マクロクラス:
ウクライナのゼレンズ大統領は27日、中立的な地位を求めてトンバス地域問題について妥協しようとしたが、「軍事化」と「ナチス化」問題は進展せず、ロシア側にまず停戦と撤退を求めたと明らかにした。ニュースの影響で、原油価格が下がり、欧州株が小幅に高くなった。エネルギー面では、7カ国グループがルーブルで天然ガスを決済することを拒否し、ロシアの役人はヨーロッパへの天然ガスの輸送が中断する可能性があると明らかにした。ウクライナ情勢は現在、主にエネルギー価格に対する影響が依然として明らかである一方、ウクライナ情勢は依然として繰り返しており、双方の第4ラウンドの交渉は依然として明らかな進展を遂げておらず、ロシア側の軍事行動はまだ停止しておらず、NATO諸国もウクライナに対する武器援助を絶えず強化し、ロシアに対する制裁措置を継続している。一方、ウクライナとロシアの衝突で原油の供給不足がなかなか補填されず、イラクの核交渉が遅れ、欧州連合(EU)諸国も増産計画を加速させたくない。また、3月25日現在、米債10 Y-2 Yの利差はさらに0.18%に縮小し、歴史的な経験では、この指標が逆転した後、米国経済が衰退段階に入り、半年ほどでFRBが金利引き上げ周期を終了することを示しています。
商品の面では、一部の大中都市は不動産政策をさらに緩和しているが、現在の月次と高周波経済データには依然として一定の乖離があり、商品との関連性が高い不動産と基礎建設はまだ明らかに力を入れていない。降雪、不動産の疲弊、工事プロジェクトの着工の遅延の影響で、下流の工事は2週間連続で前年同期比で下落し、前月比で小幅に下落した。また、政府は商品の安定価格を保証する政策を続けている。強い予想、弱い現実ゲームの下で、依然として内需が安定し、さらに改善される信号を観察し、内需型工業品は中性を維持しなければならない。原油チェーン商品は、ウクライナ情勢の緩和と米イラク核交渉の達成による調整リスクを警戒しなければならない。ウクライナ情勢の影響を受けて、世界の化学肥料の価格は引き続き高くなって、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 供給のボトルネック、コストの伝導の上昇論理に基づいて現在依然として比較的に順調です;また、干ばつの天気、世界のインフレの伝導などの要素の支持の下で、綿花、砂糖などのソフト商品も注目に値し、USDAは3月連続で世界の綿花の生産量が予想され、需要の予想を引き続き引き上げ、ラニナ指数が最近強化されたことを追跡した。貴金属の面では、FRBが初めて金利を上げたブーツが着地し、米国の高インフレを重ね、低く多くの観点を維持した。
策略(強弱序列): Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) (綿花、砂糖、大豆、豆粕など)、貴金属は低くて多い;外需型工業品(原油及びそのコスト関連チェーン商品、新エネルギー有色金属)、内需型工業品(黒色建材、伝統有色アルミニウム、化学工業、石炭)中性;
株価先物:慎重が多い。
リスクポイント:地縁政治リスク;世界の疫病リスク;中米関係が悪化する。台海情勢ウクライナ情勢
