3月の最終日までに、2021年の業績を発表した「果鎖」企業は20社を超えた。これらの企業の業績を見ると、「いくつかの喜び、いくつかの悩み」と言える。京東方( Boe Technology Group Co.Ltd(000725) .SZ)はパネル業界の強い利益で4倍に急増し、 Goertek Inc(002241) Goertek Inc(002241) .SZ)は新興産業VR/ARの優位性を拡大し続けているが、2021年に黒字から赤字に転じた企業も少なくない。
「果鎖」の二字はかつてこれらの企業の「金字看板」であり、業績が急進すると同時に、大部分の企業の二級市場での表現を牽引した。2021年、「果鎖」の風景はなくなり、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) .SZ)、 Lens Technology Co.Ltd(300433) Lens Technology Co.Ltd(300433) .SZ)などの大手株価は次々と30%を超えた。複数の訪問業界関係者は、スマートフォン市場が「在庫」時代に入り、ウクライナとロシアの衝突などの不確定な要素がもたらした衝撃を重ね、今年の消費電子が萎縮し続けるのではないかと考えている。この場合、「果物チェーン」を含む産業チェーン企業がどのようにして新しい業績の支えを見つけるかは、考える価値がある。
「果链」の业绩が続々と発表された:成也りんご败也りんご
「私もかつて「果物チェーン」企業と協力して技術研究開発を行い、「果物チェーン」企業がアップル社の産業チェーンに依存する注文が非常に深刻であることをよく知っていた。クジラプラットフォーム専門家科学技術部国家科学技術専門家の周迪氏は財聯社の記者に明らかにした。
3月29日、市場からアップルがiPhone SEとAirPodsに注文を切るというニュースが伝えられ、当日 Goertek Inc(002241) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) などの頭部会社の株価の下落幅は5%を超えた。大顾客依存はずっと”果链”企业の长い间の痛みの点で、2021年初めの Ofilm Group Co.Ltd(002456) Ofilm Group Co.Ltd(002456) .SZ)事件は更に投资家の大顾客依存に対するパニックをいっぱいにして、みんなの”果链”企业の株価を率いて暴落しました。
最新発表の年報、業績速報、業績予告によると、アップルや携帯電話事業への依存が大きい企業も多く圧迫されている。第一に、アップルの「友达を削除」された Ofilm Group Co.Ltd(002456) の業績予告によると、2021年の会社の純損失は19億-27億元に達すると予想されている。
もう一つの大手 Lens Technology Co.Ltd(300433) の状況も満足できず、純利益は前年同期比57%減少し、同社は「人件費の上昇、研究開発プロジェクトの増加、新園区の運営、サプライチェーンの変動、疫病、電力制限などの総合要素が会社の経営業績に一定の影響を及ぼした」と述べた。 Lens Technology Co.Ltd(300433) 2020年年報によると、上位5人の顧客は販売総額の79.29%を占め、主に携帯電話などの消費電子製品に使われる中小サイズの防護ガラスは営業収入の66.27%を占めている。
また、 Guangdong Anjubao Digital Technology Co.Ltd(300155) Guangdong Anjubao Digital Technology Co.Ltd(300155) .SZ)、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) など、かつてA株の風光明媚な「果鎖」大手は2021年に業績を上げなかった。
「電子製造業の2021年の業務表現は予想に及ばず、確かに顧客の「コア不足」と関係があり、年初から、顧客のチップ不足、注文の遅延またはキャンセルにより、産業秩序全体が相対的に混乱している。クジラプラットフォームの専門家で、創道コンサルティングパートナーの歩日欣氏は財聯社の記者に話したことがある。
しかし、電子製造業が下落した場合、 Boe Technology Group Co.Ltd(000725) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) .SH)、 Goertek Inc(002241) Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) .SZ)などの企業も高位の業績上昇幅を維持している。
Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) 業績の増加原因は「展望的な戦略配置と持続的な研究開発と革新、市場の需給変化に対応する迅速な反応能力のおかげ」と述べ、3月31日に投資家のインタラクティブプラットフォームで、同社Nor FlashはTWSイヤホンなどの消費電子は中・ハイエンドブランドの顧客群を主とし、現在の需要は依然として強いと明らかにした。現在、同社のNor Flash製品の供給は依然として緊張しており、特に車規製品である。
Goertek Inc(002241) 前年の売上高、純利益はいずれも革新的に高く、年報によると、2021年のVR/AR設備を主とするスマートハードウェア業務収入はスマート音響機械全体の業務収入を上回り、会社の第一の業務プレートとなり、売上高は40%を超えた。
周迪は財聯社の記者に「『果鎖』企業は業務ルートを広げ、新しい分野を展開する必要がある。現在、多くの『果鎖』企業は新エネルギーに身を投じ、優位は電子産業と自動化の基礎である」と伝えた。すでに出ている「果物チェーン」の財報を見渡すと、大量に出荷できるスマートウェアや新エネルギー車などの関連生産ラインを持っているかどうかは、会社が逆境で勝つことができるかどうかの鍵となっている。
(財聯社記者不完全統計2021年果チェーン企業業績状況)
サプライチェーンは不確実性に満ちている消費電子は「寝返りを打つ」
2021年、「コア不足」は電子製造業全体に影を落とした。しかし、今年は4分の1を超え、世界の供給チェーンには多くの不確実性がある。「消費電子サプライチェーン構造のアンバランス問題は短期的に緩和されたが、長期的にはロシアとウクライナの情勢の変化と結びつけて具体的な考慮が必要だ」と述べた。頭豹研究院のフダンニアナリストは記者に述べた。
フダンニ氏は、現在のロシアとウクライナの情勢は緊張しており、長期にわたって持続しているか、重要な原材料の供給に影響を与えると述べた。オウは世界の半導体プロセスの上流ガスと貴金属の重要な輸出国として、現地のアルゴン、窒素、キセノンの世界供給量の割合はそれぞれ70%、40%、30%であり、パラジウムの世界供給量の割合も42%に達し、これらのガスと貴金属は消費電子産業において重要な役割を果たしている。そのため、いったんロシアとウクライナの戦争の影響区域が拡大し、持続時間が長くなると、肝心な原材料の供給不足問題がさらに悪化し、全体の半導体生産能力の拡大進度にも影響し、チップ供給の緊迫時間が長くなり、産業は依然として欠品の値上げ傾向を維持し、消費電子産業チェーンの供給は引き続き停止状態にあり、チェーンの危機を恐れている。ほとんどのメーカーは他の地域のサプライヤーに転向し、現地の仕入れを加速させ、近くで供給する集積現象を加速させ、「逆グローバル化」の脱線傾向を推進する。
多重要因の影響で、今年の消費電子市場は「寝返りを打つ」ことが難しいだろう。「今年の消費電子全体の情勢は楽観的ではなく、COVID-19疫病の影響は依然として続いており、ロシアとウクライナの戦争がヨーロッパ乃至世界の消費に対する自信の打撃を徐々に体現し、同時に戦争がチップサプライチェーンに影響を与えることも市場にマイナスの影響を与える。
携帯電話市場は世界最大の消費電子市場であり、大きな影響を受けており、CINNO Researchは今年、携帯電話市場が昨年より好転しないと予想している」と述べた。CINNO Researchの周華首席アナリストは財聯社の記者に述べた。
CINNO Researchのデータによると、今年2月の中国のスマートフォンの販売台数は約2348万台で、前年同期比20.5%下落し、前月比24.0%下落し、前月比で縮小した。集邦コンサルティングの予測によると、2022年の携帯電話の生産量は従来の13.8億本から13.66億本に引き下げられ、年間成長率は2.5%に下がる見通しだ。
しかし、上記の場合、「果鎖」はかえって不確実性における確定性となる。「インフレと疫病は消費者の需要に繰り返し影響し、端末市場の販売台数はよくなく、今年の携帯電話市場は昨年に比べて弱かったり横ばいだったりした。頭豹研究院の王芸蓉アナリストは記者に明らかにした。
CINNO Researchのデータによると、中国市場の2月の携帯電話市場のアップルは3位で、前月比24.8%減少したにもかかわらず、前年同期比4.0%減少し、iPhone 13シリーズの熱は依然として減少せず、3機種が単品の月間販売ランキングの上位3位をしっかり占めている。
消費電子下り「果鎖」成長新運動エネルギーを探す
消費電子が下落し、成長の新エネルギーを求めるのは各「果鎖」大手の業務重点だ。
「果物チェーン企業の将来の増加量は元宇宙と自動運転の2つの面にある」と周華氏は記者に述べた。この2年間、「果鎖」企業はほとんど集団でスマートウェア、新エネルギー車の2つの方向に攻撃し始めた。
Goertek Inc(002241) は間違いなく大手のマルチポイントレイアウトの「勝者」です。公開情報によると、 Goertek Inc(002241) はMeta傘下のOculus Quest 2、ソニーPSVRおよびバイトジャンプPico VRの独占代行メーカーで、世界の中・ハイエンドVR出荷量の80%以上を占めている。しかし、注目すべきは Goertek Inc(002241) も噂されているアップルAirPodsのサプライヤーの一つである。
スマートウェアのほか、最も人気のある新しい業務は間違いなく新エネルギー車だ。今年2月、A株大手 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) は奇瑞自動車と共同で「戦略協力枠組み協定」に署名し、青島五道口が保有する奇瑞傘下の関連株式を100.54億元で買収したと発表した。
最近、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) .SZ)の鄭弘孟CEOは業績会で、同社のスマートシート、自動車モーター、高圧コネクタなどの製品にもプロジェクトが行われており、2023年に量産に入ることを目標としていると明らかにした。
アップルの認証を受けても、自動車産業チェーンに進出するのは容易ではないことに注目しなければならない。フダンニは記者に言った。「自動車規格レベルの認証時間が長く、自動車生産モデル、標準要求は消費電子業界とは異なり、ホスト工場の進駐条件は、いずれも「果鎖」の転行造車の重大な障壁である。多くの自動車企業は資質審査を行う際に、会社が自動車量産を搭載した経験を持っているかどうかを考慮しているが、これは「果鎖」に対して「国境を越えた会社にとって基本的には越えられないギャップである。また、自動車は人身安全と密接に関係しており、車内の微小部品は数万時間の安全テストを経なければならないため、「果物チェーン」は「企業が自動車製造に転向するには大量の研究開発コストと時間コストを投入する必要がある」と述べた。
