上場企業の2022年の年報発表が密集期に入るにつれて、上場企業が現金「お年玉」を配布する密度と力も頻繁に高くなり、ここ3年間の配当率が銀行の1年の固定品種を上回って市場の注目を集めている。
データによりますと、3月29日現在、573社のA株会社が2021年の分配案(配当案の実施と配当案の発表を含む会社)を発表しました。このうち、分配案には現在のA株会社571社(年報と半年報を含む)が含まれ、合計4531億3300万元の配当を予定しています。このうち、60 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) 1088 Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) 01318 Industrial Bank Co.Ltd(601166) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) China Life Insurance Company Limited(601628) China Telecom Corporation Limited(601728) China Citic Bank Corporation Limited(601998) 、など9社のA株会社が配当「百億ランキング」にランクインした。
14社は3年連続で1株当たり1元以上を派遣しています
さらに統計によると、上記571社のうち、135社が1株当たりの現金額が0.5元以上であることが分かった。このうち、46社は2021年に1株当たりの現金支給額が1元以上で、 Sino Biological Inc(301047) 1株当たりの現金支給額がトップで、10元に達し、 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) Chongqing Department Store Co.Ltd(600729) Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) 1株当たりの現金支給額もいずれも3元以上で、それぞれ4元、3.79元、3元である。
上記の135社の2021年の1株当たりの配当金が0.5元を超える会社のうち、46社の2021年、2020年、2019年の3年連続の1株当たりの現金額はいずれも0.5元以上で、 China Shenhua Energy Company Limited(601088) 60039、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) などを含む14社の3年連続の1株当たりの配当金も1元以上であることがわかります。
業界の角度から見ると、上述の3年連続で1株当たりの現金額が0.5元を超えた46社は主に医薬生物、電子、食品飲料、基礎化学工業などの4業界に積み上げられ、関連会社の数はそれぞれ7社、6社、5社、5社である。
「証券日報」の記者の取材を受けた華輝創富投資総経理の袁華明氏によると、配当を持続できる上場企業は往々にして高景気度業界にあり、企業の経営効果が際立っており、キャッシュフローが充実していると同時に、企業の発展が安定しており、投資需要の拡大は大きくないという。配当は投資家の当期収益に対応している。市場感情が悲観的だったり、市場の長期金利が上昇したりすると、高配当会社は市場に人気があり、関連会社はさらに下落に抵抗することが多い。市場の情緒が楽観的で、市場の長期金利が下落すれば、即期配当の価値が下がる。この場合、市場は成長型企業に注目し、高配当上場企業は必ずしも優位性があるとは限らない。今年に入ってから市場の情緒は比較的に慎重で、市場の変動は比較的に大きくて、客観的に高い配当の上場会社に有利です。
表1:3年連続で1株当たり現金額が1元以上の会社
製表:任世碧
36社連続3年間現金配当比率が純利益50 を上回った
現金派遣額を見ると、上記571社のA株会社のうち、65社が2021年に10億元を超える見込みで、60 Tianjin Guifaxiang 18Th Street Mahua Food Co.Ltd(002820) 21年にA株の現金派遣額がトップとなり、449.12億元に達し、 China Shenhua Energy Company Limited(601088) 2021年にA株の現金派遣額も418.87億元に達し、 Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) 01318 Industrial Bank Co.Ltd(601166) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) China Life Insurance Company Limited(601628) China Telecom Corporation Limited(601728) China Telecom Corporation Limited(601728) China Citic Bank Corporation Limited(601998) など7社のA株会社が2021年に派遣する予定の金額もいずれも百億元を超えている。
上記571社の現金配当会社のうち、109社が2021年に純利益に占める割合が50%を超え、2割近くを占めている。このうち、17社は2021年の配当金がいずれも当年の純利益を上回ると予想しており、 Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) Chongqing Qin’An M&E Plc(603758) など2社は2021年の配当金がいずれも当年の純利益の2倍以上を超え、それぞれ212.23%、202.17%と予想している。
これら109社のうち、36社が2021年、2020年、2019年の3年連続現金支給額が純利益の50%以上を超え、6 Jingwei Textile Machinery Company Limited(000666) 00232が3年連続現金支給額が純利益の100%を超え、2021年の純利益に占める金額の割合はそれぞれ184.34%、145.51%で、2020年の現金配当割合はそれぞれ219.28%、224.44%に達し、2019年の現金配当割合もそれぞれ114.11%、277.94%に達した。この2社が投資家にもたらした「お年玉」は非常に豊富だと言える。
表2:3年連続現金配当率50%超の会社
製表:任世碧
185社の配当率が銀行の1年定期預金を超えた
特筆すべきは、上記571社の現金配当を予定しているA株会社のうち、3月29日の終値で計算すると、185社の配当率が銀行の1.75%を超えて1年で預金されている。 Bestsun Energy Co.Ltd(600681) など4社の配当率も8%を超える見通しだ。
実際、ある会社の配当率に注目するのは1年だけでなく、持続性も見なければならない。統計によると、上記の配当率が銀行の1.75%を超えて1年に預金されている185社のうち、81社が2019年、2020年、2021年連続で3年連続で配当率が銀行の1年預金を超え、43.78%を占めている。このうち、 Chongqing Department Store Co.Ltd(600729) 2021年の擬配当率は14.06%に達し、2020年の配当率も13.47%に達し、2019年の配当率は2.67%で、A株の収益率が高い会社となっている。
さらに注目すべきは、上記81社の3年連続配当率が銀行の1年定期預金を上回った会社のうち、33社が3年連続配当率を年々上昇させていることである。2020年までに配当率は6.19%に上昇し、2021年には8.44%に上昇する予定だ。
China Shenhua Energy Company Limited(601088) 大手書き配当の底気は明るい業績から来ており、 China Shenhua Energy Company Limited(601088) 年報の公開によると、2021年、 China Shenhua Energy Company Limited(601088) の営業収入は335216億元で、前年同期比43.7%増加した。純利益は502.69億元で、前年同期比28.3%増加した。基本1株当たり利益は2.53元です。
上記81社の3年連続の配当率が銀行の1年定期預金を上回った会社は、銀行、医薬生物、建築材料、商業貿易小売、建築装飾などの5業界の3年連続の配当率が銀行の1年定期預金会社の数を上回った前に、関連会社の数はそれぞれ8社、8社、7社、6社だった。
3年連続の配当率が銀行の1年預金を上回る品種に直面し、私募排排網傘下の融智投資基金の胡泊社長は記者に対し、「株式投資収益は株価の上昇と配当の2つの部分から来ているが、高い配当率は往々にしてこの上場企業が配当が高いだけでなく、市場収益率が低いことを意味している。このような会社は長期的な投資価値があります。」
胡泊氏はさらに、関連する高配当品種は往々にして比較的強い周期株であるため、投資家も株価自体の周期変動リスクに注目しなければならない可能性があり、株期戦略は長い時間スケールでその価値と威力を現すことができる可能性があると付け加えた。
表3:3年連続の配当率が銀行の1年預金を超え、2021年の配当率が5%以上の会社
製表:任世碧
