の豚の価格は小幅に反発して安定し、豚易通のデータによると、3月27日の全国標準体重生豚の平均価格は12.30元/kgで、周環比は4.8%上昇した。今週、一部の地区のCOVID-19肺炎の疫病の反発の影響を受けて、一部の疫病の比較的に深刻な地区の豚の源の流通は阻害されて、屠殺企業の着工は制限されて、しかも連続的な損失の下で、養戸は惜売の心理が存在して、豚の価格は短期的に上りの調整が現れます。来週、北方地域の疫病が徐々に好転して閉鎖された後、豚の価格は再び下落する圧力があると予想されている。出荷体重は、今週も商品豚の出荷量が下落し続け、湧益相談によると、今週の全国商品豚の出荷量はいずれも117.34 kgで、週平均0.2%減少した。投資分析意見：
現在の時点で生産能力の脱化の大きな方向はすでに確定しており、相違は脱化のリズムと幅にあると考えている。実際、短期的な豚の価格は低迷し続け、飼料は原材料の上昇圧力に直面し、業界の利益は双方向の圧迫に耐えられる。生豚の養殖損失が激化するか、雌豚の生産能力の脱化を加速させる。
「短さを捨てて長さを求める」:短期生産能力の脱化リズムの把握を弱め、生産能力の脱化による需給確定性の改善予想をより重視する。標的の選択では、企業の入札成長の弾力性、資金安全度と評価レベルについて多角的に配置することが好ましい。注意 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) 。
ウナギ養殖:2022漁獲シーズンが終わり、今季のウナギ苗の収穫が決まったことを謝罪し、22-23年のウナギ価格の景気向上を期待している。3月下旬、2022東アジアウナギ苗漁獲シーズンが終わりに入った。ウナギ網によると、3月18日現在、東アジア3カ国1地域(中国大陸、日、韓、中国台湾)で計22.65~23.36トンのウナギ苗が捕獲され、前年同期の45トンに比べて今季のウナギ苗の捕獲相場は低迷している。ウナギの苗の収穫が失われた背景には,養殖業者の惜売意欲が強い。これにより、20222023年のウナギの価格は景気が上向きで、年間平均価格で計算すると、現在の3 p規格(1 kg 3尾、約333 g/尾)のウナギ110元/kg前後の販売価格は歴史的に中程度の低さにあり、過去9年間で3 pのウナギの年間平均価格は5年で130元/kgを超えた。後続のウナギ価格の上昇空間は依然として余裕がある。うなぎ産業チェーン一体化のリーダー Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) に注目することをお勧めします。
リスクの提示:生豚、肉鶏の価格は持続的に低迷し、遺伝子組み換えトウモロコシの普及プロセスが遅れている。養殖疫病が勃発する
