核心的な観点：
一体化ダイカストは0から1の曲がり点に入る。一体化鋳造技術は車体とシャーシがより高い集積度に発展する基礎核心技術であり、集積化を受けて産業景気の高増加を加速させる。車体一体化:テスラはトレンドの変革をリードし、その中で後底板はすでに量産を実現し、前室アセンブリ試験はラインオフし、CTC後カバーは車体に集積して絶えず推進している。新勢力は従来のホスト工場とのフォローアップを加速させ、2022年には明らかな放量の曲がり角を示した。シャーシ一体化:シャーシ集積化は絶えず発展し、一体化鋳造はすでにモジュールに分けて試行された。後続の電池工場、スライドボードシャーシ会社、ホスト工場が入局し、鮎効果の下でさらに技術の着地応用を加速させる。
一体化鋳造は軽量化とコスト削減駆動の必然的な傾向である。自動車の軽量化は大勢の赴くところであり、コストを下げて効率を高める需要が向上し、自動車の減量をさらに駆動する。一体化ダイカストは大幅に品質を高め、効果を高める:一方、アセンブリ部品の一次ダイカスト成形は製造プロセスとプロセスを大幅に簡素化し、時間を節約して効率を高める。一方、生産ラインの製造コストを大幅に削減する。総合材料コストと工芸コスト、アルミニウム一体化鋳造の優位性は明らかである。現在、原材料価格の下で一体化鋳造アルミニウム車体単車材料+製造コストは1.06万元で、全アルミニウムプレス溶接車体の1.44万元及び鋼アルミニウム混合溶接車体の1.20万元をはるかに下回っており、すでに鋼製溶接車体にほぼ近い。長期的にはアルミニウム価格の安定化に伴い,アルミニウム一体化鋳造の劣化効果はさらに向上する。
設備-金型-材料-工芸の各段階の技術突破は超大型一体量産の着地を助力する。設備端:大型鋳造機の開発突破を力強くリードする。金型端:広型先発で複雑な部材の高精度金型成熟を実現する。材料端:無熱処理合金材料の発展は一体化鋳造をより信頼できるようにした。工芸端:集積化品制御の要求はもっと高く、依然として高い技術障壁を備えている。
市場の価格が一斉に上昇し,空間が広い。ダイカストメーカーの受益業界は景気が高く、単車の価値量が大幅に向上した。一体化鋳物を車体とシャーシの全系に広げると、単車の価値量は2.14~2.36万元に達する見込みだ。一体化車体の応用浸透率が向上するにつれて、スライドボードシャーシとCTCは絶えず応用を加速している。2025年の一体化鋳造市場の規模は400億元に達すると予想されている。第三者鋳造工場の下流サプライチェーンは広く、技術とコストの優位性は構造を最適化する。シャーシ製造の面では、一体化鋳造企業は基礎サプライヤーとして欠かせない。車体製造の面では、下流のサプライチェーンが広く、技術と規模効果によるコスト優位性の下で市場の見通しが期待できる。
一体化ダイカストメーカー加速走馬圏地。 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ::中国のアルミニウム鋳造のリーダーで、技術の蓄積が深く、一体化鋳造の先行をリードしている。主業のキャッシュフローは安定し、財務境界の改善は明らかである。管理層が交代した後、内部革新経営効率;一体化鋳造は技術優勢によって高品質の強い品質制御の安定供給を達成し、お客様の認可と高効率の開拓を実現する。 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) :車体とシャーシを配置し、スマート電気自動車一体化部品メーカーに発展する。 Wencan Group Co.Ltd(603348) :統合レイアウトがリードしています。 Sanxiang Advanced Materials Co.Ltd(603663) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を組み合わせてダイカストバッテリとシャーシの軽量化ダイカストをレイアウトします。
投資提案：重点的に構造革新をリードする Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を推薦する。提案は一体化産業チェーン関連企業 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) (自動車グループカバー)、 Wencan Group Co.Ltd(603348) Sanxiang Advanced Materials Co.Ltd(603663) 。
リスクヒント:新エネルギー車の販売台数は予想に及ばない。技術のアップグレードの進捗状況が予想に及ばない
