2022年初め、四川湖山電器株式会社(以下「湖山電器」と略称する)は募集書を更新した。会社は深セン証券取引所のマザーボードに上陸する予定で、新株を発行する予定は6000万株を超えず、発行後の総株式に占める割合は25.00%を下回らず、4.06億元の募金を予定している。推薦機構は Huaxi Securities Co.Ltd(002926) 。
公開資料によると、湖山電器は2006年に設立され、その発展過程で何度も株式の変更と増資を経験し、 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) .SZ)の完全子会社から徐々に Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) 投資持株グループ有限会社(以下「 Harbin Jiuzhou Group Co.Ltd(300040) 」と略称する)の完全子会社に変更された。赤星資本局は、再編が完了した後、会社の関連者が多く、報告期間内の関連取引や関連者の資金解体問題が続いていることに気づいた。
湖山電器が2019北京国際放送映画テレビ展覧会に登場
複数回の株式譲渡、増資
証券監督管理委員会の注目を集める
募集書によると、湖山電器は前後5回の株式変更があった。会社の前身は四川湖山電器有限責任会社(以下「湖山有限」と略称する)で、2006年に設立され、登録資本金は9000万元で、すべて Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) が出資している。
Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) 本名は「四川湖山」で、1998年に深セン証券取引所に上場し、その後の経営不振のため、一度は「星をかぶって帽子をかぶる」ことになった。
2006年末、 Harbin Jiuzhou Group Co.Ltd(300040) 完全子会社 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) 電器集団有限責任公司(以下「九洲電器」と略称する)は、その保有する Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) 電子科学技術株式会社の20%の株式で、 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) が保有する湖山有限26.57%の株式と置換し、差額は現金で補充する。同時に、九洲電器は現金で湖山の24.43%の株式を買収した。
置換と現金買収の方式を通じて、九洲電器は湖山の51%の株式、すなわち4590万元の株式を獲得し、460154万元の価格を設定した。
2010年5月、 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) と九洲電器は再び再編された。 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) 湖山有限49%の株式を、 Harbin Jiuzhou Group Co.Ltd(300040) が保有する深セン九洲12.5%の株式と置換し、双方が協議して確定した価格496322万元で等価置換する。また、 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) は8.59元/株の価格で、 Harbin Jiuzhou Group Co.Ltd(300040) に57958183万株を発行し、深セン九洲の残り81.35%の株式と Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) 電子科学技術株式会社の69.66%株を購入し、取引総額は5.48億株である。
これで、 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) は30040傘下のデジタル音声ビデオ産業を統合する資本プラットフォームとなった。2010年末、 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) が正式に改称され、「四川湖山」が歴史となった。
2017年、湖山は限られた増資を行い、同時にチームの持株を実施した。2 Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 基金、鼎浩実業、投資家梁铮及び従業員持株プラットフォーム声華企業、声威企業、声星企業、声博企業、声輝企業を湖山有限新株主として吸収する。
湖山有限全体が株式会社湖山電器に変更された後、2020年、九洲電器は湖山電器の19%の株式を興綿基金に譲渡し、価格は2.84元/株で、譲渡総価格は970938万元だった。
現在、湖山電器の44.10%の株式を直接保有し、興綿基金を通じて会社の19%の株式をコントロールし、合計63.10%の株式をコントロールし、会社の持株株主となっている。綿陽市国資委員会は3 Yunding Technology Co.Ltd(000409) 000%の株式を保有し、会社の実際のコントロール者である。また、 Harbin Jiuzhou Group Co.Ltd(300040) は Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) 476%の株式を保有しています。
頻繁な株式譲渡は証券監督管理委員会の注目を集め、フィードバック意見の中で重点的に質問された問題となっている。 証券監督管理委員会は会社に毎回の株式譲渡の定価方法と根拠、譲渡価格が異なる原因、関連法規と会社定款の規定に合致しているかどうか、必要な手続きを履行しているかどうか、および株式譲渡が株式支払いに関連しているかどうかなどを説明するように要求した。
また、従業員持株プラットフォームについても言及されています。 証券監督管理委員会は、従業員の出資源と合法性、発行者とその関連者が借入金を提供しているかどうか、代行状況があるかどうかなどを会社に説明するように要求した。
関連取引が頻繁
関連先の資金の貸し出しなどの問題もあります
再編が完了した後、湖山電器の関連先が多い。 20182020年および2021年上半期(報告期間)において、会社の関連取引および関連先の資金借入問題は継続的に存在する。
募集書によると、報告期間中、湖山電器の販売側としての関連取引金額はそれぞれ347.12万元、756.03万元、515.07万元、348.44万元だった。購買側としての関連取引金額はそれぞれ510.69、429.67万元、801.24万元、474.54万元である。合計金額はそれぞれ857.81万元、118570万元、131631万元、822.98万元だった。
湖山電器によると、関連販売が発生した原因は、一部の会社が事務、生産などの需要で、会社から製品を購入したためだという。会社の理事長の弟潘自栄がコントロールしている四川広新科学技術有限会社、成都祥栄と科学技術有限会社は湖山電器の成都地区の区域ディーラーで、湖山電器からデジタル拡声システム、デジタル放送システム、デジタル会議システムなどを購入して販売する。
また、 湖山電器には、関連者の資金の貸し出し、代受代付、財務援助などの問題があります。
2018年初め、同社の九洲電器の現金管理残高は939652万元で、同年の借出額は1.36億元だった。湖山電器によると、2018年4月18日、同社は上記資金の貸し出しを規範化し、上記現金管理業務を終了し、すべての貸し出し資金と相応の利息を回収した。
Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) デジタル科学技術有限会社も資金週間で湖山電器の借金に転向したことがあり、2018年初め、借金残高は900万元だった。関連先の資金占有問題を解決するために、 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) デジタル科学技術有限会社、九洲電器と湖山電器は債務移転の三者協議を締結し、九洲電器代 Sichuan Jiuzhou Electronic Co.Ltd(000801) デジタル科学技術有限会社が湖山電器に資金占有の元金と利息を支払うことを約束した。
2019年12月13日、同社は九洲電器から101560万元の資金を受け取り、そのうち元金は90.00万元、利息は115.60万元だった。
関連取引問題について、湖山電器によると、会社の経常的な関連取引は主に関連側に商品を購入し、輸送サービスを受けるなどの労務であり、関連側に商品を販売し、労務を提供するなど、関連取引金額と割合が相対的に低く、公正を失う状況はなく、会社の財務状況と経営成果に与える影響は小さいという。偶発的な関連取引は主に賃貸資産、資金の貸し出しなどであり、これらの関連取引には公正を失う状況は存在せず、会社の財務状況と経営成果に重大な影響はない。
しかし、複雑な関連取引の往来や会社の役員の親族の在職などには、一定の隠れた危険性があることが明らかになった。
2021年業績または現況変動
税収優遇は比較的高い
紅星資本局は、20182020年、湖山電器の業績は着実に増加したが、2021年には業績が変動する可能性があることに気づいた。
募集書のデータによると、報告期間中、湖山電器の営業収入はそれぞれ3.93億元、4.30億元、5.71億元、1.88億元だった。帰母純利益はそれぞれ372465万元、458468万元、8753万元、297191万元である。
しかし、湖山電器の監査財務データによると、2021年1-9月、同社の売上高は3.32億元で、前年同期比5.42%増加した。帰母純利益は497342万元で、前年同期比13.27%減少した。非帰母純利益445452万元を実現し、前年同期比6.17%下落した。
湖山電器は、2021年の売上高は4.8億-5億元で、前年同期より12.36%-15.87%下落すると予想している。帰母純利益は7000万-7500万元で、前年同期比12.73%-18.55%だった。非帰母純利益は6500万-7000万元で、前年同期比7.77%-14.35%下落した。
報告期間中、湖山電器はハイテク企業の所得税を15%の税率で減税して企業所得税を納付し、この低税率は2022年まで続く。
ソフトウェア企業の付加価値税が3%を超える部分の即時徴収・即時還付政策を享受し、ハイテク企業の所得税は15%の税率で納税を減らし、ソフトウェア企業の付加価値税が3%を超える部分の即時徴収・即時還付などの優遇政策を享受する。
報告期間中、湖山電器が上記企業所得税と付加価値税の優遇合計金額はそれぞれ546.96万元、609.02万元、146752万元、888.49万元で、当期利益総額に占める割合はそれぞれ12.97%、11.53%、14.57%、25.48%で、当期純利益に占める割合はそれぞれ14.71%、13.03%、16.77%、29.90%だった。湖山電器は、国の税収政策の変化により、優遇期間が満了した後、税率が調整されれば、会社の今後の年度利益レベルに不利な影響を及ぼすと明らかにした。
湖山電器が享受する税収優遇も証券監督管理委員会の注目を集めている。 フィードバックの意見の中で、証券監督管理委員会は会社に上述の税収優遇政策が企業の純利益に与える影響状況を補充して開示することを要求し、湖山電器は前述の税収優遇政策に依存しているかどうか、そして前述の税収優遇政策が持続可能性があるかどうかを説明する。
湖山電器IPOが順調に通過できるかどうか、紅星資本局も注目し続ける。(湖山电器IPO更多内容请见链接: 《湖山电器冲撃深板:军队业务占比高,但会直面”3年禁令”
