上場企業の年報が密集して公開されるにつれて、博時基金、招商基金、交銀シュレーダー基金、興業基金などを含む複数の証券会社、銀行系基金会社の業績が続々と明らかになった。2021年上半期の市場は短期的な揺れを経験したが、基金会社全体の業績は目立っており、規模と利益の二重豊作を実現した。「経済参考報」の記者はデータ統計によると、3月29日に原稿を発表した時点で、業績を明らかにした16社のうち、2021年の純利益が12社増加し、そのうち7社の純利益の伸び率が30%を超え、2社が黒字に転換した。
ヘッドファンド会社の業績全体が明るい
3月28日夜、 Citic Securities Company Limited(600030) は2021年年報を公開した。データによると、華夏基金の利益能力は持続的に増加し、 Citic Securities Company Limited(600030) に際立った合併収益を貢献した。2021年、華夏基金は営業収入80.15億元、純利益23.12億元を実現し、いずれも前年同期比45%近く増加し、同業者の基金会社をリードした。
営業収入はその後、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) が出資した博時基金と招商基金で、両基金会社の純利益はいずれも10億元を突破した。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 年報のデータによると、博時基金は2021年に売上高57.64億元、純利益17.79億元を実現し、純利益は前年同期比42.63%増加した。招商基金の2021年の営業収入は52.32億元で、純利益は初めて10億元を突破し、16.03億元に達し、前年同期比77.35%増加した。
First Capital Securities Co.Ltd(002797) 証券傘下の銀華基金の2021年の純利益も10億元の大台に近い。年報データによると、2021年、銀華基金は営業収入39.86億元を実現し、公募営収の第1段階に入り、純利益9.22億元を実現した。
銀行系ファンド会社の業績も同様に際立っている。 Bank Of Communications Co.Ltd(601328) 2021年年報によると、その持株65%の交銀シュレーダー基金の総資産は69.99億元で、報告期間内に純利益は17.86億元で、前年同期比42%増加した。同時に、交銀シュレーダー基金の管理規模も大幅に増加した。データによると、2021年末現在、交銀シュレーダー基金が管理する公募基金の規模は5473億元で、前年より61%増加した。
もう一つの銀行系基金会社興業基金の2021年の純利益もプラス成長を遂げた。2021年の年報によると、報告期末までに、興業基金の総資産は44.75億元で、前年より13.93%増加した。営業収入12.12億元、純利益4.91億元を実現し、純利益は前年同期比10%を超えた。
一部の中小ファンドが黒字に転換
頭部ファンド会社は引き続き安定した成長を維持すると同時に、現在の市場環境の下で、中小ファンド会社の経営表現も2021年に分化を続けている。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 2021年の年度報告によると、傘下の株式参入子会社浙商基金は2021年度に「赤字から黒字に転換」を実現し、会社の年間営業収入は約2.3億元、純利益は214086万元(監査財務データなし)である。総合 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) の過去の年報データによると、これも浙商基金が2018年以来初めて利益を上げ、同社の2018年の純利益は-213475万元、2019年の純利益-181914万元だった。
管理規模の面では、データによると、2018年から現在まで、浙商基金の規模は213億元から450億元に上昇し、全体的に安定した成長態勢を呈している。注目すべきは、会社が2021年に新たに設立した基金は約12匹で、新発基金の規模は60億元を超えていることだ。これまで、市場は同社の新しい年の運営を懸念していた。2021年8月、浙商基金の元総経理聂挺は退職し、理事長肖風が一時代理した。2020年1月、会社の知能投資の重量級人物の調査暁磊は基金マネージャーを退任した。公告によると、調査暁磊は当初管理していた11匹の基金製品(異なるシェアの合併計算)の基金マネージャーの職務を退任し、そのうち一部の製品の勤務時間はまだ半年未満だった。
同様に黒字転換を実現したのは中海基金だ。 Guolian Securities Co.Ltd(601456) が発表した2021年度報告書によると、子会社の中海基金は期末総資産約4.25億元、親会社の純資産約3.08億元に帰属している。2021年の年間営業収入は約1億8300万元で、純利益は500万元を超えた。これまで2020年までに、この基金の総資産は3.62億元で、純利益は364.93万元の損失だった。
業界の激しい競争の中で、南華基金の2021年の損失幅はさらに拡大した。 Nanhua Futures Co.Ltd(603093) 年報によると、2021年の南華基金の営業収入は258546万元で、純利益は-284685万元で、前年同期比143.62%減少した。南華基金は2016年の設立以来、純利益が6年連続で赤字になった。2021年12月31日現在、南華基金の総資産は1.21億元、純資産は1.08億元である。
データによると、2021年末現在、南華基金の管理規模は96.59億元で、2020年同期の34.82億元より3倍近く増加した。会社の純資産収益率は-10.87%から-25.32%に下がった。その製品配置を見ると、社債型ファンドの割合は91.94%に達した。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券孫雨分析によると、2020年から2021年にかけて、権益の「大年」が投資を助長し、販売資源がより強い頭部会社の集中度が再び向上した。未来の業界資源が頭部に集中する傾向は逆転しにくく、中小企業の情勢は楽観的ではなく、持続的な革新、差別化競争の意欲と能力が重要である。
