4月1日現在、6大国の有行と主要株式制銀行の年報がすべて公開されたと同時に、各理財子会社の過去1年間の経営状況も浮上した。
2021年は資本管理の新しい移行期の収官の年である。純価値化の転換が大幅に加速するにつれて、財テク子会社は正式に転換発展の高速道路に向かった。利益能力から見ると、招銀財テクは一騎絶塵で、32.03億元の純利益で首位に立った。続いて興銀財テクは、2021年の純利益が28億元で、前年同期比2倍になった。
吸金能力のほか、財テク製品の規模も財テク子会社が互いに競争する重要な指標となっている。現在、大部分の銀行はすでに財テク子会社の管理規模を単独で公開し、統計口径は徐々に統一されている。データによると、3つの財テク子会社がすでに「2兆クラブ」に加入しており、それぞれ招銀財テク、工銀財テク、建信財テクである。また、財テク製品の規模が1兆元を超える財テク子会社の数はさらに9社に達した。
一、4社の純利益は20億元を超えた
2020年に比べ、2021年には財テク子会社の利益能力が大幅に増加した。インタフェースの新聞記者の統計によると、すでに複数の財テク子会社が2021年の純利益が20億元を超えた。2つの株式が先頭に立っており、利益能力が上位にランクされている。このうち、招銀財テクの純利益は32億3000万元で、1位だった。「黒馬」興銀財テクの純利益は28億元で、暫定的に2位だった。国有大行財テクも奮起し、中銀財テク、建信財テクは昨年、純利益26.09億元、20.62億元を実現した。
また、信銀財テク、農銀財テク、平安財テク、光大財テク、中郵財テク、交銀財テクなどの財テクは2021年の純利益がいずれも10億元を超え、それぞれ18.06億元、17.21億元、16.16億元、15.86億元、12.25億元、11.55億元だった。
「大手財テク子会社の規模と管理費率のレベルに基づいて、このような利益レベルを得るのは予想外だ」。ベテラン金融監督管理研究専門家の周毅欽氏はインタフェースの新聞記者に述べた。
周毅欽氏は、その原因を究明する一方で、財テク製品が徐々に母行から財テク会社に移行していることと関係があると述べた。業務規模の拡大に伴い、財テク会社の業務収入も上昇し、また2021年には銀行全体の財テク市場の規模が過去最高に上昇し、29兆元に達し、財テク会社の全体規模も17兆元を超え、後期に承認された多くの財テク会社は資本管理の新しい移行期の最後の段階で徐々に力を入れ、製品の量が大幅に増加し、客観的に財テク会社が美しい業績を収めたのを助けた。
国有行と株式行の財テク子のほか、一部の都市商行と農商行の財テク子の利益も大きい。このうち、青銀財テクの昨年の純利益は4.08億元、渝農財テクの純利益は3.56億元だった。
財テク製品の規模では、利益能力がトップの招銀財テク製品の規模も同様に1位だった。財報によると、招銀財テク管理の財テク製品の残高は2兆7800億元で、前年末より13.47%増加した。
また、財テク製品の規模が2兆元に達したのは、建信財テク、工銀財テクの2つの財テク子会社だ。2021年末現在、建行母行と財テク子を含む財テク製品の総規模は2.37兆元で、そのうち母行製品の規模は183949億元で、建信財テク製品の規模は2.19兆元である。
2021年末現在、工行グループの財テク製品の残高は2.59兆元で、そのうち、工銀財テク製品の残高は2.02兆元で、前年末より951731億元増加し、いずれも純価値型財テク製品である。
また、農銀財テク、中銀財テクは2兆の大台からも一歩しか離れていない。報告期末までに、農銀財テク資産の管理規模は1兆82億元である。中銀財テク受託管理規模は1兆7100億元を突破し、前年末より23.17%増加した。
資産管理規模が1兆元を超えたのは興銀財テク、交銀財テク、光大財テク、信銀財テクである。このうち、興銀財テク製品の規模は1兆3500億元を超え、交銀財テク製品の規模は1兆2200億元で、前年末より129.43%増加した。光大財テク管理資産の総規模は約1兆元である。
二、純価値化の転換成績が発表された。
注目すべきは、複数の上場銀行が年報でグループ資産管理規模と財テクサブ資本管理規模をそれぞれ公開したことだ。このうち、財テク子会社の製品はすべて資本管理の新しい規則に合致する純価値化製品である。では、資本管理の新しい移行期間が終わるまで、どの銀行の純価値化改造がもっと徹底しているのだろうか。
インタフェースの新聞記者は、複数の株式の純価値化の割合が90%を超えていることに気づいた。このうち、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) は資本管理の新しい規則に合致する新製品が資産製品の残高の93.53%を占めている。 Industrial Bank Co.Ltd(601166) 新規格の純価値型製品は1.68兆元で、94.13%を占めている。 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 純価値型資産管理製品の残高は1兆元で、93.84%を占めている。 China Citic Bank Corporation Limited(601998) 資本管理の新規則の要求に合致する純価値型製品の規模は1.27兆元で、90%を占めている。
国有大手銀行では、公表されたデータを見ると、建設銀行の純価値型製品の割合が最も高く、92.25%に達した。次に Agricultural Bank Of China Limited(601288) で、純価値型製品は87.9%を占めています。 Bank Of Communications Co.Ltd(601328) 純価値型製品は88.47%を占め、 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) はその後、同銀行の財テク業務の年末純価値化率は83.87%だった。それに比べて、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) の純価値化率はやや低く、純価値化製品の割合は78%だった。
一部の農商行と城商行は100%純価値化を実現した。このうち、 Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) は、財テク製品の純価値化率が100%に達し、純価値化の転換、在庫資産の改善などの移行期の改善・転換を円満に完了したと明らかにした。
保本財テクのクリアと純価値化改造の基本的な完成に伴い、財テク子も成長の新しい悩みに直面する。最近、株債市場の調整の影響を受けて、財テク製品は大面積できれいになり、教育活動に力を入れるほか、一部の財テクも行動し、製品を購入して自信を伝えている。
3月下旬、光大財テクは率先して最初の銃を撃ち、5億元を購入した。その後、南銀財テクも会社が購入/申請に約5億元を投入したと明らかにした。中国郵政財テクもすでに約6.5億元の資金を会社の傘下で管理している財テク製品を申請したと発表し、傘下で管理している混合類(富鑫向栄、鴻元シリーズ)と固収+(鴻錦シリーズ)財テク製品を申請する計画だ。
投資側では、財テク子も製品の純価値の変動に対応するために戦略を調整している。光大財テク関連責任者はインタフェースの新聞記者に対し、「光大財テクの一つは市場分析と判断を強化し、投資戦略をタイムリーに調整し、預金バッファの変動を増配し、保証ツールを合理的に運用し、組み合わせの長期期間を調整し、多元資産配置の分散投資リスクを均衡させるなどの方法で製品の純価値の変動を低減することだ」と述べた。第二に、権益資産の配置を慎重に調整し、市場を緊密に追跡し、これに対して輪廻撤退を真剣に再開し、市場帯域の把握を強化し、業界に対して均衡配置を行い、弱い標的に対して守備操作を行い、製品収益の安定性を高める。
交銀財テクの責任者はインタフェースの新聞記者に、投資側では、交銀財テクの1つは製品の具体的な状況と結びつけて、債券の倉庫、レバレッジと長期を積極的に調整し、組み合わせの変動を下げることだと伝えた。第二に、非標準資産、低変動資産などを積極的に増配し、静的収益率を向上させる。三つ目は、一部の下落した債券の品種と個券を掘り起こし、投資機会を積極的に把握することである。第四に、投研を強化し、信用リスクを厳しくコントロールする。
