年報シーズンにはいつも珍しいことがある。上場企業の年報が相次いで発表され、複数のファンド会社の2021年の経営動向も浮上した。
華夏基金収入利益「双増」
3月28日、 Citic Securities Company Limited(600030) が発表した年報によると、62.2%の株式を保有する子会社の華夏基金は2021年に営業収入80.15億元、純利益23.12億元を実現した。注目すべきは、営業収入も純利益も、華夏基金は2021年に過去最高を更新し、2020年に比べてそれぞれ44.7%と44.68%増加したことだ。
データソース： Citic Securities Company Limited(600030) 開示データ
また、年報によると、昨年末現在、華夏基金本部の管理資産規模は1661607億元で、そのうち公募基金の管理規模は1兆元を突破し、1038375億元だった。機構及び国際業務資産管理規模は623232億元である。
華夏基金の2021年の収入利益の「二重増加」について、業界関係者は、同社傘下のETF製品の急速な発展と密接な関係があると分析している。 Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) の統計データによると、2021年末現在、華夏基金は245401億元のETF管理規模で市場トップに位置し、2位をはるかに上回っている。2019年から2021年まで、華夏基金傘下のETF管理規模は100%を超え、業界の他の会社との差をさらに拡大した。
複数のファンド会社の年報が続々と発表
送金基金研究センターの統計データによると、2022年3月28日現在、華夏基金のほか、11社の公募基金会社の株主が2021年の年度報告書を公開し、博時基金、招商基金、興業基金、国海フランクリン基金などが含まれている。公表されたデータを見ると、前年の相場は下落したが、ほとんどのファンド会社は好調な成長を維持している。 First Capital Securities Co.Ltd(002797) 証券年報の発表も銀華基金の収益データを明らかにし、2021年の会社の純利益は10億元の大台に迫った。2021年末現在、銀華基金の営業収入は39.86億元、純利益は9.22億元で、2020年同期比22.41%と11.41%増加した。
表1.2021年基金会社の主要財務データ
データソース：上場企業の年度報告、送金基金研究センターの整理
すでに明らかになった基金会社の利益総額を見ると、交銀シュレーダー基金、博時基金、招商基金の2021年の純利益は比較的高く、それぞれ17.86億元、17.79億元、16.03億元で、2020年の純利益より明らかに上昇した。
利益の増加幅を見ると、招商基金、国海フランクリン基金、博時基金、交銀シュレーダー基金の2021年の純利益は2020年に比べてそれぞれ77.31%、69.28%、42.64%、41.75%増加した。
また、浙商基金と中海基金は2021年に黒字に転換し、それぞれ214086万元と513.52万元の純利益を実現した。
スターファンドマネージャ年報は後市の方向を示す
具体的には、最近公開されたスターファンドマネージャーだけが管理しているファンド年報も、ファンドマネージャーの現在の市場に対する見方と後市投資の考え方を垣間見ることができる。
現在の市場について、HSBC晋信基金の陸彬氏は、3月以来、最近のいくつかのリスク事件の発酵に対する懸念のため、市場は短期的に極端に激しい調整が現れ、急速な下落は情緒のパニックと投資流動性の負のフィードバックを激化させ、長期市場の推定値がすでに高い隠れたリターン率を備えている背景の下で、このような短期的な激しい変動は持続不可能であることが多いと考えている。現在の時点に立って、1年から2年の次元で見ると、多くの株の隠れたリターンはすでに魅力的で、中期的には倉庫よりも構造が重要だと考えています。
中庚基金丘棟栄氏によると、2022年初め、市場は大きな圧力を受け、権益資産は急速にリスクを調整し、より高い隠れたリターンレベルを獲得した。リスク割増額の観点から見ると、権益資産の隠れたリターンレベルは向上しており、現在、中証800のリスク割増額はすでに歴史的純値レベルの0.5倍の標準差のレベルに近く、市場全体のリスク割増額レベルは魅力的である。
投資機会の面では、陸彬氏は、時代の背景の下で、炭素中和は長期市場の主線になる見込みで、新エネルギー、周期製造業界のトップ会社と環境保護科学技術会社の中で、深く研究し、世界の炭素中和の背景の下で十分に利益を得ることができる優質会社を探し、構造的な機会を探すことで市場のチャンスを把握すると考えている。
丘棟容氏は、価値を過小評価する投資理念を堅持し、基本面のリスクが低く、利益の増加が積極的で、評価が安い株を精選することで、高価格比の投資グループを構築し、持続可能な超過収益を獲得することを目指している。具体的には、重点的に注目している投資方向は4つの面から来ており、それぞれ大皿価値株の金融、不動産などである。エネルギー、資源類会社;中小盤価値と成長株、および香港株の大盤価値株、一部の成長性の良い会社と一部のインターネット株。
