証券会社の年報シーズンでは、「三中一華」の表現が市場を期待させた。3月31日現在、 Citic Securities Company Limited(600030) Citic Securities Company Limited(600030) .SH)、 China International Capital Corporation Limited(601995) China International Capital Corporation Limited(601995) .SH)、 China Securities Co.Ltd(601066) China Securities Co.Ltd(601066) .SH)、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) Huatai Securities Co.Ltd(601688) .SH)が提出されている。
2021年、 Citic Securities Company Limited(600030) は引き続きランキングを制覇し、年間売上高は765.24億元を実現した。 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 37905億元、 China International Capital Corporation Limited(601995) 30131億元は二、三に分けられ、 China Securities Co.Ltd(601066) 29872億元である。上記の4社の昨年の帰母純利益はいずれも百億を超え、 Citic Securities Company Limited(600030) は231億元でリードし、 China Securities Co.Ltd(601066) は百億の純利益チームの中の「新しい顔」である。
それと同時に、証券会社の順位も変わりました。 China Securities Co.Ltd(601066) 2020年純利益が大幅に China International Capital Corporation Limited(601995) に勝った後、2021年にまた中金に逆転された。2021年通年、 China Securities Co.Ltd(601066) は母の純利益102.39億元を実現し、中金の107.78億元を下回った。 China Securities Co.Ltd(601066) 純利益の増加幅は減速し、この2年間、会社の年間純利益の増加幅はいずれも7割以上だったが、昨年は7.67%にすぎなかった。
トップ証券会社の業績表現、業務展開、戦略計画などは、多くの証券会社の配置の風向標であり、証券業界の転換変化も明らかにしている。昨年、「三中一華」は引き続き投資、富管理業務に力を入れた。
純利益ランキング生変
これまでの3年間の構造を継続して、2021年、年間売上高総額の高低で順位を並べて、順位は依然として Citic Securities Company Limited(600030) Huatai Securities Co.Ltd(601688) China International Capital Corporation Limited(601995) China Securities Co.Ltd(601066) である。
4つの証券会社の売上高はいずれも2割以上のプラス成長を実現し、 Citic Securities Company Limited(600030) は再び強い成長動力を示し、売上高は前年同期比4割以上増加した。
2021年の売上高指標では、 Citic Securities Company Limited(600030) が765.24億元(+40.71%)でトップ、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) が379.05億元(+2.55%)で次いで、 China International Capital Corporation Limited(601995) 30131億元(+27.35%)、 China Securities Co.Ltd(601066) 29872億元(+27.93%)が3、4位にランクインした。
純利益指標は格差を開いた。2021年、帰母純利益ランキングは Citic Securities Company Limited(600030) が231億元(+55.01%)で1位、2位 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 13346億元(+2.32%)、 China International Capital Corporation Limited(601995) が107.78億元(+49.54%)で3位、 China Securities Co.Ltd(601066) が102.39億元(+7.67%)で4位だった。
2019年、2020年、 China Securities Co.Ltd(601066) の純利益の増加はいずれも7割以上で、2021年の成長率は大幅に減速した。
China Securities Co.Ltd(601066) と China International Capital Corporation Limited(601995) の業績を比べても、変化が現れます。2020年、 China Securities Co.Ltd(601066) は95.09億元の純利益を実現し、中金(72.07億元)に勝った。昨年第3四半期、 China Securities Co.Ltd(601066) の帰母純利益は前年同期比で下落し、トップ証券会社の中では珍しく、市場を心配させたことがある。
ただし、 China Securities Co.Ltd(601066) 売上高は China International Capital Corporation Limited(601995) に迫っています。2020年、 China Securities Co.Ltd(601066) の売上高は233.15億元で、 China International Capital Corporation Limited(601995) の236.6億元に迫った。2021年、 China International Capital Corporation Limited(601995) の総売上高は301.31億元、 China Securities Co.Ltd(601066) 29872億元で、両者の差は3億元未満だった。
投行と富管理がハイライト
投資銀行業務と富管理業務は、4つの証券会社の優位業務である。
2021年、登録制改革は着実に推進され、北交所は正式に開板し、深交所のマザーボードは中小板と合併して着地し、投資業務の「強者恒強」の局面が続いた。
IPOは一方で、中信、中金の成績が際立っている。
上場日によると、昨年の年間A株の新株募集総額の上位3位は China Telecom Corporation Limited(601728) China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、百済神州だった。このうち、 China Telecom Corporation Limited(601728) 募金総額は479.04億元で、 China International Capital Corporation Limited(601995) China Securities Co.Ltd(601066) が共同で推薦した。 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 由 Citic Securities Company Limited(600030) 保荐;百済神州は China International Capital Corporation Limited(601995) 、ゴールドマンサックス高華が共同で推薦した。
Shanghai Rural Commercial Bank Co.Ltd(601825) Everdisplay Optronics (Shanghai) Co.Ltd(688538) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) などの募金総額も年内トップ10に入った。全体的に見ると、トップ10のIPO、 Citic Securities Company Limited(600030) 独立推薦4社、 China International Capital Corporation Limited(601995) 独立推薦2社、連合推薦2社、 China Securities Co.Ltd(601066) は1単の連合推薦を取った。
投行业务の売上高は2021年、 Citic Securities Company Limited(600030) 投行业务手数料の纯収入は81.56亿元で、前年同期比18.52%増加した。 China International Capital Corporation Limited(601995) は70.36億元で、前年同期比18.14%増加した。 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 4344億元で、前年同期比19.22%増加した。
2 China Securities Co.Ltd(601066) は4社の中で唯一のマイナス成長証券会社で、昨年の投資手数料の純収入は56.31億元で、前年同期より3.85%下落した。
富管理もトップ証券会社が発展に力を入れている分野だ。
記者の整理によると、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) Citic Securities Company Limited(600030) などの富管理業務はいずれも進展し、総収益への貢献は持続的に増加している。
2021年、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 富管理業務の売上高は162.87億元で、前年同期比30.52%増加し、売上高に占める割合は4割を超え、粗利率は4.66ポイント増加した。
China International Capital Corporation Limited(601995) の富管理顧客数、買い手の有料資産などの指標はいずれも向上した。
昨年、中金富管理業務の売上高は75.38億元で、前年同期比34.17%増加し、営業利益率は4.18ポイント増加した。
昨年末現在、富管理買い手の有料資産は800億元近くで、前年同期比180%以上大幅に増加し、富管理業務モデルと規模でのリード地位をさらに確立した。
顧客グループ、高純価値の顧客数は持続的に増加している。年末までに、 China International Capital Corporation Limited(601995) 富管理の取引先数は453.51万戸に達し、前年より22.9%増加し、取引先口座の資産総額は人民元3兆元に達し、前年より16.2%増加した。このうち、高純価値の個人顧客数は3.49万世帯で、前年比36.2%増加し、高純価値の個人顧客口座の資産総額は820435億元に達し、前年比22%増加した。
60 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) 18年末から推進された富管理の転換も進展を遂げた。
Citic Securities Company Limited(600030) によると、2021年、会社の富管理収入は富管理プレートの収入の中で3割に上昇したが、代理売買証券業務の収入などの伝統的な通路類の収入は依然として市場の割合の増加を維持している。富管理の収入源はさらに多元化し、富管理の会社の経営における安定器の役割をさらに強化した。
年報データによると、顧客規模は2018年末の富管理の全面的な転換前より飛躍的な向上を実現した。昨年末現在、顧客数は累計1200万戸を超え、委託顧客の資産規模は合計11兆元で、2020年末より29%増加した。公募及び私募基金の保有規模は人民元3800億元を超え、2020年末より26%増加した。
