レポートの概要:
株式市場の流動性追跡
一級市場:先週のIPO規模は108億元、前の週のIPO規模は198億元だった。
二級市場:先週、両融融資規模が減少し、A株の二級市場は資金の純流出を示した。流入については、中国基金(株+混合)が55億元を新たに発行し、南下資金が21億元に流入した。流出については、北上資金が128億元流出し、両融融資が41億元減少し、重要株主が70億元減少し、取引費用が97億元減少した。
2022年3月(3月25日現在)、北上資金は636億元を純流出した。先週の純流入業界の上位5位は有色金属、農林牧漁、銀行、家電、不動産で、純流出業界の上位5位は食品飲料、非銀金融、公共事業、電子、建築材料だった。
2022年3月(3月25日現在)、南下資金は429億元に純流入した。当月純購入株の上位5位は美団評価-W、李寧、薬明生物、小米グループ-W、安踏スポーツだった。
恒生一級業界の純購入上位3位は情報科学技術業、非必須消費、医療保健業、恒生二級業界の純購入上位3位は紡績と服装、ソフトウェアサービス、薬品と生物科学技術である。
投資家の感情:先週の融資取引の割合は6.7%で、前の週は6.6%だった。先週の日曜日の交換率は1.3%、前の週は1.3%だった。先週、機関の注文書は569億元売れた。
限売株解禁:先週の限売株解禁は2292億元、前週の限売株解禁は361億元、今週の限売株解禁は540億元と予想されている。
全市場流動性追跡--「量」:通貨投入と派生基礎通貨投入:先週、中央銀行は市場操作とMLF純投入500億元を公開した。先週、逆買い戻し1900億元を投入し、1400億元の逆買い戻しが期限切れになり、逆買い戻し純買い戻しは500億元になった。
信用通貨の派生:2022年2月、M 1の成長率は4.7%(前期-1.9%)だった。M 2の伸び率は9.2%(前期9.8%)だった。2022年2月に社融1兆19億元(前期約6兆1700億元)が新たに増加し、金融機関は人民元貸付1兆2300億元を新たに増加した。
全市場流動性追跡--「価格」:資金金利と為替レート通貨市場:先週の短端金利の多くが上昇した。先週SHIBORは隔夜金利が1 BP、R 001が1 BP、R 007が70 BP、DR 007が2 BP、3ヶ月の同業預金証書収益率が1 BP下がった。
国債市場:先週1 Y国債収益率は5 BP上昇して2.16%に達し、10 Y国債収益率は2.80%で、期限利差は5 BP下落して0.63%に達した。
リスク提示:疫病のコントロールが繰り返され、世界経済の下落が予想を超え、海外の不確実性がある。
