年報が発表されるにつれて、A株の5大上場保険企業の2021年の業績図鑑は完全なベールを明らかにした。3月29日、北京商報の記者の統計によると、2021年の5大上場保険企業の合計帰母純利益は215958億元で、前年同期比14.41%減少し、1日平均約5.9億元を稼いだ。
負債の端で、COVID-19肺炎の疫病がもたらした持続的な影響と厳しい複雑な市場環境に直面して、上場保険企業の生命保険の新しい業務価値の増加は持続的に圧力を受けて、財保険プレートは非自動車保険業務の発展を加速している。業界関係者は、代理人チームの転換は容易ではなく、いつ収穫期を迎えるかはマクロ環境と会社の努力にかかっていると考えている。生産保険分野では、非自動車保険業務が急速に増加しているほか、自動車保険業務が遅い成長通路に戻り、頭部財保険会社の将来の成長が期待できる。
ダンベル型資産配置戦略を実行し、投資が純利益の増加を牽引する
北京商報の記者の統計によると、2021年の5大上場保険企業の合計帰母純利益は215958億元に達し、前年同期比14.41%減少し、1日平均純利益は5.9億元で、前年同期比14.17%減少した。
具体的には、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 帰母純利益は101618億元に達し、5社のトップとなり、 China Life Insurance Company Limited(601628) 純利益は509.21億元で、前年同期比1.3%増加した。また、純利益の伸び率はいずれも7%を上回り、純利益は216.38億元、149.47億元、268.34億元で、それぞれ前年同期比7.8%、4.6%、9.2%増加した。
五大上場保険企業の純利益が普遍的に増加したのは投資収益のおかげで、北京商報の記者が整理したところ、2021年の5つの保険企業の総投資収益は合計572016億元で、5つの保険企業の総投資収益はいずれも4%以上で、純投資収益率はいずれも4.38%以上だった。
China Life Insurance Company Limited(601628) を例にとると、2021年、 China Life Insurance Company Limited(601628) は純投資収益188770億元を実現し、2020年より16.0%増加した。純投資収益率は4.38%に達し、2020年より4ベーシスポイント上昇した。年間総投資収益は214057億元で、前年同期比7.8%増加した。
ベテラン精算士の徐旭琛氏はこの分析に対し、「危険資金投資は主に債券投資と株式、株式型基金などの権益類資産に投資する権益類投資に集中している。2021年の株式市場は揺れ、金利の下落傾向が明らかになった。上場危険企業がこのような背景の下で得た投資収益は悪くない」と指摘した。
北京商報の記者が各保険企業の資産配置戦略を整理したところ、多くの保険企業が「ダンベル型」の配置を守っていることが分かった。例えば、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) の最高投資責任者のダンビン氏は、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) の投資資産配置は「ダブルダンベル」結合であり、非常に安定していると述べた。「ダブルダンベル」について、ダンビン氏は、最初のダンベルの一端は長期的な投資金利債配置であり、キャッシュフローのマッチングが非常に安定しており、将来の投資収益の予想安定性が非常に強いと説明した。もう一方の端はリスク資産で、不動産、権益類資産が含まれています。リスク資産には、高配当の安定した価値型投資と、成長型投資を追求する小さなダンベル配置がある。
2022年の投資プレートの後続配置について、各保険企業は権益類投資を追加すると表明した。例えば、 China Life Insurance Company Limited(601628) 総裁補佐官、首席投資官の張洗氏は、評価の観点から、前期の調整を経て、権益の評価値はすでに長期の中枢の下に落ちており、配置価値は徐々に現れ、株債の配置価値から長期投資の権益価値を徐々に発見することができるため、長期投資にとって、評価の角度は左側の倉庫を追加する条件に達していると述べた。
生命保険の新しい業務価値は普遍的に下落して、代理人の隊列は品質を向上させて行う時
投資先とは異なり、各大保険企業の人身保険業務の圧力は依然としてあり、生命保険の新しい業務価値は普遍的に低下している。
生命保険の経営表現から見ると、2021年の生命保険、 New China Life Insurance Company Ltd(601336) China Life Insurance Company Limited(601628) 、太保生命保険、平安生命保険の元保険料収入の合計は1.55兆元である。5大上場保険企業の生命保険の新しい業務価値は異なる程度に下落した。2021年、モデルチェンジの難関攻略期にある太保生命保険の新業務価値は3年連続で下落し、134.12億元で、前年同期比24.8%減少した。生命保険の新業務価値は32億2700万元で、前年同期比40.6%減少した。 China Life Insurance Company Limited(601628) New China Life Insurance Company Ltd(601336) 、平安生命保険と健康保険の新しい業務価値も異なる程度に下落した。
転換難関期の上場保険企業の生命保険分野は、生命保険の新しい業務価値の表現が悪い一方で、生命保険代理人が清虚を加速させる。太保生命保険の月平均マーケティング担当者数は3割近く減少し、52.5万人に達した。人保生命保険の「大保険」マーケティング担当者は2020年の41.42万人から2021年の18.59万人に下落し、直接「腰斬り」したが、平安生命保険、 China Life Insurance Company Limited(601628) の代理人数も下落した。
上海対外経済貿易大学金融保険学部の郭振華主任は、マクロ経済成長率の低下、疫病の原因で国民の受け入れ不安定性が大幅に増加し、主力保険種の重病保険の市場保有量が飽和に近いなど、多方面の原因で、長期人身保険の需要が低下していると述べた。長期人身保険業務は以前ほどよくなかった。
ここ2年来、代理人の流失は現象級の話題となり、現在、頭部生命保険会社は次々と専門化チームを作っている。具体的には、平安生命保険は「高素質、高業績、高品質」の「三高」代理人チームを作り、生命保険のモデルチェンジを推進しようとしている。 China Life Insurance Company Limited(601628) の販売配置は“一体多元”の体系で、個の保険プレートは持続的に価値創造に焦点を当てて、銀保、団保険と健康保険業務の多元業務プレートを含んで専門経営に焦点を当てて、質を高めて効果を増加して、転換して革新して、個の保険プレートと協同して発展します。
「質」の変化から見ると、平安生命保険及び健康保険代理人ルートはチームの階層的精細化経営を実施することによって、一人当たりの生産能力が効果的に向上し、2021年代理人一人当たりの初年度保険料は前年同期比22%以上増加した。 New China Life Insurance Company Ltd(601336) 個の危険ルートの月平均一人当たりの総合生産能力は2725元で、前年同期比4.1%上昇した。太保生命保険2021年CG(トップ成績、MDRTレベル)の人力は前年同期比170.1%上昇した。
郭振華氏によると、代理人の転換、価値の転換は、代理人の募集、育成、審査方式などを改革し、優育、高残存率、高生産能力、高保険証券の継続率、高収入を徐々に実現することだ。
中国のベストプラクティスの典型は友邦生命の代理人チームである。しかし、これは容易なことではない。いつ収穫期を迎えるかは、マクロ環境と会社の努力にかかっており、改善の兆しは見られず、会社の改革はまだ完全に行われていない。2022年には生命保険業改革が実効を上げ、2023年には新たな業務価値の成長に戻ることを期待している。
自動車保険「主役の輪」はやや暗く、非自動車業務「スピードアップ」
2021年、業界は自動車保険の総合改革、サプライチェーンの再構築、気候リスクの持続的な上昇の挑戦に直面し、自動車保険料は引き続き圧力を受けている。
太保産保険を例にとると、太保産保険業務の収入は前年同期比3.3%増の152643億元だったが、自動車保険業務の収入は917.99億元で、前年同期比4.0%減少した。保険料収入の状況から見ると、2021年の人保財保険車保険の年間原保険料収入は前年同期比3.9%減の2552275億元だった。平安産保険車保険業務の元保険保険料収入は前年同期比3.7%減少したが、徐々に増加を回復し、2021年第4四半期は前年同期比8.7%増加した。
自動車保険業務がいつ曲がり角を迎えるかについて、平安証券の王維逸、李氷婷、王徳安、陳相合が発表した関連研究報告によると、自動車保険の総合改革基数の影響が弱まるにつれて、2021年第4四半期以来、自動車保険の成長率はすでに逆転し、急速に回復し、保証利益総額は改善される見込みだ。
自動車保険業務の元気回復には時間がかかるが、各上場保険企業の非自動車保険料収入は「約束通り」急速な成長を迎えている。2021年の人保財保険非自動車保険業務は元の保険保険料収入1931億9000万元を実現し、前年同期比16.1%増加した。43.1%を占め、前年同期比4.6ポイント上昇した。太保産保険非自動車保険業務は比較的速い成長を維持し、収入は前年同期比16.8%増加し、4.7ポイント上昇して40.6%に達した。
具体的には、人保財保険は信用保証保険の保険料が前年同期比46.2%減少したほか、農業保険、責任保険などの非自動車保険業務はいずれも一定の上昇幅があり、太保産保険の健康保険、責任保険、農業保険などの新興業務分野の業務の成長は比較的速い。太保産保険の顧越会長は、この3つの業務の成長が高いのは、農村振興、健康中国、社会民生の改善など、国家戦略の重要な分野にあるからだと述べた。同時に、この3つの業務も中国の保険業の発展が最も弱い分野であるため、成長空間は非常に大きい。
「自動車保険総合改革が終わった後、自動車保険業務全体は遅い成長通路に戻り、頭部保険企業の自動車保険業務の優位性が強化される。また、農業保険業務、都市保険業務、責任保険業務などの非自動車保険業務の比較的速い成長を加え、頭部保険会社の将来の成長が可能になる」。郭振華氏は付け加えた。
