産業政策の「先立後破」は、企業のエネルギー消費強度考課制限による投資収縮を逆転させることができる。同時に、より大きな予想の差は経営困難の中下流業界の内生式新エネルギー化の転換が牽引した資本支出にあり、産業新エネルギー化は経済の強い変数、速い変数である。炭素中和炭素達峰の遠景発展目標は、新エネルギー産業チェーンの主導的な地位を確立しただけでなく、生産要素の切り替えの方式を通じて全面的な工業体系の再構築を駆動した。政府活動報告書はエネルギー消費強度考課の頻度と弾性エネルギー使用管理を明確に最適化し、「再生可能エネルギーと原料エネルギーの新たな増加はエネルギー消費総量のコントロールに組み入れられないと指摘し、同時にエネルギー消費の「ダブルコントロール」から炭素排出総量と強度の「ダブルコントロール」への転換を推進し、石炭・電気、化学工業、有色、建材などの高エネルギー消費業界の回復性の増加に有利である。2022年の製造業は経済のエンジンであり、年間成長率は11.1%に達すると予想されている。
「新エネルギー+」は重大な予想差であることを改めて示した。
われわれは2021年11月20日に報告した「新エネルギーから「新エネルギー+」–「新エネルギー+」シリーズ研究一」で初めて「新エネルギー+」、すなわち産業新エネルギー化を提案した。「新エネルギー+」とは、新エネルギーと経済社会の各分野が深く融合し、エネルギー生産と消費の変革を推進し、低炭素技術の広範な応用を促し、全産業チェーンの新エネルギー化を牽引し、炭素のピークに達する炭素中和目標を実現し、新エネルギーをエネルギー消費の基礎とする経済社会の発展の新しい形態を形成することである。中長期的に「新エネルギー+」は最終的に経済社会の各分野に深く入り込むが、短期的には工業再構築関連分野を主導し、建築業と一部の第三産業を補助するだろう。新エネルギー産業のほか、電子、化学工業、機械、建築などに代表される、まだ十分に認識されていない「新エネルギー+」分野には大きな予想差が含まれる。(より多くの業界の深さは浙商総量と業界の「新エネルギー+」シリーズ報告を参照)
製造業の転換発展から見ると、伝統的な周期的な産業転換は太陽光発電産業に従事することは選択肢である。概括的に見ると、太陽光発電産業チェーンには上流のシリコン材料とシリコンシートが含まれている。中流の電池とコンポーネント、下流の太陽光発電システムは、太陽光発電産業の主な産業チェーンに属し、またインバータ、ガラス、フィルムを含む補助産業チェーンもある。産業チェーンの中で、太陽光発電コンポーネントの製造は投資が少なく、建設周期が短く、技術と資金の敷居が低く、市場に最も近いなどの特徴で多くの生産企業を引きつけ、太陽光発電産業チェーンの中で最も発展の速い一環の一つであり、主要メーカーの製品はすべて関連国際認証を通過した。製造業が主な業務コースを切り替える過程で、増量した機械、工場、設備の支出をもたらし、より多くの実物固定資本を形成するに違いない。
われわれは、産業新エネルギー化と産業インテリジェント化は中国の高品質発展の2つの重要な主線であり、その中で産業新エネルギー化は速い変数であり、産業インテリジェント化は遅い変数であると考えている。2022年、中国経済が三重圧力に直面し、安定成長の訴えが強い背景の下で、産業新エネルギー化は製造業の投資を基礎建設、不動産を上回る安定成長の強い変数にすることを促す。産業新エネルギー化は製造業の省エネ低炭素技術改造投資をもたらすだけでなく、エネルギー構造の新エネルギー転換に適応するためにもたらした産業間投資にも注意しなければならない。例えば、伝統的なエネルギー企業の転換が新エネルギー生産に参加し、伝統的な製造業が新エネルギー産業チェーンに切り込む新試合道がもたらした製造業投資である。
チェーン長制活動は産業の新エネルギー化をさらに強化し、チェーン補強に重要な貢献をする。
各級政府は新エネルギーとその産業チェーンの発展を非常に重視し、その核心原則は「何が欠けているのか、何が弱いのか、何が強いのか」であり、製造業における上流の供給不足とネックの問題を解決し、新エネルギー、特にエネルギー貯蔵・輸送の産業チェーンの高品質発展を加速させ、「チェーンを構築する」「チェーンを補う」「チェーンを延長する」「チェーンを強化する」ことをしっかりと行い、産業チェーンの上流への延長、下流への開拓を推進し、産業牽引型、環境友好型、資金技術密集型プロジェクト。
「チェーン長制」の仕事は産業発展の現状を整理し、産業チェーンの協同革新を推進し、チェーン主企業を育成し、重点プロジェクトの建設を加速させ、産業チェーンの招商を強化し、産業チェーンの上下流の協力を推進し、産業要素の支持を強化し、園区のキャリア建設を加速させるなどの面をめぐって、「二図二庫」(産業チェーン全景図譜、産業チェーン招商図譜、重点企業庫、重点プロジェクト庫)を制定した。企業の育成支援、プロジェクト建設の加速、企業誘致の強化を積極的に展開し、相応の仕事目標リスト、プロジェクト問題リスト及び産業チェーン企業誘致プロジェクトカタログを制定する。
福建馬尾の新エネルギーエネルギー貯蔵産業チェーンを例に、すでに Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) 、時代星雲などの企業を「チェーン主」とし、エネルギー貯蔵リチウム電池の検査設備と知能装備、エネルギー貯蔵知能変流器と充電杭、「光貯蔵充検」一体化知能電源システムなどの製品を重点的に発展させ、同時に飛毛脚動力投資研究開発の新型エネルギー貯蔵電池業務を加えた。競争力の強いスマートエネルギーリーダー企業を形成した。
産業新エネルギー化はなぜ持続可能な強い変数になるのか。
中国の「二重炭素」目標の実施路線は徐々に明確になり、指標は操作性が強く、炭素排出削減金融政策ツールは十分な「弾薬」を提供すると同時に、「先立後破」が共通認識となり、産業の新エネルギー化の大規模な推進を阻む制限類産業政策の適応性調整が行われ、産業の新エネルギー化の強力な動力の放出に役立つ。
「二重炭素」の目標は段階的に分解され、任務は明確で、各業界企業が産業の新エネルギー化過程で矢を放つのに役立つ。2021年の「中国共産党中央国務院の新発展理念の完全かつ正確かつ全面的貫徹に関する炭素達峰炭素中和活動に関する意見」と「2030年前の炭素達峰行動案」は中国の炭素達峰、炭素中和「1+N」政策体系の核心内容を構成し、各産業の二重炭素目標のさらなる実現のためにシステム計画、全体的な配置を行い、今年の各業界の具体的な改革行動案は2022年2月に発表された「高エネルギー消費業界重点分野省エネ・炭素削減改造・グレードアップ実施ガイドライン(2022年版)」は、製油、石炭化学工業、純アルカリ、黄燐など17の細分業界に対して明確な省エネ・炭素削減改造計画を行い、「先立後破」の基調の下で、エネルギー効率のベンチマークと基準レベルを上回る生産能力建設への投資または現在の重点を加速させ、技術改革投資の高い成長を推進することが期待されている。2022年3月に発表された「第14次5カ年計画」は、エネルギー消費側において、重点業界分野の省エネ・炭素削減行動を実施することを指摘した。石炭のクリーンかつ効率的な利用を大いに推進し、石炭電気の省エネ・炭素削減改造、柔軟性改造、熱供給改造の「三改連動」を全面的に推進する。エネルギー供給側では、2025年までに非化石エネルギー発電量の比重が39%前後に達し、「14・5」期間中に5.8ポイント上昇した。
2022年の政府活動報告書では、「先立後破を堅持する」ことを明確にし、2021年11月の年度戦略報告書「先立後破、産業包囲」の予審に合致している。政府活動報告の中で、エネルギー消費の強度目標は「第14次5カ年計画」の期間内に統一的に考課され、再生可能エネルギーと原料エネルギーを新たに追加してエネルギー消費総量のコントロールに組み入れないと指摘した。
産業新エネルギー化は強い変数として持続可能性があり,その原因は新エネルギーの変革傾向と産業新エネルギー化を備えた「天時地利人和」にあると考えられる。「新エネルギーから「新エネルギー+」–「新エネルギー+」シリーズの研究一を抱擁する」という報告書によると、中国は新エネルギー産業化から産業新エネルギー化に転換する「天時」を備え、すでに新エネルギー分野の高地を占める「地利」を占めており、国際的な二重炭素共通認識が空前の一致、中国産業、貨幣及び財政政策が力を合わせて形成した「人和」を備えている。
同時に、2022年の国際情勢の新しい変化は化石エネルギーを主導とするエネルギー構造の地縁政治前の脆弱性を際立たせ、伝統的な化石エネルギー価格が高くないか、化石エネルギー不足国のエネルギー構造のさらなる新エネルギーへの転換を推進する。
産業新エネルギー化は中国の製造業投資の予想を上回る主力としてどのくらい強いですか?
われわれは、炭素中和がもたらした変革は新エネルギー産業チェーンだけでなく、製造業全体のアップグレードと再構築を促し、エネルギー変革と一致させることにあると考えている。例えば、工業段階の製品更新や技術進歩は産業チェーン上の他の業界の同段階の更新を牽引し、さらに関連投資需要を牽引し、製造業全体のアップグレードと再構築は大量の投資需要をもたらす。2022年から、製造業は経済成長に沿った牽引変数から経済成長の駆動変数に転換すると予想されているが、不動産は経済基盤の安定器の役割を果たすだけだ。
われわれは2022年の産業新エネルギー化による製造業投資の伸び率が基礎建設投資、不動産投資の伸び率を上回ると予想し、2022年の製造業投資の伸び率11.1%のうち、6.2ポイントが産業新エネルギー化によって牽引され、貢献率は60%に近いと予想している。
2021年4月15日、中国人民銀行と国際通貨基金(IMF)が共同で開催した「グリーン金融と気候政策」ハイレベルシンポジウムで、人民銀行の易綱総裁は「2030年までに、中国の炭素排出削減は毎年2.2兆元を投入する予定である。20302060年には、毎年3.9兆元を投入する必要があり、これらの投入を実現するには、政府資金だけでは十分ではなく、より多くの社会資本の参加を誘導し、激励する必要がある」と提案した。2021年末の製造業投資の伸び率は13.5%で、対応する年度投資の総規模は24.3兆元で、炭素排出削減の毎年の投入規模は2.2兆元のうち、1.5兆元が製造業投資に属していると仮定すると、この規模だけが牽引した2022年の製造業投資の伸び率は6.2ポイントになる。
産業新エネルギー化投資の正外部性が明らかになり、新エネルギー消納システムはより多くの資本支出を触媒している。
「炭素達峰」と「炭素中和」の目標の下で、中国のエネルギーシステムは多元的な清潔な方向に発展し、各地域の産業投資は順方向のオーバーフロー効果を形成し、製造業投資を触媒して良性循環を形成することが期待されている。われわれは、各地域の製造業投資の相互作用効果がさらに際立っており、成長三角、京津冀、中部と西部が同時に力を入れて向上する態勢を形成することが期待され、固定資産投資の分布も均衡に向かう傾向にあると予想している。地域別に見ると、2022年1-2月、東部地区の投資は前年同期比11.7%増加し、中部地区の投資は14.7%増加し、西部地区の投資は13.2%増加し、東北地区の投資は18.6%増加した。
総書記は中央政治局が1月24日、炭素達峰炭素中和目標の集団学習の実現に努力する際、大型風光発電基地を基礎とし、その周辺のクリーンで高効率で先進的で省エネの石炭電気を支え、安定で安全で信頼できる特高圧送電変電線路を担体とする新エネルギー供給消納システムの建設に力を入れることを提案した。資源の素質と産業の集積の視点から見ると、中国の風光などの新エネルギー資源は西部と北西部に分布し、長江デルタ、京津冀環渤海地区は主に新エネルギー産業の研究開発、ハイエンドの製造機能を担っており、中部地区は核心材料の研究開発製造機能を担っている。新エネルギー供給消納システムの建設を加速させ、客観的に特高圧輸送電力を要求すると同時に、風光資源の開発、周辺の石炭発電プロジェクトに有利であり、新型電力システムの構築を促進する。そのため、製造業投資は引き続き高い成長率を維持する見込みだと判断した。
リスクのヒント:世界のインフレが予想を超えた。オミク戎は予想以上に拡散した。COVID-19肺炎に新しい変種ウイルスが現れた。
