今日(3月31日)上海と深センの両市は揺れ調整の構造を呈している。A株の3大株の指が低く開いた後、弱い勢いで揺れ、朝盤の上海指は一時微幅の反発が現れ、短く赤くなった後、再び揺れに陥ったが、創業板指数と深証成指の動きはさらに弱く、朝盤パルスが下りた後、一日中低位の弱い勢いを維持し、最終的に3大指数は全線で下落した。
これに対し、万聯証券は、4月の海外変動がA株市場に与える影響が弱まる見通しだとみています。マクロ流動性は依然として安定を維持し、A株市場の流動性に心配がなく、外資の流出圧力が低下すると予想されている。市場の予想が暖かくなるにつれて、リスクの好みが向上する見込みで、景気の上昇に注目している。
同時に、同機構はさらに提案を提出し、1)一部の会社はすでに1-2月の業績状況を明らかにし、「安定成長」関連プレートの表現がよく、主線配置の構想が続いている。2)市場情緒の修復に伴い、成長プレートの景気が回復し、半導体、人工知能、新材料、クラウドコンピューティングなどの分野の反発機会に注目している。
プレート方面：
一、不動産開発
平安証券によると、業界の発展圧力が減らないことを考慮すると、政策の端には改善の余地があり、プレートの推定値は持続的な修復が期待されているという。中長期的に見ると、今回の陣痛期における一部の住宅企業の脱退や収縮に伴い、業界全体の構造が最適化され、融資、管理制御の優位性を備えたブランド住宅企業の市場シェアと利益能力が向上する見込みだ。
中銀国際証券によると、第1四半期の交代は依然として良好な配置窓口期であり、政策改善の予想は依然として強化されており、不動産プレートの機会に引き続き注目することを提案している。信用リスクが低く、融資ルートがスムーズで、安全性が高いトップ企業: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) 00000 2、龍湖グループ、華潤置地に注目することをお勧めします。
2)財務報告の安全性が高く、キャッシュフローが安定している地域中央国有企業または地域トップ民間企業:国際、越秀不動産、美の置業、 Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) 。
3)金利引き下げなどのマクロと業界政策の改善の影響の下で、境界収益の大きい弾力性のある住宅企業:旭輝ホールディングスグループ、 Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) 。
4)現在の収入確定は比較的に強く、集中度は加速的に向上し、同時に関連住宅企業の最近の信用リスクは緩和され、弾力性が反転した不動産後の周期不動産プレート:碧桂園サービス、旭輝永昇生活、保利不動産、中海不動産、新城悦サービス。
二、デジタル通貨
平安証券は、デジタル人民元は二層運営モデルを採用し、中央銀行の中心化管理を前提に、商業銀行と関連機関が共同で応用試験を推進していると指摘した。京東、美団などの会社のデジタル人民元応用はインターネット業界をリードしており、主に強い普及意欲、豊富な消費シーン、大きな優遇激励措置のためである。2021年末現在、すでに100万人以上のユーザーが京東でデジタル人民元を使用し、累計消費額は2億元を超えた。消費シーンでは、京東、美団には豊富な電子商取引、地元の生活応用シーンがある。優遇激励の面では、伝統的な割引券のほか、京東はデジタル人民元を使って給料を支給する最初の会社となり、美団はデジタル人民元の低炭素騎行活動を発表した。京東、美団に比べて、微信の支払いと支付宝の参加試験は相対的に遅く、大量の優遇激励措置を使用して消費者がデジタル人民元を使用することを奨励していない。
同機構はさらに分析し、ハードウェア設備とソフトウェアシステムの両面からデジタル人民元投資のチャンスを把握している。現在、デジタル人民元は発展の初期段階にあり、チャンスと挑戦がある。ハードウェアメーカーは、デジタル人民元の「ハード財布」がもたらす市場チャンスから利益を得ることができます。デジタル人民元の大きな特徴は、携帯電話NFC、ハンドリング着用可能なデバイスなどのハードウェアをサポートする方法で支払いを完了することです。関連する「ハード財布」の受け入れ度が高まるにつれて、関連デジタル人民元ハードウェア開発者はより多くの関連注文を獲得し、業績の向上を推進する機会がある。ソフトウェアメーカーは、金融システムのアップグレードによるビジネス成長の恩恵を受けます。デジタル人民元の普及に伴い、関連金融機関は関連ソフトウェアシステムを整合的にアップグレードしたり、関連ソフトウェアメーカーにシステムアップグレードの大きな需要をもたらす必要がある。
申銀万国証券は、デジタル通貨、分布式帳簿技術と人民元の越境支払いシステムのより多くの結合を期待している。現行の越境システムの時間と取引コストを大幅に削減することが期待されている。現在、試験的なDCEPは主に中国の小売シーンに応用されており、越境清算に非常に適していない。将来、越境同期納入(PvP)メカニズムをサポートする卸売型中央銀行のデジタル通貨は、より良い技術ロードショーを行う可能性がある。
関連する標的:1)中央銀行の数研所との協力に重点を置くことを提案し、あるいはパスワードと支払い業者は基礎技術サポートを提供し、 Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) Koal Software Co.Ltd(603232) Beijing Certificate Authority Co.Ltd(300579) などを提供する。2）デジタル通貨は銀行のITサプライヤーに産業チェーンの地位を提供することを推進する、 Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Yunnan Nantian Electronics Information Co.Ltd(000948) Northking Information Technology Co.Ltd(002987) など；3 Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) Lakala Payment Co.Ltd(300773) など、支払いの普及に参加する見込みがある。4）ATM機と電子財布に改造需要があり、 Client Service International Inc(300663) Feitian Technologies Co.Ltd(300386) 3 Chengdu Xinzhu Road&Bridge Machinery Co.Ltd(002480) 02908 Guangdong Tecsun Science & Technology Co.Ltd(002908) など。
一枚の図まとめ:
