上海深取引所の中国預託証書(以下CDR)の一部の暫定方法がこのほど発表された。暫定方法は取引制度を最適化し、競売取引制度の下で競争性のある市商の混合取引制度を導入した。条件に合った証券会社はCDRの市商になることを申請することができます。
CDRの市商申請条件は複雑ではない。一つは証券の市取引業務資格を持つことだ。二つ目は、3年以上の国際証券業務経験を持つことである。単独CDRの市商数は3社以上であるべきだ。単独CDRの市商申請が3社未満または3社以上に達しても市場の需要を満たしていない場合、取引所は市商を指定して市業務を展開することができる。
「将来、CDRの数が多くなり、取引量が大きくなると予想されている場合、この業務は証券会社の業績を厚くする可能性がある」と、北方の大手証券会社関係者は記者に述べた。
CDRの取引は上海と深センの両市が正式に打ち出した市制度である。今年初め、科創板も市取引制度の導入について公開的に意見を求めたが、まだ正式に発表されていない。意見を求めることから見ると、科創板の市商の要求はもっと高いかもしれない。
市商をするには3年以上の国際証券業務経験が必要です
紹介によると、市商をして二国間オファーなどのサービスを提供することは、市場の流動性と市場の深さを増加させ、価格発見能力を高め、市場の合理的な価格設定を促進し、市場参加者の理性的な投資を導き、投資家に必要な保護を提供するのに役立つ。
「国内外の証券取引所に時間帯の違いがあることを考慮すると、投資家の海外発行者に対する熟知度は限られており、CDRの製品特性に対しても熟知過程があり、相互接続CDR業務において市のビジネスチャンス制を導入することは、市場の健全な発展にとって重要な意義を持っている」と交易氏は述べた。
規定によると、条件に合致する証券会社は、取引所にCDRの市業務の展開を申請することができる。市商は「証券取引業務資格を有する」、「3年以上の国際証券業務経験を有する」という2つの条件を満たさなければならない。
取引所は業務の展開状況と市場の需要に基づいて、導入する予定の市商の数を確定することができる。検査を通過した証券会社が導入する予定の市商の数を超えた場合、取引所は総合審査を組織し、検査を通過した証券会社の中から市商を選び、市場に公表する。
市商は取引所に単独または複数の特定CDRに対して市業務を展開することを申請しなければならない。取引所は、市商が特定のCDRに対して市業務を展開する申請状況に基づいて、CDRごとの市商リストを確定し、市場に公告する。
CDRだけで市商をする数は3社以上であることが分かった。単独CDRの市商申請が3社未満または3社以上に達しても市場の需要を満たしていない場合、取引所は市商を指定して市業務を展開することができる。
市商が自発的に取引所でCDRの市業務を中止することを申請した場合、6ヶ月以内に再申請してはならない。市商が自主的に特定のCDRに対する市業務の中止を申請した場合、6ヶ月以内に同じCDRに対する市業務の再開を再申請してはならない。市商がCDR市業務の展開を中止された場合、1年以内に再申請してはならない。
市商をするには、会社の研究チームが市に参加するCDRとその基礎株に対して証券研究報告書を発表することを推進しなければならない。
取引所は市商月度特定CDRによる市評価結果に基づき、市義務を積極的に履行する市商に対して適切な取引費用の減免と激励を与え、市商月度総合評価と年度総合評価結果に基づき、取引所の規定状況が現れた市商に対してCDRによる市業務の展開を終了することができる。
市商としてCDR市業務に従事するには、国内の法律、取引所の関連規定と市協議の約束を厳格に守らなければならない。情報隔離制度を確立し、健全にし、市業務とその他の業務間の利益衝突を防止する。市の業務に従事する機会を利用して、裏取引、市場操作などの違法行為を行ったり、その他の不正利益を謀ったりしてはならない。
科創板は市業務を行うか、あるいは を発売する。
CDRの市業務規則は現在正式に公布されているほか、科創板の市業務規則も間もなく正式に発表される。
2022年1月、証券監督管理委員会は「証券会社科創板株式市取引業務試験規定(意見募集稿)」(略称「意見募集稿」)を発表し、科創板に市ビジネスチャンス制を導入する予定である。現在、この規定は正式に発表されていない。
科創板は市商の参入条件の面で、意見募集原稿に高い要求を提出した。パイロット証券会社は資本実力、コンプライアンスの風制御能力の要求を満たす必要があり、最近12ヶ月の純資本が100億元を下回らないことと、最近3年間の分類格付けがA類A級(含む)以上であることを含む。また、初期のパイロット証券会社には、完全な業務案、専門人員、技術システムなどの条件が要求されています。
Western Securities Co.Ltd(002673) の統計によると、最近12ヶ月の純資本は100億元を下回らず、最近3年間の分類格付けはA類A級(含む)以上で、 Citic Securities Company Limited(600030) など28の証券会社しかない。
証券会社関係者によると、市商は売買価格の差を主な収入源とし、証券会社の業績の安定性を改善し、証券会社の自営業務から市取引業務への転換を促進する。また、市商制度は市場流動性の改善、価格発見機能の完備に有利であり、科創板の融資能力と効率をさらに向上させ、さらに証券会社の投資プロジェクトの請負業者により多くの業務チャンスをもたらす。同時に、既存の科創板が市の取引先としてのサービス粘性を高めるのに役立つ。
現在、新三板にも市取引制度があります。データによると、新三板市の証券会社は93社ある。2014年から2022年までの間、市の株式数ランキングの上位5位の証券会社は Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 、九州証券および Citic Securities Company Limited(600030) 華南の順だった。
2022年3月29日現在、市の株式数ランキングの上位5位の証券会社は、開源証券、 Northeast Securities Co.Ltd(000686) 、九州証券、 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 、安信証券の順だった。
60 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) 21年年報によると、2021年、会社の新三板業務は引き続き顧客開拓カバーを基礎とし、価値発見と価値実現を核心としている。北交所の推薦・販売業務を積極的に展開し、市の持倉構造の最適化を堅持し、良質企業のカバーに力を入れると同時に、品質管理活動を高度に重視し、業務リスクを効果的にコントロールする。報告期末までに、会社は31社の看板会社に市サービスを提供し、そのうち1社は北交所の上場会社となり、23社が革新層に入った。
