正午現在、不動産プレートは4.37%上昇し、11取引日連続で25%上昇し、プレート内の株はさらに上昇停止潮を巻き起こした。 Langold Real Estate Co.Ltd(002305) Bright Real Estate Group Co.Limited(600708) China Wuyi Co.Ltd(000797) など20株の上昇が止まり、00002は6.58%上昇、 Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) は3.87%上昇した。
データによると、この10取引日以内に、市場の主力資金が不動産プレートに純流入して47億元を超え、A株のすべての業界のトップにランクされた。資金面でのこの流れの根本的な原因は、3月16日の国務院金融安定発展委員会特別会議である。 会議では、不動産企業について、リスク対策の強力かつ効果的な解決策を適時に研究し、提出し、新発展モデルへの転換に関する措置を提出しなければならないと指摘した。
3月16日の最上位安定成長の定調に伴い、経済の安定維持措置が多く打ち出された。南京の住宅ローン金利が下がったり、福州の購入制限政策がある程度開放されたりします。現在、全国の多くの中古住宅の初回住宅ローン金利は5%以下に引き下げられ、一部の地域では4.6%の金利が現れ始め、今月5年以上のLPRオファーと並んでいる。易居研究院シンクタンクセンターの厳躍進研究総監は、過去の多くの融資金利は5%を超えたレベルで、現在の住宅ローン金利はLPRと並ぶ現象が現れ、市場の回復に役立つと述べた。
これについて、 Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) 現在の政策が開かれるにつれて、現在の不動産業界の核心的な問題は「旧不動産が新しい市民に出会った」ことだ。 新市民グループの住宅需要の背後には、支払い能力と戸籍政策の双方向ゲームがある。住宅価格のレベルが高く、収入のレベルが低く、定住の難易度が高く、隠れた定住コストが高い場合、流動人口は住宅購入ではなく流入地で賃貸する傾向がある。サンプリング調査データによると、都市部の労働者が住宅を購入する割合は19.5%にすぎず、都市部の労働者が新市民の大部分であることを考慮すると、 Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) は現在、新市民グループの賃貸/住宅購入の割合は約8:2と試算されており、楽観的な状況で住宅購入需要の釈放による金額の増加量は2つの賃貸購入の割合でそれぞれ14866億元と29006億元である。
未来の不動産業界betaは業界構造の調整、生産能力の清算リズムと政策の底力に依存する。Alphaは、買収合併による重点住宅企業の貸借対照表と利益率の修復、逆周期プラスレバレッジの精度、住宅シーンの価値をめぐる長期的な発掘にある。 継続的な推奨:1)良質な蛇口: Gemdale Corporation(600383) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) 00000 2、龍湖グループ、 China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) 2）良質成長： Jinke Property Group Co.Ltd(000656) Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Jiangsu Zhongnan Construction Group Co.Ltd(000961) 、旭輝ホールディングスグループ；3)良質な物管:碧桂園サービス、 China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) 、保利不動産、旭輝永昇サービス。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、今年すでに第1陣の集中供給地を完成した5つの都市の中で、国央企業が土地を持つのは依然として主流で、全体的に見ると、割増成約の土地の割合は前回より増加し、土地の割増率はいずれも異なる程度の上昇があり、土地市場は回復したようだと考えている。現在、不動産プレート全体の推定値は依然として低く、Windの一致した予想によると、プレート2022年の動的PEは5.7倍で、2019年1月3日の底部推定値レベル(6.1倍動的PE)より7.5%低く、依然として過去最低レベルにある。
土地市场が完全に暖かくなる前に、政策の缓和の足どりは止まらないで、政策の端のゲームは依然として大きい空间があって、郑州、ハルビンのような関连する政策は他の地区でまた踵を接して、地产株は今依然として Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) 入っています。 中短期的に見ると、非限定購入地区の大きな力の政策緩和に伴い、3、4線都市を配置する多くの2線トップの住宅企業はさらに利益を得るだろう。中長期的に見ると、急速な回転モデルが歴史の舞台から脱退し、住宅企業の長期貸借対照表の修復に伴い、経営が安定し、総合実力が際立ったトップ企業が持続的に利益を得ることになる。4月組み合わせ推奨 China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) Seazen Holdings Co.Ltd(601155)
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