A株の調整が続いているため、上場企業の定増プロジェクトが冷え込んでいる。
データによると、3月31日現在、A株は78社の上場企業の定増(非公開発行株式項目)が破発し、2級市場の最新終値が定増値を下回った。
これに対し、私募排網傘下の融智投資基金の胡泊社長は証券日報の記者に対し、「今年は市場全体の変動が大きく、主要指数が一定の幅で調整され、株面でも下落現象が発生した。このような市場表現は確かに一部の定増の表現に影響を与え、一部の定増株が破発した」と話した。
また、今年第1四半期には、定増に成功したプロジェクトの数と募金額が前年同期比大幅に減少した。データによると、1月から3月にかけて、計55社の上場企業の定増が上場に成功し、募金額が799億元を超えた。昨年同期、108社の上場企業が上場に成功し、募金額が1767億元を超えた。
「現在の定増情熱はある程度の市場の影響を受け、さらに減少する現象が現れるが、現在の市場全体が引き続き下落する空間は大きくないため、この位置で定増に参加すると、往々にしてより高い性価比があり、定増に参加すると一定の割引を受けることができ、また多くの安全マットに相当する」 胡泊は記者に明らかにした。
35社の上場企業の定増割引率が10%を超えた
データによると、44社の上場企業が今年に入ってから定増株式を上場した後、破発した。このうち Ling Yun Industrial Corporation Limited(600480) Ucloud Technology Co.Ltd(688158) などの上場企業は定増株式が上場した当日に破発した。
3月26日、 Ling Yun Industrial Corporation Limited(600480) が発表した「非公開発行株式発行結果及び株式変動公告」によると、同社の今回の発行価格は8.99元/株で、3月24日に今回の非公開発行新規株式登録手続きを完了した。3月24日、 Ling Yun Industrial Corporation Limited(600480) の終値は8.87元/株だった。終値は3月31日現在、 Ling Yun Industrial Corporation Limited(600480) の終値は8.63元/株だった。
また、3月31日現在、35の上場企業の終値は定増より10%下落した。
例えば、 Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) は今年1月に「非公開発行株式発行結果及び株式変動公告」を発表した。同社の今回の定増発行価格は71.9元/株で、募集資金総額は約15億元。しかし、3月31日現在の終値は、 Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) の終値が44.89元/株で、発行価格より約37.56%下落した。
Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) も同様の状況に直面しています。 Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) は今年1月27日に「創業板は簡易プログラムで特定対象に株式上場公告書を発行する」を発表し、今回の定増発行価格は41.48元/株で、募集資金総額は2.4億元である。3月31日現在、 Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) の終値は30.62元/株で、定増発行価格より26%下落した。
大岩资本创始パートナーの蒋暁飞氏によると、この半年の定増破率は过去2年の平均値をはるかに上回った。特に大ヒットした「新半军」(新エネルギー、半导体、军需产业)コースでは、破発率は60%に达した。
「以前の上昇幅が大きかった一方で、今年は市場スタイルの調整に伴って価格が下落した。一方で、人気株の割引も通常は低く、一部の人気株の割引収益は10%を下回った」蒋暁飛氏は記者団に対し、今年に入ってから定増株の発行個数と募金金額が前年同期比で減少したのは、春節以降の株式市場の回復が主な原因で、特に成長スタイルの破発率が高く、一部の投資家の購入意欲に影響を与え、同時に下落した株価が最低価格の割引を招き、魅力が足りないと述べた。
46社の上場企業は必ず「終了キー」を押す
定増が頻繁に破綻すると同時に、一部の上場企業は定増プロジェクトを放棄した。データによると、今年に入ってから、計8社の上場企業の定増プロジェクトが期限切れになり、38社の上場企業が定増プロジェクトの実施を中止した。この46社の上場企業の定増は500億元を超えた募金に関連している。
例えば、 Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) 3月29日に公告が発表され、3月26日に第10回取締役会第14回会議が開かれ、「2021年度の非公開発行A株の株式停止に関する議案」が審議・採択された。これに先立ち、同社は持ち株株主 Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) グループ有限会社を含む35人以下の特定投資家に非公開で株式を発行し、資金募集規模は人民元45億元を超えない。前述の件について、 Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) は、市场环境の変化により、会社の実态と业务発展计画を総合的に考虑し、各関系者と十分なコミュニケーションと慎重な分析を経て、会社はA株の非公开発行事项を中止することを决定し、A株の公开発行可転换社债の申请を计画している。
Shenzhen Neptunus Bioengineering Co.Ltd(000078) 3 Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) 03708 Shenzhen Kexin Communication Technologies Co.Ltd(300565) など8社の上場企業が非公開発行期限切れの公告を発表した。記者の整理によると、これらの会社は証券監督管理委員会の非公開発行の承認を得てから12ヶ月以内に完成していないが、資本市場の環境の変化、発行タイミングなどが定増失効を招く重要な要素である。
私募排排排網傘下の融智投資基金の胡泊社長は記者に「 「上場企業の定増予案が失効したり、実施を中止したりすることは、現在の市場環境と大きく関係しており、市場の回復幅が大きくなると、従来の定増案の全体的な価格比が著しく低下し、吸引力が大幅に低下するため、実施が困難である。現在の状況では、定増案を修正することは適切な案かもしれないが、市場全体の情緒が暖かくなってから、発行が成功しやすいかもしれない」。
